安卓手机面临高库存风险，小米手机库存近5000万部

日前，天风证券分析师郭明錤表示，小米手机库存（终端与零组件的总和）约4000~5000万部，高达12~16周，与健康水位的6周库存相比有一定的差距，去库存化效率较低。

而且不止小米，目前所有安卓手机品牌均面临高库存风险，以三星为例，其全球手机库存预计要到6月才会降到合理水位。

2月13日，小米集团总裁卢伟冰表示，旗下12月发布的新品Redmi K60降价，12+512GB仅需2999元，降价300元，并对已经购买该版本的用户提供保价服务。卢伟冰称，近期友商在高调打价格战，K60 512GB可能会被说成“被逼降价”，但Redmi在极致性价比上号召并且身体力行了这么多年，历史上有友商跟随但难以坚持，欢迎更多友商入局。

不久前，iPhone14全系降价已经引起了市场的广泛关注，600~1000元的降幅实属难得，也从侧面反映了如今智能手机市场的现状。

伴随着终端消费低迷，苹果已经告别了狂奔时代，安卓厂商开始在调整库存中沉浮。由此，相应的零组件厂商，也将随之经历一段低迷的时光。

郭明錤称，在小米的零组件库存（约等同2000~3000万部手机）中，状况最严重的是处理器，供应商为联发科与高通，由于下游终端厂商需求疲弱，因此，即便库存降到合理水位，零组件在未来6~9个月也将面临出货量同比减少的局面。

上周，联发科公布的财务数据显示，其在2023年1月的营收为223.83亿新台币（约合人民币51亿元），环比减少42.1%，同比减少48.5%；预计第一季度营收为930亿元~1017亿新台币（约合人民币210亿元~230亿元），环比减少6%~14%，同比减少29%~35%。

联发科CEO蔡力行表示，今年第一季度可能是联发科的全年营运低点，第二季度的业务有机会好转，预计会有更多的手机旗舰芯片亮相，渗透至更多市场，2023年在旗舰手机市场的占有率将持续提升；受益于新兴市场如印度及东南亚5G手机的推动，5G渗透率有望自去年的近50%增至55%。

高通前段时间发布的2022/23第一财季报告显示，其在此期间的营收为94.63亿美元，同比减少11.60%；净利润22.35亿美元，同比减少34.25%。

高通表示，智能手机需求下降、宏观经济环境恶化和渠道库存增加影响了公司的业绩，手机和物联网产品的需求疲软正在扩大，预计渠道库存水平会持续上升，意味着短期内情况不会有太大的改善。而且，与高端智能手机市场相比，中低端智能手机市场的需求更弱。高通预计至少要到2023年年中期，等客户去库存的工作结束后，才能更好地预测下半年的趋势，彼时，市场可能会回暖。

高通首席执行官Cristiano Amon表示，鉴于当前的经济和市场环境，公司将进一步削减开支。

中芯国际上周发布的度报告显示，2022年，代工手机芯片占据其年度总收入的27%，这一数字在前两年为时35%、45%。中芯国际表示，手机行业现在库存相对很高，可能会在未来半年内消耗完毕。

Strategy Analytics发布的报告显示，2022年智能手机整体出货量处于2013年以来的最低点，为12亿部，其中5G手机的出货量接近7亿部。不过，虽然5G手机的出货量在持续增长，但由于5G已成为高端智能手机中事实上的蜂窝技术，使得增长率停滞不前。

眼下，在全球智能手机产业消费低迷的情况下，厂商们已经把更多目光放在了高端领域，决战高端仿佛成了必由之路。

近日，卢伟冰在小米投资日上表示，小米品牌 TOM（Top of Mind）持续提升，在高端人群中的偏好占比是13%，在过去3年H公司（华为）流出的8000万用户中，小米、苹果、荣耀分别抢夺了5000万、2000万、1000万。

可见，厂商们都已经意识到了高端产品领域的重要性，并展开了争夺战。发布自研芯片、强化影像功能、推出折叠机型、加强服务等策略开始被各大头部厂商采用。

不知道半年后的智能手机市场能否如预期般恢复到正常状态，品牌商们能否在竞争中重构市场格局。