永泰运：2022年净利润同比增长75.55% 拟10派3元

中证智能财讯 永泰运（001228）4月17日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入30.12亿元，同比增长40.44%；归母净利润2.94亿元，同比增长75.55%；扣非净利润2.79亿元，同比增长75.02%；经营活动产生的现金流量净额为2.65亿元，同比增长82.04%；报告期内，永泰运基本每股收益为3.09元，加权平均净资产收益率为22.67%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派3元（含税）。

数据统计显示，永泰运近三年营业总收入复合增长率为53.88%，在跨境物流行业已披露2022年数据的7家公司中排名第1。近三年净利润复合年增长率为66.65%，排名1/7。

根据公告，公司是一家主营跨境化工物流供应链服务的现代服务企业，致力于不断整合线下自有的国际化工物流服务团队、危化品仓库、危化品运输车队、园区化综合物流服务基地等内部服务资源和国际海运、关务服务、第三方仓储及车队等外部合作资源，通过“运化工”平台，专业、安全、高效的为客户提供全链条跨境化工物流服务。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，跨境化工物流供应链服务收入26.98亿元，同比增长36.22%，占营业收入的89.59%；仓储堆存服务收入1.18亿元，同比增长32.31%，占营业收入的3.93%；道路运输服务收入0.47亿元，同比增长19.91%，占营业收入的1.54%。

截至2022年末，公司员工总数为832人，人均创收362.01万元，人均创利35.35万元，人均薪酬17.75万元，较上年同期分别增长2.46%、28.07%、3.62%。

2022年，公司毛利率为16.99%，同比上升0.65个百分点；净利率为10.18%，较上年同期上升2.02个百分点。

分产品看，跨境化工物流供应链服务、仓储堆存服务、道路运输服务2022年毛利率分别为15.37%、65.85%、20.11%。其中，仓储堆存服务、道路运输服务连续3年上升。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.03亿元，占总销售金额比例为10.04%，公司前五名供应商合计采购金额9.88亿元，占年度采购总额比例为40.32%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为22.67%，较上年同期下降4.06个百分点；公司2022年投入资本回报率为22.10%，较上年同期增长0.56个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为2.65亿元，同比增长82.04%；筹资活动现金流净额5.87亿元，同比增长2833.98%；投资活动现金流净额-3.74亿元，上年同期为-2347.24万元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为1.68亿元，相比上年同期增长47.17%。

2022年，公司营业收入现金比为102.87%，净现比为90.19%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为1.72次，上年同期为1.93次（2021年行业平均值为1.94次，公司位居同行业5/11）；固定资产周转率为11.51次，上年同期为11.08次（2021年行业平均值为11.64次，公司位居同行业5/11）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为6.73次、315.38次。

2022年全年，公司期间费用为1.07亿元，较上年增加234.11万元；但期间费用率为3.56%，较上年同期下降1.33个百分点。其中，销售费用同比增长60.33%，管理费用同比增长33.82%，研发费用同比增长47.7%，财务费用由上年同期的957.51万元变为-3014.58万元。

根据公告，销售费用的变动主要因为本期业务增长带来的业务支出和人员工资的增长；管理费用的变动主要因为本期内公司管理人员薪酬增加；财务费用的变动主要因为本期汇率波动影响及借款利息支出减少；研发费用的变动主要因为本期研发人员增加。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司应收账款较上年末减少13.47%，占公司总资产比重下降17.41个百分点，主要系本期加速回款及公开发行股票导致总资产规模变大；货币资金较上年末增加220.59%，占公司总资产比重上升15.71个百分点，主要系本期公开发行股票增加募集资金到账；商誉较上年末增加10.97%，占公司总资产比重下降3.52个百分点；预付款项较上年末增加2044.36%，占公司总资产比重上升3.00个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司应付账款较上年末减少35.66%，占公司总资产比重下降13.60个百分点；短期借款较上年末减少40.30%，占公司总资产比重下降8.55个百分点，主要系本期公司募集资金到位，偿还贷款增加及公开发行股票导致总资产规模变；一年内到期的非流动负债较上年末增加16.63%，占公司总资产比重下降0.09个百分点；预收款项较上年末减少94.15%，占公司总资产比重下降0.05个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为500.53万元，占净资产的0.31%，较上年末减少584.4万元。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。

2022年全年，公司研发投入金额为400.67万元，同比增长47.70%；研发投入占营业收入比例为0.13%，相比上年同期持平。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报称，截至日前，公司共拥有14项计算机软件著作权、6项实用新型专利、10项主要域名、5项注册商标。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为20.43%，相比上年同期下降22.29个百分点；有息资产负债率为5.01%，相比上年同期下降8.63个百分点。

2022年，公司流动比率为3.16，速动比率为3.15。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为农银汇理策略收益一年持有期混合型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、西部利得量化成长混合型发起式证券投资基金、西部利得量化优选一年持有期混合型证券投资基金、夏丽平，取代了此前的龙赢相宜私募证券投资基金、财通基金-建设银行-中国人寿-中国人寿保险(集团)公司委托财通基金管理有限公司定增组合、JPMORGAN CHASE BANK,NATIONAL ASSOCIATION、UBS AG、国泰君安君得鑫两年持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上，交银施罗德新生活力灵活配置混合型证券投资基金、广发稳鑫保本混合型证券投资基金、南方潜力新蓝筹混合型证券投资基金、龙赢九天私募证券投资基金持股有所上升。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为1.1万户，较三季度末增长了748户，增幅7.30%；户均持股市值由三季度末的48.24万元下降至46.74万元，降幅为3.11%。