2023年3月10日，成立40年美国排名第16名的硅谷银行宣布破产，并迅速被美国储蓄保险公司关闭并接管。要知道，从爆出消息该行亏损甩卖资产，再到募集资金失败，以及后面美国官方介入宣布接管和关闭，全程用时不到48小时。

虽说硅谷银行资产规模仅2100亿美元，不算一线大行，但也成为2008年以来最大的倒闭案，更是2023年美国第一家倒闭的投保银行机构。那么，这到底是哪些原因导致的？会带来哪些影响？美联储会停止加息步伐吗？

一、现象：华尔街空中飞人，你们22年连续2次狙击中国A股的债，该还了！

从美股看，3月10日美国银行股领跌，KBW银行指数跌3.91%，本周累跌15.74%，创有记录以来最大周跌幅。Western AlLIance银行跌超20%，第一共和银行跌逾14%，Silvergate跌超10%。

• 要知道，美联储持续1年的加息，从0%上到4.25-4.75%的利率，没有拉爆全球各国的经济，反而是把自己的银行、房地产公司给干崩了，而且美国通货膨胀没有实质性下降。

美国银行现金流量枯竭不仅仅是硅谷银行的问题，意味着其他银行也是现金流量枯竭，那自然就会造成系统性挤兑，

• 再加上房地产也有类似的问题，最后导致的结果或许就是银行支不出钱，房地产的资产卖不出去，科技公司的存款被金融危机吞噬。

我们再来看一组数据，根据就业公司Challenger， Gray & Christmas的报告，仅在2023年2月份，美国裁员人数就达到77770人，是一年前宣布裁员15245人的五倍多。

然而美联储一直在鼓吹经济向好的非农数据，美国2023年2月非农就业人数增加31.1万人，1月增加50.4万人。随着劳动力增长，失业率升至3.6%，平均时薪较前一个月增长0.2。这意味着被裁员出来的高科技公司前员工，大量流入了服务业。

• 经济衰退，物价飞涨，人员失业，股票大跌，制造业空心化，我这次真的等不及看戏了。2008年的时候，是中国大量增持美债，帮美国扛住了一切，华尔街的人当时听到中国增持美债的消息，马上在阳台喝香槟庆祝，与之形成强烈对比的是，楼下破产失业的老百姓在游行抗议。

所以说，我是很期待这次能欣赏“华尔街空中飞人”，你们22年连续2次狙击中国A股的债，该还了。

二、分析：随着硅谷银行破产关闭，它将会带来哪些连锁反应呢？

一家美国排名16名的银行从宣布流动性告急再到破产，只用48个小时不到。不愧是老牌资本主义国家，处理暴雷问题干净利落，快刀斩乱麻，不知道是不是过去有了雷曼兄弟的经验，这次显得特别轻车熟路，整个流程毫不拖泥带水。

其实我对硅谷银行的倒闭还是挺惋惜的，它什么都没有做错，但是它还是瞬间暴毙了。要知道它这几年操作基本合规，败就败在没有预知未来的能力，被美联储加息加到崩盘了。那么，它会带来哪些连锁反应呢？

• 首先，储户还是比较慌的，因为联邦保险不会涵盖余额中超过25万美元的部分，资金超过保险上限的存款人，将获得未保险余额的接管证书，这个证书最终能不能换到钱，还是一个未知数。

很多企业表示自己不知道最终可以拿回多少钱。投资者更是不买账，在硅谷银行宣布被接管以后美股继续大跌，道琼斯，纳斯达克，标普500都跌了1%以上。

因为就算最终所有储户都拿回来了自己的存款，投资者也拿不回来自己的损失，股价肯定是要完蛋的。

很多规模相对小一点的金融企业都感受到了恐慌，感受到了压力，投资者在大量抛售这些股票。这件事已经发酵，从股市角度看，各种规模小一点的金融企业都是危险的，他们都扛不住加息的压力。

• 可见，这绝对不是个案，只是刚刚爆了一个，要知道目前美国肯定有大量的银行都可能在爆和即将爆的路上，只是爆的速度而已，因为前几年很多新行吸收存款为了赚取利息差，用这些存款买了大量理财，这些固定理财存续时间都在十年以上，年化收益不超过1.8%，虽然收益很低，但是和前些年美元的零利率比起来，还是很有吸引力的。

但是接下来大家都知道了，去年美国疯狂加息，后面可能还会进一步加息，导致这类银行不仅没有挣到钱，还要倒贴，有的银行可能还能咬牙坚持，但是有的可能就会出现这种流动性紧张所引发的连锁反应。

• 可以说，这里最大影响就是后面还会陆陆续续有各种雷爆出来，美股崩盘只是时间问题。

三、预测：美金融危机或再次上演，美联储会停止加息吗？

我知道，大家更关心的是市场节奏以及到底什么时候会美联储会结束加息，比如今年通胀会降下来吗？我认为是很难的，为什么这么讲，有几个原因：

• 首先，美国一直以来的初衷就是放水引发通胀，然后紧缩回流美元进而达到收割全球的目的，而收割其他优质资产只是他们稳固美元霸权的一个手段而已，所以目前此目的还没达到，所以我说紧缩结束，还为时尚早。

很多人会说，这样的话美国的企业也会扛不住，大家要知道美联储不是美国人的，另外一点资本家眼里只有利益，没有爱国情怀，不要指望资本家心生怜悯。

• 其次，现在美国已经很明显形成了通胀与工资的螺旋，就是他的核心通胀与工资率都比较高，这就会使得通胀与工资具备很强的粘性，美国失业率并不高，并且处在近几十年很低的一个位置，一直以来美国的工资率越高，失业率越低，这就会导致通胀就越难降下来。

可见，美国的通胀并不会很的结束，反而可能会持续高位，最后在很多企业和国家绷不住这种高通胀开始被收割之后才会逐渐走向宽松，并不是说紧缩没有效果，只是效果不会来得那么明显。

• 也就是说，如果美联储不加息，通胀压不下来，最终美元地位动摇。继续加息，引爆金融系统风险，导致美股崩溃，经济衰退，全球经济受到影响，全球资产价值缩水。

到时候华尔街再抄底，收割廉价资产。然后开始降息，重新放水，经济复苏，美股大涨，全球资产重新升值，华尔街赚钱。

所以，我认为美国根本不在乎是不是有很多高杠杆企业暴雷，反而是暴雷了才更加方便收割廉价资产，加息还会继续，并且会比过去更严重，这才是美国想要的效果。

• 可以看出，一方面是加息收割全球，一方面是美国危如累卵的经济，这对于美联储来说可能并不是选择题，而是他们本身也希望看到这个局面，它何乐而不为呢？

最后的话：硅谷银行和黑石只不过是一个开始，不是结束！

总之，硅谷银行只不过银行系统里面第一个露头的蟑螂而已，加息的压力又不是只针对他一家，他激进一点就先倒下，没有那么激进的就晚一点倒下，仅此而已。黑石违约，硅谷银行造挤兑破产，半导体公司禁止和中国做贸易，帝国要维持一元炸鸡随便吃，人均年薪百万，人均别墅的美好生活，靠什么？靠爱吗？只能靠继续加息对外输出通胀。

• 《狂飙》中有演员说：人无法控制天气，但下雨了避雨，风大了加衣，天晴了踏青，自然应对。这句话说到我心坎去了，因为市场变化无常，不做预测，但我们要做好应对。当下不是结束，只是开端。美联储加息大背景下，全球金融黑天鹅才开始， 大家这两年一定管好现金流和流动性，捂住现金，管控风险。