作者 | 谢筱白

点击关注，我们一起进步

今天发生了很多大事。

比如，个人养老金制度已经开始落地了，部分城市首套房房贷利率进入3时代等等，不一而足。

可以说，政策跟下饺子一样，不仅更新及时，更可谓神速，市场反应如何呢？

消化不良！

窄幅震荡，全天成交量8492亿（缩量1295亿），北向资金跑路20亿。

为啥会这样？

01/

先来说今天最大的事——

我把附件扫了一遍，给大家总结下4个附件说了啥：

1、有症状，及时检测。
2、风险职业，重点检测。
3、管理人员的各种第1234567天检测，
4、买退烧药，感冒药，抗生药的，督促做核酸检测。
5、跨省跨区48小时，住酒店72小时。
6、疫情扩散找不到源头时，可以一天做一次核酸，社会面控制得差不多时，3天一次。
7、以上情况，灵活安排，酌情考虑，原则调控。

总结起来，“具体以地方实施为准”。

毕竟，这个周末，成都马拉松还照常举行。

算是进两步，退一步吧。

资本市场最怕的就是不确定性，所以，我们早上看到富时A50低走超1%！

但这并不可怕，我再重申一下我的观点：

在政策放松的情况下还要做好疫情防控，本身就是一个难度陡增的挑战。

考验领导灵活应变的能力、基层的执行力，短期出现波动在所难免。

大家并不用过于慌张，既然已经口子，就一定会朝着光亮的地方前行。

我们也会有这样的生活体验，日出前温度往往最低。

同理，真正的光明到来前，情绪的波动会常在。

02/

今天，另外一个大消息是，个人养老金制度已经开始落地，今天不少朋友问我，“要不要参与下？”

我统一的答复是“好事能叫你？”

我之所以这么说，是因为扫了一遍相关文件，发现这是让人交钱买理财，理财分成股票和债券。

但两者比例——灵活。

文件的说法是，年轻人股多债少，追求收益，快退休的人是债多股少，追求的是稳定。

换言之，具体有多少收益——未知。

参考我们这常年3000点保卫战，我只能说——慎重。

但毫无疑问，对于那些个税超过10%，且工作在国企事业单位的人而言，他们是有动力的，毕竟可以抵扣个税。

这显然对商业银行、券商是个利好，毕竟他们赚的就是——手续费！

03/

今天公布的LPR原地踏步，没啥好讲的。

毕竟，市场对于LPR利率，也已经不抱期望。

但值得注意的是今天有消息称，部分城市首套房利率已经进入3字头。

一方面说明，购房资金成本一降再降成为事实；

但另一方面说明，地方财政还在尽力稳房价。

两相结合，我们会发现，市场对土地财政重度依赖症的出清与修正，可能还会再推迟。

当然，借新填旧的繁荣本来就不具备可持续性，一旦经济增长降速，以前七个盖子十个锅的局面，大概率是捂不住的。

所以，我们看到这几年频繁提出“高质量发展”，作为投资者，我很希望看到落到实处，比如：

对富人落实税收，对普通人和企业进行税收减免和政策扶持，一视同仁发放现金，增加养老医疗教育保障等等。

也只有此，才能激发市场活力。

对此，今天村里也表态了！

04/

今天召开了金融圈的一场头部会议—— 2022金融街论坛年会。

证监会主席易会满提出了一个新说法:

深刻认识市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的鲜明中国元素、发展阶段特征，深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。

首次出现的“中国特色的估值体系”，该怎么理解？

我认为，中国特色的估值体系，是“有形的手”+“无形的手”的综合体。

咱们的估值定价，不能完全地按照西方市场的逻辑来，而是要体现出“有形的手”的力量。

比如，国家要大力支持某些行业的发展，那就需要给这行业更高的估值，让资源更多地向这些领域倾斜，从而“更好发挥”资本市场的功能。

如果更具体地讲，应用到市场，那就是：

国家支持的行业领域，市场可以把估值炒上天；

如果不支持，那你就得保持合理的估值！

那么啥是国家要大力支持的行业呢？

我梳理了下，要么是代表着未来竞争力的产业，要么是能为国家赚钱的行业，比如:

一.安全主题下自主可控和信创；

二.光伏、电车和储能；

三.制造业的专精特新（工业母机）；

四.被验证的技术类公司。

不得不说，举国之力，来促进行业发展，确实很有“特色”，但我还是那句话——进两步，退一步，这算是非常适合当下的举措。

希望市场能够领会。

祝好，我是希望你“财富自由”的谢筱白

烦请点赞、关注，我们每天一起进步。