中日德以沙等60国去美元化后,第61国向美元亮剑,蝴蝶效应愈演愈烈

全球去美元化的最新进展是，巴西与阿根廷两国本周共同发表的一则消息中，明确提到推进成立南美统一货币。“我们计划打破交易的障碍，简化和现代化相关规则，并鼓励使用本土货币，我们还决定推进南美共同货币的讨论，这一机制可用于促进金融和贸易流动、降低运营成本和外部脆弱性”。

据悉，巴西与阿根廷即将计论被巴西建议称为“苏尔（SUR，意为南方）”的共同货币，以降低拉美地区对美元的依赖。分析认为，这一意在推动南美地区的通用货币或将类似于欧元在欧洲的地位，目前欧洲19国共同使用欧元，以规避在经贸和商品交易中，使用美元带来的种种风险和不确定性。

阿根廷经济部长塞尔吉奥·马萨表示，本周将会有一个决定，启动发行共同货币所需的参数研究，包括财政问题、央行职责等。一开始“南美元”是阿巴两国的项目，同时正在邀请更多的拉美国家参与其中。

事实上，在南美洲，去美元化已经非常明显。例如，石油国委内瑞拉早在2017年就已正式呼吁全球多个产油国，改用人民币计价，结算石油，而非使用美元单一货币结算。并且截至目前，委内瑞拉推出的基于本国石油背书的石油币已经被用于该国与包括印度买家在内的部分国际买家进行交易，并替代了美元的石油交易地位。

而作为金砖国家的巴西事实上也已经不断加入到去美元化的进程中。2022年的消息显示，金砖国家正在制定可靠的国际结算替代机制，研究以金砖国家的一篮子货币为基础的国际储备货币，进而可以替代美元的结算机制。对此，南非官方1月18日表示，金砖国家希望找到一种绕开美元的方式，建立一个不向富裕国家倾斜的、更公平的支付体系。

而此时巴西与阿根廷突然提出南美地区共同货币的另一层原因，则是多年以来，在美联储不断通过美元不同周期货币举措过程中，南美多国的货币不断被美联储收割利差，进而导致一些国家上演了高企的通胀以及美元荒的困境。其中，阿根廷就非常明显。

如下图，阿根廷自2022年以来截至目前，通胀率不断攀升，已经接近100%。阿根廷面值最大的纸钞1000比索，换算成美元只值5美元，而在6年前的购买力曾接近60美元。显然，在美联储过去一年7次加息后，原本脆弱的阿根廷财政更加不堪一击。自从2020年债务违约后，阿根廷已经被移出国际债券市场，同时还拖欠了国际货币基金组织（IMF）几百亿美元的债务。

因此，对于阿根廷来说，迫切需要找到规避美元风险的新的国际货币结算形式，而阿根廷的债务与货币困境提前为巴西等南美国家敲响了警钟。这就解释了，为什么进入2023年以来，这两国率先开始了去美元化的进程。

而通过下图，美国财政部1月18日公布的最新一期国际资本流动报告(该数据延后两个月惯例)显示，作为美债第9大持有国的巴西，自2021年12月至2022年11月的一年，9个月保持抛售美债的状态，累计净抛售229亿美元的美国国债，累计净抛售比例近10%。

更加值得注意的是，巴西在2020年4月曾是美债的第4大持有国，当时持有美债规模为2859亿美元，再对比2022年11月的2259亿美元，相当于巴西在两年间，累计净抛售了600亿美元的美债，累计净抛售比例高达21%。并且从美债的第4大持有国骤然降至第9大持有国。分析认为，在巴西接下去去美元化进程中，或将清空美国国债。正如俄罗斯和土耳其已经接近清空美国国债一样。

而巴西等南美洲国家去美元化也是对美联储不断收割全球财富和货币利差的某种"宣战”。事实上，在东南亚，去美元化现象也非常明显。印尼，马来西亚，泰国也早已开启了本币结算计划。因为东南亚多国，已经饱受美联储的收割之苦。在美元剪世界经济羊毛的操作中，1997年亚洲金融危机的始作俑者也被认为与其有着密切关联。过去26年间，东南亚多国对美元一直心有余悸。这也加速了去美元化的进程。

与此同时，地处东南亚的越南也在加速去美债化和去美元化。美国财政部的最新报告同时显示，自2021年10月至2022年11月的14个月间，越南12个月保持抛售美债的状态，累计净抛售比例高达21%。值得一提的是，在越南，至少有7个省份可使用人民币结算相关货物或服务。

此外，在全球的产油国范围内，去美元化的一个新进展是，沙特财政大臣穆罕默德·贾丹1月17日表示，沙特对以美元以外的货币进行贸易的讨论持开放态度。这是沙特发出瓦解石油美元的最新重要信号。

要知道，自上世纪70年代以来，沙特与美国签订了美元结算石油的协议，并推动沙特主导的欧佩克（石油输出国组织）使用美元交易石油，进而奠定了现代美元的储备地位，美债作为美元核心资产也成为全球多国的外汇储备。因此沙特的去美元化信号值得重视。而过去两年间，沙特石油部门不止一次宣称，或将在未来某个时候，改用非美元货币结算石油。并且截至2022年底，沙特已经在两年间累计抛售美债的比例高达约35%。

如果说石油美元的主导国沙特去美元化是一个意外，那么，美国的传统盟友以色列去美元化更加让美元大跌眼镜。而在2022年以色列已经正式宣布将人民币和其他三种非美元货币加入到外汇储备，并且减少了部分美元储备份额。美国金融网站零对冲更是直言不讳称，以色列抛售美元换取人民币。

BWC中文网长期独家跟踪全球去美元化进程，发现截至2022年底，中国、德法等欧元区19国、日本、英国、俄罗斯、以色列、瑞士、印度、印尼、马来西亚、泰国、伊朗、委内瑞拉、安哥拉、伊拉克、科威特、巴基斯坦、哈萨克斯坦、白俄罗斯、亚美尼亚、吉尔吉斯斯坦、土耳其、尼日利亚、卡塔尔、阿联酋、越南、匈牙利、巴西、南非、罗马尼亚、瑞典、新加坡、加拿大、新西兰、古巴、菲律宾、萨尔瓦多、智利、厄瓜多尔、斯里兰卡、巴拉圭、缅甸至少60国已经开始了去美元化的进程。

比如大规模抛售美债；增加非美元储备；广泛的本币互换和结算协议；区域间加密货币进行商品交易；用非美元货币交易石油等大宗商品等等。而本文前面提及的阿根廷，正在成为正式开始去美元化，向美元亮剑的第61国。

正如下图所示，自15世纪至20世纪前二十年的500多年间，葡萄牙，西班牙，荷兰，法国，英国的货币都分别在某个特定的历史阶段充当过全球贸易的主要货币，而后却都被替代了。

而目前，通过美联储持续收割全球利差，多国去美元化的蝴蝶效应愈演愈烈的现象，可以看出，今天的美元似乎正在成为昨日的英镑，这也是世界经济和贸易沧海桑田的必然结果。亿万富翁吉姆·罗杰斯对此表示，现在的美元传统地位变了。（完）