汽车机器人带来的行业变化及投资机会 - 氢媒体深度

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作者｜Felix
头图｜氢媒体

不知道你有没有发现，路面上已经有越来越多的绿牌新能源车在飞驰。身边也有很多的朋友考虑趁着还有新能源车购车补贴的政策背景下，在年关将至时，将新购或置换一台新能源车。

新能源车已经不再是个新鲜的市场概念了，它已经从单纯的电动/混动车进化成了智能车，更进一步，有往“汽车机器人”的方向演进的趋势。

前段时间，百度发布了“汽车机器人”，它的构造颠覆了人们对未来智能汽车的想象，没有方向盘、踏板，却包含大型曲面屏、智能控制台、零重力座椅、变光玻璃等智能化装备；除了硬件的未来感，百度汽车机器人也应用了百度大力投入的人工智能，除了具备L5级别的自动驾驶，还具有小度的人工智能语音功能，以及人脸识别等其他人机交互模式。在我看来，它更像一个移动的智能私密空间，为未来汽车行业的发展指出了一条可能的道路。

汽车机器人，或许是能成为自智能手机之后的又一个全新的智能终端赛道，成为物联网社会的数据和流量的入口。

| 图片来源：百度世界大会2021

大家对汽车不陌生，汽车从发明以来，极大的便利了人们的出行。随着新能源汽车的出现，人工智能和5G的快速发展应用，汽车工业正在面临巨大变革，我为你总结了这几大趋势。

01

汽车的未来趋势

首先就是汽车能源的清洁化：全球进入碳中和倒计时，以汽油、柴油为动力能源的燃油车将面临淘汰；未来的汽车工业将以氢能、电能作为清洁的动力来源。这将极大促进能源革命，对于环境保护和气候安全有重大意义。而随着智能化、网联化和共享化，未来的交通出行将更加有效，拥堵和等待的时间减少，不用为了找个停车场绕来绕去，这将有效降低能源消耗；

其次，是车辆的智能化：提到新能源车，大家会想到自动驾驶。国家2020年的《汽车驾驶自动化分级》（公示版）中就提到了汽车驾驶自动化的分级，一共0-5级。5级就是最高级别的自动驾驶，可以不需要驾驶员的参与，车辆可以自主驾驶并应对各类路况和突发变化。

自动驾驶只是车辆智能化的一部分；其他，还可以包括汽车本身的智能，通过与人的交互，满足乘坐人的各种需求等。

然后，就是车辆的网联化：过去的车辆是单一的运载体，之后有了和GPS/北斗的定位连接，有了初步的网联。而未来的车辆，在基于5G和物联网技术之上，可以与其他车辆、智慧道路、智能建筑物、智慧城市、智能家庭等互联，达到万物互联一体化，为人服务。

还有一层，就是车辆的共享化：现有的私家车作为家庭财产的一部分，虽然在出行上非常便利，但同时也是资源的浪费。很多车辆大部分时间都只是停在停车场落灰。BCG咨询公司计算过，如果城市交通可以充分利用自动驾驶汽车和共享的“robotaxi”（自动驾驶出租车），不仅能供满足城市人口的交通出行需求，还可以降低60%的城市汽车数量、减少80%以上的废弃排放和减少90%的交通事故率。未来，共享汽车可能会成为公共交通的主要方式。

最后，汽车可能演化成为“第三空间”，成为物联网时代的流量和数据的入口：汽车不再仅仅是一个代步工具，未来有可能成为继工作场所、家庭之后的第三个最常见的空间，而且是有丰富想象力的第三空间。就像百度的“汽车机器人”一样，在出行的过程中，可以不用人来驾驶，乘客可以在里面打游戏、看电影、办公、休息、交友等等；汽车机器人也可以作为快递员、外卖员等在你需要的时候帮你跑腿，而你也不需要自己开车去。

如果说社会或者公司是“社交空间”，家庭是“亲密关系空间”，那么汽车、汽车机器人、或者未来的这种移动空间，可以作为“第三空间”，也就是“自我空间”。汽车内部智能化的场景变化，可以带来不同的想象空间。可以分为“智能个人空间”和“移动智能商用空间”。“智能个人空间”与AR、VR等结合，变为冥想室、游戏室、咖啡厅等等。

而丰田在2018年的CES上，推出了e-Palette概念，即“移动智能商用空间”，也可以称为“移动场景的变化”。e-Palette展示了汽车不仅仅可以运人、运货，还可以变身成为一家无人售货店、修车铺、移动办公室，手工艺品小摊、披萨店、胶囊旅馆等等。

现代集团也推出了自己的理念，”PBV”(purpose build vehicle)，和e-Palette一样，PBV依托智能汽车，可以变身成各类移动空间，可以作为共享交通工具、共享办公、移动诊所、移动旅馆、物流机、快闪店，甚至是充电中心。

| 图片来源：丰田

| 图片来源：现代

而PBV比e-Palette多出来的一层是，它有s-link和s-hub。S-Hub是s-link的补给站。以后，这些可移动空间，可能可以像共享充电宝一样，大家可以根据自己的需求租用，改成所需的移动空间。

| 图片来源：现代

总体而言，未来汽车的这些技术上的趋势，可能会给我们带来体验上的升级换代，也会极大影响能源、城市建设、交通出行方式、以及上下游产业链的发展，而这也会给人类无尽的想象力有更多发挥空间，也会产生更多的投资机会。

02

新型汽车带给人们出行的优势

1.提升道路安全，减少交通事故2.节约城市空间，释放部分停车区域用于其他空间3.降低交通污染4.减少交通成本，广泛的共享出行5.提升交通效率，降低车辆总保有量和交通拥堵6.更加优质的服务和乘用体验7.提高交通出行的公平性

03

新型汽车的生态系统

根据氢媒体的数据研究分析，结合2020年11月发布的《智能网联汽车技术路线图2.0》，到2025年，我国PA（部分自动驾驶）、CA（有条件自动驾驶）级智能网联汽车销量占当年汽车总销量比例超过50%，C—V2X（以蜂窝通信为基础的移动车联网）终端新车装配率达50%，高度自动驾驶汽车首先在特定场景和限定区域实现商业化应用，并不断扩大运行范围。2035年，各类网联式高度自动驾驶车辆将广泛运行于我国广大地区。

根据以上路线图和《新能源汽车产业发展规划（2021—2035）》，中国将在未来15年大力发展智能网联汽车，因此，未来15年，这一行业将诞生非常多的好的投资标的物，自动驾驶带来的市场增量。

从产业链上看，仅上游（感知层、传输层、决策层、执行层）和中游整车制造，到 2025年中国自动驾驶产业新增市场空间达 3088 亿元，2030 年可达 7020 亿元，10 年复合增速为 20%+。未来汽车行业的生态系统主要包括以下几个方面：

1.整车制造商，包括转型中的传统车企；造车新势力（如特斯拉、蔚小理）；还有互联网科技巨头往汽车行业的拓展，包括百度、小米，国外的谷歌、苹果等；甚至一些传统实体企业也在进入新汽车制造行业。

2.为整车制造商提供各类支持的上游零部件企业，主要分为感知层、传输层、决策层、执行层：

l感知层是汽车的耳朵、眼睛和触角，获取车辆行驶过程中所需的各类信息和数据，主要设计各类摄像头、雷达系统等传感器；RFID技术；车载视觉系统；导航系统即定位系统；路侧设备的数据收集等

l传输层是汽车的神经系统，将数据反馈给决策层，这类主要包括通信元器件；信息交互终端；及其他通信技术

l决策层是智能汽车的大脑，负责把传输过来的数据进行实时计算，同时做出反应和决策。主要包括车载的操作系统；芯片；人工智能算法；以及云计算平台和数据存储计算平台等

l执行层是智能汽车的运动终端，负责汽车的制动、驱动、刹车等反应，以及车内与乘用人的交互等功能。

3.在汽车之外，相关的还有服务智能汽车的基础设施，包括新能源体系用于支持汽车的能源动力，比如发电、氢能的制造和储运；未来的智慧公路、智能交通系统和智能停车场，以支持车路协同，和未来的智能网联。

4.除了汽车制造的上下游，以及基础设施，在未来汽车的服务也存在广阔应用场景。包括车内娱乐软件，数据服务，金融保险服务，物流运输服务，社交服务，以及车载内饰等配套服务等。

为方便你更清晰了解，氢媒体将上述信息归纳总结如下图：

根据上面所列出的几大趋势，结合新型汽车产业链，可以看到，能在未来汽车发展的清洁化、智能化、互联化、共享化和发展新型空间的趋势中建立自己的护城河，有自己特色的产品和商业模式。

你可能会问我，铺陈了这么多汽车机器人，或者叫新型汽车的行业背景，那这个投资赛道中，有哪些投资标的特别关注呢，这里我举一些聚焦不同环节的上市公司例子来参考。

1、百度（BIDU. US）

特点：基于人工智能算法能力的自动驾驶、智慧交通、车联网等综合解决方案。

百度 Apollo 平台是百度车路智行的核心。百度Apollo平台已开放云端服务平台、开源软件平台、硬件开发平台、车辆认证平台，开源70万行代码，聚集全球5.5万名开发者。拥有超2000家生态合作伙伴，包括多数海内外主流汽车制造商（宝马、戴姆勒、大众、一汽、北汽、长城、吉利、奇瑞等）、Tier1 供应商（博世、大陆、德尔福、法雷奥、采埃孚等）、芯片公司、传感器公司、交通集成商、出行企业等，覆盖从硬件到软件的完整产业链。

百度的自动驾驶收入模式：

1.运营无人驾驶车队，如 Robotaxi、Minibus、Robobus 及其他自动驾驶车辆，包括这次发布的汽车机器人；

2.为主机厂商提供自动驾驶解决方案，助力车企快速为产品配备自动驾驶能力；

3. 入局整车制造，与车企合作，共同造车。

2、图森未来（TSP.US）

特点：限定场景下自动驾驶的软硬件解决方案。

图森未来是无人驾驶卡车品牌，在纳斯达克上市，开发用 L4 级别的无人驾驶卡车技术。属于新型汽车生态中的特殊场景下的自动驾驶应用，提供无人驾驶卡车解决方案，可以实现卡车在干线物流场景的全无人驾驶。

主要业务：自主研发的以摄像头为主要传感器,融合激光雷达、毫米波雷达的L4级无人驾驶卡车解决方案,具备感知、定位、决策、控制等无人驾驶核心功能。目前,已率先在全球多个国家展开测试和商业化试运营，尤其是在美国的卡车业务已经开始商业化运营，在上海临港开展自动驾驶货运的道路测试。2021年图森未来Q2营收148.2万美元，上年同期为26.3万美元，同比增长463%。该公司通过今年4月份的IPO筹集了超过10亿美元的资金。

收入模式：目前主要通过两种服务模式获得收入，一是使用在无人驾驶货运网络中运营的自有无人驾驶车队，为托运人提供按里程计算的无人驾驶货运服务；二是承运人可以购买无人驾驶货运卡车，在无人驾驶货运网络里运行，并在必要时接入图森未来的无人驾驶系统。

风险：仍处于烧钱状态；商业化运营只在少量卡车，未来规模化商业运营要等到2024年；研发费用高企，截至2020年底，图森未来全球共有839名全职员工，其中研发人员673名，占比超过80%，2020年研发投入为1.32亿美元，是营收的71.7倍。

3、舜宇光学（02382.HK）

特点：专注于光学器件，汽车业务在于车载摄像头。

主要业务：2021财年上半年，舜宇光学科技录得收入198.33亿元，同比增5.1%。收入增长主要是因为三大主要产品手机镜头、车载镜头和手机摄像模块的出货量较2020财年同期皆获得增长。舜宇光学科技的主要收入来源是移动电话相关产品，2021财年上半年该部分业务共收入158.52亿元，占全部收入的80%，但增速为负。其车载镜头业务增速最快。

收入模式：为整车制造商提供车载镜头获取收入。其手机业务为苹果供应商，车载镜头收入模式类似。

风险：车载摄像头面临来自其他公司竞争；与整车制造商供应关系可能发生变动。

4、Velodyne（VLDR.US）

特点：专注于激光雷达技术的全球领导者，可为自治系统提供实时3D视觉。

主要业务：为智能汽车行业提供基于激光雷达的智能视觉解决方案，其产品也部署在许多非汽车应用中，例如最后一英里交付，自动驾驶机器人，无人飞行器（UAV），先进的安全系统和智慧城市计划。

收入模式：为汽车制造商提供激光雷达技术和产品解决方案。

风险：来自同类产品的竞争

04

投资新型汽车生态的整体潜在风险

说一千道一万，投资有风险，入市需谨慎，在我看来，新型汽车生态的整体潜在风险有如下几点：

1.自动驾驶安全问题。

现阶段上路的新能源汽车，或者自动驾驶汽车仍处于L2-L3阶段，只能成为辅助驾驶，媒体报道的一系列安全事故也会令消费者担心。在还没有完全实现L5级自动驾驶的时候，如果过度宣传“自动驾驶”，会影响消费者的判断和驾驶心理，产生对自主驾驶的安全隐患。另外，在测试L4-L5级自动驾驶的时候，这些汽车制造厂商和零部件供应商所带来的失败案例，也会影响投资预期和公司股价。自动驾驶算法在处理路上复杂情况时，是否有足够的能力判断风险和获益，也需要观察。

2.数据和网络安全问题。

在智能互联的时代，汽车将产生大量数据，这也会引发数据和网络安全的问题，如乘用数据泄露、行程泄露、黑客介入自动驾驶系统等等问题。

3.法律风险问题。

在自动驾驶过程中产生的事故，其法律权责界定也存在争议。一旦在自动驾驶过程中发生事故，自动驾驶的汽车本身无法作为法律主体进行判责时，应该如何把权利和义务在乘用人、汽车制造商、算法提供商、传感器提供商等各主体之间分配和适用，也是需要注意的风险。

参考资料：

[1] AI and Autonomous Driving: Key Ethical Considerations. IEAI. 2021

[2] 智能网联汽车技术路线图2.0，国家智能网联汽车创新中心，2020

[3] 新能源汽车产业发展规划（2021-2035）

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