神州泰岳：2022年净利润同比增长40.93% 拟10派0.3元

中证智能财讯 神州泰岳（300002）4月27日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入48.06亿元，同比增长11.40%；归母净利润5.42亿元，同比增长40.93%；扣非净利润4.45亿元，同比增长39.51%；经营活动产生的现金流量净额为10.45亿元，同比增长154.48%；报告期内，神州泰岳基本每股收益为0.2774元，加权平均净资产收益率为11.83%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派0.3元（含税）。

数据统计显示，神州泰岳近三年营业总收入复合增长率为39.32%，在游戏Ⅲ行业已披露2022年数据的25家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为33.28%，排名3/25。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，游戏收入35.55亿元，同比增长8.88%，占营业收入的73.96%；AI-ICT运营管理收入10.21亿元，同比增长15.78%，占营业收入的21.25%；物联网/通讯收入1.02亿元，同比增长5.03%，占营业收入的2.13%。

2022年，公司毛利率为60.39%，同比下降1.84个百分点；净利率为11.08%，较上年同期上升2.61个百分点。

分产品看，游戏、AI-ICT运营管理、物联网/通讯2022年毛利率分别为67.53%、35.19%、56.43%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额36.25亿元，占总销售金额比例为75.42%，公司前五名供应商合计采购金额13.00亿元，占年度采购总额比例为83.90%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为11.83%，较上年同期增长2.48个百分点；公司2022年投入资本回报率为11.25%，较上年同期增长2.66个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为10.45亿元，同比增长154.48%；筹资活动现金流净额-2.29亿元，同比减少4897.81万元；投资活动现金流净额7809.92万元，上年同期为-2.09亿元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为8.59亿元，相比上年同期增长681.68%。

2022年，公司营业收入现金比为88.09%，净现比为192.83%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.87次，上年同期为0.83次（2021年行业平均值为0.36次，公司位居同行业4/32）；固定资产周转率为15.44次，上年同期为11.39次（2021年行业平均值为18.78次，公司位居同行业15/32）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.06次、11.98次。

2022年全年，公司期间费用为22.50亿元，较上年增加9323.72万元；但期间费用率为46.82%，较上年同期下降3.18个百分点。其中，销售费用同比增长1.26%，管理费用同比增长24.08%，研发费用同比增长15.46%，财务费用由上年同期的2716.54万元变为-8688.58万元。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司货币资金较上年末增加111.94%，占公司总资产比重上升14.81个百分点；商誉较上年末减少4.53%，占公司总资产比重下降4.04个百分点；应收账款较上年末减少17.91%，占公司总资产比重下降3.70个百分点；固定资产较上年末减少36.60%，占公司总资产比重下降3.11个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司短期借款较上年末减少63.59%，占公司总资产比重下降1.76个百分点；应付账款较上年末增加27.71%，占公司总资产比重上升0.90个百分点；合同负债较上年末增加14.00%，占公司总资产比重上升0.07个百分点；其他流动负债较上年末减少14.78%，占公司总资产比重下降0.04个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为1.63亿元，占净资产的3.37%，较上年末增加820.56万元。其中，存货跌价准备为1210.11万元，计提比例为6.91%。

2022年全年，公司研发投入金额为2.75亿元，同比增长7.21%；研发投入占营业收入比例为5.73%，相比上年同期下降0.23个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为26.96%。

2022年末，神州泰岳的商誉达到14.60亿元，相当于同期公司净资产48.35亿元的30.20%。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为16.64%，相比上年同期下降0.79个百分点；有息资产负债率为0.95%，相比上年同期下降1.74个百分点。

2022年，公司流动比率为2.94，速动比率为2.77。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为王宁，取代了此前的磐耀通享15号私募证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所上升，安梅、陈静、北京神州泰岳软件股份有限公司-2021年员工持股计划、广发中证传媒交易型开放式指数证券投资基金、杜志军、郑珍持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为7.49万户，较三季度末下降了2660户，降幅3.43%；户均持股市值由三季度末的9.36万元上升至11.37万元，增幅为21.47%。