中证网讯(记者 徐金忠 见习记者 王鹤静)1月5日,诺德基金基金经理谢屹发表观点称,经过2022年四季度的转折期,经济周期的自身节奏有望重新归位,2023全年预计复苏终将成为市场的主导因素。
在谢屹看来,当前周期这种复杂的底部历史上并不多见。回顾2018年、2015年以及更早的2008年底部,都是相对简单的基本面V形复苏,因为没有大型外部因素的扰动,走的都是正常底部的程序,即财政及货币支持、订单回升、利润增长、股价上升。但历史上也的确出现过2012周期,为了消化2008年之后全球超常规经济刺激和抑制通胀,整个周期的上升期始终在紧缩的货币中度过,直到后半程才出现了流动性宽松以及2014年底启动的大牛市。从中可以发现,异常的筑底节奏通常孕育着异常的动能,因为复杂的底部通常意味着需要更多的流动性才能支撑一轮复苏,这也会带来更大型的投资机会。
综上分析,谢屹认为,在经历了完整的海外货币紧缩叠加国内疫情扰动后,A股将回归自身经济周期驱动的模式,节奏上A股有望在2023年回升,力度上本轮上升期可能会超越前两轮周期,目前是继续加大布局中国权益类资产的良好时机。
页面更新:2024-02-29
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