记者 | 穆玥
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TCL科技(000100.SZ)近百亿的定增事项终于尘埃落定了!
根据公司12月15日晚间披露的非公开发行股票发行情况报告书,本次公司共计募资95.97亿元,共有19家机构成功获配,发行价格为3.42元/股。
从获配名单上看,TCL科技此次定增吸引到的投资方阵营可谓十分“豪华”,中信证券、诺德基金、国泰君安证券、光大证券、UBS AG、中国人寿、南方基金等多家知名金融机构均榜上有名,两大百亿私募高毅资产和正圆私募也都积极参与其中。
具体来看,高毅资产旗下的明星产品“高毅晓峰2号致信基金”获配1.32亿股,获配金额为4.5亿元,正圆私募旗下的“正圆礼拜六”获配0.88亿股,获配金额为3亿元。
图:TCL科技非公开发行获配情况
来源:上市公司公告
两大百亿私募同框豪买,众多明星机构纷纷抢筹的TCL科技,究竟有何独到之处?
TCL科技以半导体显示业务、新能源光伏及半导体材料业务为核心主业,根据公司此前的公告,其本次非公开发行所募集的资金将主要用于第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目以及补充流动资金。
2020年和2021年TCL科技的经营业绩持续大爆,分别实现净利润43.88亿元和100.6亿元,同比增长67.63%和129.2%。不过,今年以来公司的业绩突然出现了大幅下滑,前三季度的净利润仅为2.81亿元,同比下降高达96.92%,主要原因是下游消费终端需求疲软,其产品价格大幅低于去年同期。
股价方面,公司近两年的表现也不乐观,自从2021年3月下旬创出历史新高10.11元/股以后,其股价开始一路波动向下,至今年9月下旬一度跌至仅为3.59元/股,区间跌幅高达64.49%,随后TCL科技的股价又有所修复,不过截至12月15日,其最新收盘价仅为3.91元/股,距离历史最高值的跌幅依然超过了六成。
中信证券此前曾在研报中指出,TCL科技自建+并购扩张产能同时加快整合产业链,打造以TCL华星为核心的显示生态,作为大尺寸LCD面板双龙头之一,行业格局改善下公司料将优先受益,同时垂直整合显示产业链+布局泛半导体生态有望打开公司长期成长空间。考虑到2022年面板价格下行,同时局部地区疫情反复、国际局势等影响下行业景气度短期仍承压,下调2022-24年EPS预测至0.01/0.38/0.53元。
由于年内面板厂商盈利水平显著波动,采用PB方法进行估值,选取京东方A为可比公司,其过去三年平均PB为1.79倍,参考可比公司估值水平,并考虑公司龙头地位及其在半导体领域未来的卡位,给予公司一定溢价,按照2022年PB=1.8倍,对应目标价5.0元。
如果按照中信证券此前给出的目标价来看,高毅资产、正圆投资等本次参与公司定增的机构,未来的浮盈比例或有望达到46%;即便是以12月15日的收盘价为参考,上述获配机构目前也已经浮盈了大约14个点。
不过,虽然相关机构通过定增以一定的折扣拿到了TCL科技的股份,但是也会受到6个月锁定期的限制,等到限售期满以后,TCL科技的股价究竟会行至何处,上述机构又能否获利退出,目前还是未知数。
更新时间:2024-07-28
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