专家强Call买入这个板块，券商高管“千万年薪”绝迹？华为不造车

#股市分析###任正非发文重申华为不造车#

澳门三月博彩收入创三年多新高

疫情放开也没见哪个行业的收入爆发式增长，难道是疫情让"赌徒”们憋疯了吗？还是现在的人都想着靠赌博发财了？澳门博彩监察协调局公布，3月博彩收入127.38亿澳门元，同比增长247%，环比增长23.4%，为2020年1月以来最高；今年第一季度澳门博彩收入346.42亿澳门元，同比增长94.9%，环比增长22.7%。这些钱拿来投到咱们大A股不香吗？至少不会血本无归啊！

任正非的“华为不造车”引发热议和猜想，余承东进一步表态

自任正非发表“华为不造车”，有效期限五年，市场上各种热议和猜想。发表该声明的背景是基于市场有些人错误地认为问界是“华为造车”。实际上目前华为与车企是合作模式，并非华为造车，与车企合作主要有三种模式，问界是华为智选车生态品牌，华为提供电动化、智能化零部件等核心软硬件技术等。4月1日，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU CEO余承东在中国电动汽车百人会论坛上发表演讲。他表示，华为一直坚持不造车，但智选模式下有多家合作车企，包括赛力斯、奇瑞、江淮等，如果都成立不同的品牌，分开零售营销会很麻烦，所以要推行问界生态联盟。他表示未来推行生态联盟的本质不会改变，未来智选模式下几家合作伙伴推出的车型并不会有冲突，仍然会合力建设生态联盟，把车厂的产能资源都充分利用起来。

解读与投资思路：华为不造车，只是帮助伙伴更好地造车。公司智能汽车解决方案实现营收21亿元，上市30多款智能汽车零部件，帮助合作伙伴不断提升竞争力，持续提升用户体验。鸿蒙座舱OS是业界当下使用最流畅、功能最丰富的智能座舱系统之一。特别提示关注“华为产业链”，今年一定是华为重大突破的一年，芯片、服务器、消费者业务、光伏储能、智能汽车、数字基建等板块将持续受益。

附华为2022年业绩：2022年，华为实现收入6,423亿元，同比+0.9%；净利润356亿元，同比-68.7%；经营活动现金流178亿元，同比-70.2%；毛利率43.9%，同比-4.4pcts；研发费用1615亿元，研发费用率25.1%，+2.7pcts，创历史新高；2022年末，华为净现金达到了1763亿元，资产负债率58.9%。其中华为云收入453亿元，实现高速增长（2021年201亿元）；智能汽车解决方案收入21亿元。2022年至2023年华为推出融合AI开发生产线，ModelArts、华为云盘古大模型持续创新，陆续推出药物分子、气象、海浪等大模型，为业界贡献先进的算法和解决方案。未来预计给公司带来较大收入增长。

券商行业降薪不再是“空穴来风”，“千万年薪”高管已成过去式

据（券商中国）已发布的上市券商年报，高管“年薪千万”已无迹可寻。年薪在500万以上的高管人数也比往年减少，有头部券商2021年原有12名董监高薪酬逾500万，如今只剩下一人。除董监高薪酬整体在滑坡外，员工人均薪酬也在减少有八成以上的券商人均薪酬同比下滑，降幅在10%-40%不等。看来近几年监管一直致力于建立科学合理的薪酬管理、绩效考核等长效激励约束机制已经取得成效，监管要求确保薪酬水平和结构与公司长期经营业绩相匹配，避免短期激励、过度激励等不当行为。

3月31日美国发布IRA对于关键矿物和电池组件本地化比例的具体指引

新增4月17日发布新细化指南，4月18日之后电动车需要遵守对电池组件和关键矿物的要求才能享受3750美元补贴。4月17日前电动车仅需满足5.5w美元（轿车）/8w美元（SUV）要求即可拿到7500美元补贴。

2023年3月31日美国IRA法案细则梳理

目前美国加速锂电产业链本地化已成定局，总体而言公布的法案并无太多变化。出于投资安全的考虑，预计后续国内头部企业通过技术入股在美本地化建厂的模式依然会持续。仍然可以看好头部企业（电池、化工等）出海发展，不必过度悲观。

AI赋能游戏支撑估值，游戏板块持续重点关注

2023年3月31日，微软GDC中国行正式举办，会上嘉宾通过多个案例，分享了AI在编程、游戏虚拟玩家、智能NPC、虚拟场景制作、游戏资产管线方面的赋能和落地。现场问答互动环节，各位从业者更是积极分享AI在自己游戏项目中，特别是美术资产生成方面的尝试和落地，现场“AI浓度”极高。（具体标的不展开，在笔者知识星球）