被忽视的全球AI服务器龙头，你知道是谁吗？

一个被忽视的全球AI服务器龙头公司

1、公司体内服务器占比45%，其中X86+AI在板块内占比超40%，主要是微软、亚马逊的ODM业务，并且AI服务器芯片如A100等是微软购买，公司产品出货销售不受限制:此外，公司于22年5月份跟英伟达进行战略合作，其最新的GPU HPC平台，公司是独家设计生产交付供应商(提供配置最新的服务器系统):元宇宙的AI服务器也将于23年开始量产出货。

2、公司云计算板块两大客户之一客户微软capex回升向上，公司持续扩张服务器产能，未来AI服务器占比提升且芯片不受限制。

3、一站式服务下配套出货液冷散热系统。(22年35%电力用于散热，通过液冷散热技术用于散热的电力有望降到3%左右)，该板块业务占比持续提升，优化板块利润率。

4、公司最受益原因：海外有产能布局，芯片采购预期不受影响，在当前形势下最受益。A100微软购买，公司产品出售销售不受限制:此外，公司于22年5月份跟英伟达进行战略合作，其最新的GPU HPC平台，公司是独家设计生产交付供应商(提供配置最新的服务器系统);元宇宙的AI服务器也将于23年开始量产出货:(2)公司云计算板块两大客户之一客户微软capex回升向上，公司持续扩张服务器产能，未来AI服务器占比提升且芯片不受限制。另外他是台港澳与境内合资上市公司，他不是国企，所以未来受到制裁的概率是比较低。

5、股东数+体量问题：

从图可以看到，他从20年开始从22万下降到现在18.74万人，而他也是连续跌了近4年时间。虽然说市值非常大，但是实际流通才13%，也就是说实际流通才290亿左右，而这样的体量机构是最喜欢的，而大资金也是最喜欢，而周五按我们这个方式换手也达到了4.5%。算是2年以来最大一次放量，而本次的突破就是一个开始，改变了股性。

6、技术面：

从技术来看，他刚突破下降趋势，而未来的压力重点看12与14的压力，如果突破就是看14的压力，后期是值得点关注的。

综合思考：预计2023年实现归母净利润253亿元，当前估值仅8.1倍。公司分红率稳定，股息率约6%，属于向下安全边际较强。最重要的是符合我们之前说的，未来低利率时代的时候，高股息率的公司将越来越吃香，特别是波动低的，而且又是大屁股的标的