前言

2022年3月19日，招商银行公告了2021年财报。财报里关于招行存款结构数据部分是这样的：

私人银行客户：以0.07%的人数占比，持有了31.54%的资产,人均资产金额为2780.43万元;

金葵花客户：以2.05%的人数占比,持有了50.58%的资产，人均资产金额为153.31万元;

一般客户：占比达到了97.88%，其持有的资产仅有17.87%， 人均资产金额仅为1.14万元。

其中，私行及金葵花客户数占比2.12%，资产占比82.12%；一般客户数97.88%，资产占比仅17.88%。

按照我们一般的认知以及以前从书本上看到的，社会上20%的人拥有80%的财富，80%的人拥有20%的财富。这是所谓的“二八定律”！但招行公告的这个数据似乎颠覆了这个认知，是2%的人拥有了80%的财富，这才是真正意义上的二八定律。

出自招行年报

一 购房

压在中国普通人身上有四座大山，分别是：住房、教育、医疗以及养老。相对而言，医疗以及养老主要还是面向少部分特定人群，绝大多数普通人主要面临的最大压力还是住房。

六个钱包

2018年4月，央行时任货币政策委员会樊纲在CCTV2大讲堂提出一个惊人的观点：年轻人应该掏空“六个钱包买房”。啥意思呢，就是丈夫的父母、祖父母、外祖父母加上你妻子的父母、祖父母、外祖父母一共是六个钱包，如果这六个钱包能帮你凑够首付的话，那么最好还是买房子。 此语一出，饱受高房价之苦的年轻人炸锅了……

事后回顾，2018年4月这个时间点，正处于全国绝大多数地方房价高点附近。这是一个不争的事实，在二线城市以上地方，买房以及还房贷就是一个家庭的最大支出。

直到2021年下半年，事情悄然出现了新变化。政策方面，央行制定的三条红线终于显现出威力，同时在集中供地政策面前，地产商再也无力不断举起报价牌，对心仪的地块志在必得了。而另一方面，此时已经是疫情是疫情的第二年，服务行业的就业没有根本改善，教育、互联网等行业的大裁员拉开了序幕，于是乎，在我国火热了二十多年的房地产行业，终于是在21年下半年开始走上了下坡路。而这一标志性事件是：21年下半年，全国的地产销售同比开始下滑了，换句话说就是房子不好卖了。到了22年，即使是政府连续出台了各种放松政策，已然无力回天。22年全国住宅销售金额同比下降约30%，23年前2个月市场虽略有反弹，但其中二手房销售呈现出的小阳春，则不过是房东急于出货的印证。

总之，这两年，人们反应过来了，房价真的不会永远涨！而向来都是买涨不买跌的中国人，终于不再急着掏空6个钱包去买房了。

二 股市

早在去年12月份，我也和很多人一样，认为疫情防控措施放开，经济必然快速恢复，A股当时位置也不高，2023年的A股应该有不小的机会。然而，再一次，每当你想大干一场的时候，你就会被大干一场。春节后A股开盘第一天竟然成为了阶段性高点。其实，现在很多人已经逐渐明白过来了，今年的经济恢复可能不一定有预期中那么好，就业也没有改善，收入也没有上去；而同时，外围还在继续加息，金融危机迷雾重重，这所有的一切都导致了一个后果：投资者没有信心，A股也就没有增量资金，自然也就难的涨上去了。

今年A股是没有增量的资金的。

沪深300K线图

三 消费

23年春节后，最大的一个预期差就是，越来越多的人不敢消费了；与此互为印证的就是经济的恢复不及预期。最近公布的

2月份CPI未1.0，也说明了社会面消费情况恢复不理想。

于是，我们就看到这么一个局面，没有去买房，没有去消费，没有去炒股，但是每月公布的居民存款数据却都是大幅增加的，那么钱到底都跑到哪里去了？

您给我出来，我需要您！

CPI走势图

四 结论

1、资金在银行空转。给大家通俗的解释下，什么是资金空转。举个例子，企业借款一般都是用来去扩大生产投资的，个人借款一般都是用来买房或者消费的，而现在企业借款没有用来投资，个人借款也没有去消费，企业用银行借款去还债了，个人借款可能去套利、还债或者存银行了，最终这些资金都没有流向实体，还是留向了银行，于是就造成一个结果：社会融资同比大幅增长，M2同比也是大幅增长（2月份M2同步12.9%，创出近7年新高）；与此同时，存款数也是大幅增长。

2、财富差距在扩大。今年消费之所以没有预期中恢复的好，一个主要原因还是普通人是真的没钱了，而居民存款的增加只能说明，新增的社会财富留向了更加富有的少部分人。这一点，恰好反证了前言部分，招行存款分布结构的数据，是多么的真实。

@3月财经新势力