投基系列（2）：债券基金“亏钱了”，股票基金可以搞了吗？

年初时

“基金抱团股”大跌

基金公司火线安抚

到了年中

基金净值大幅回撤

基金经理排队道歉

年底了

债券基金也“亏钱”了！

“半年的收益，一天亏完”

银行理财也开始致信投资者了

…… …… ……

2022年的画风有点“唐突””

资本市场风云突变

投资人的信念也跟着动荡了起来

面对扑朔迷离的信息面

还能价值投资吗？

还能心有笃定吗？

还能相信未来吗？

1、说好的“固定收益”呢？

币圈也好，P2P也罢。

资本市场上腥风血雨的故事，听得多了，也就麻木了。

但这几天，连浓眉大眼的债券基金，以及群众基础最深的银行理财，也开始“亏钱”了！这事情，就没那么好玩了。

这是近一周跌幅前十的纯债基金，看看有没有你熟悉的名字？

这是某头部公募的一只十年期国债基金，我们来感受下画风！

债券基金一片腥风血雨，银行理财的日子也不太平。

本着“稳稳的收益”，买了银行理财产品的人，此时的心态是这样的。

这不，中银理财，也发出了致投资者的一封信，叫投资人“风物长宜放眼量，信心亦是平常心”，似曾相识年初股市大跌后基金经理们的密集致信。

转眼2022年只剩下最后一个半月了，被疫情困扰了将近三年的投资人，似乎又迷茫了起来。接下来，何去何从？

不过，在投基君看来，眼前的黑，只是黎明前的黑暗，在乍暖还寒之际，在我们对市场保持敬畏的同时，不妨对未来充满一点信心。

2、“无风险”也有风险了？

打开手机，这几天满屏都是债券基金的文章和报道。

有人发文：《明星基金经理的债基也不保了，大跌连跌一周了，需要用钱不得不卖出了》

有大V发文：《纯债基金再度大幅回撤，新一轮债券投资者教育来了》

还有人发文：《今天我一气止盈清仓赎回了几只债券，总本金额18万》……

诸如此类，凡此种种，无不向投资人，以及不明真相的路人，渲染一种“负面情绪”——赶紧手起刀落，跑得慢了，连渣渣都不剩了！

然而，债券基金“亏钱”的真相如何？

其实，评价一只债券基金的投资价值，站在不同的时间维度，自有不同的评价标准，正所谓：横看成岭侧成峰，远近高低各不同。

我们从天天基金网上，随便挑了一只成立2年多的纯债基金，这是3个月的净值曲线，最近一周的收益，很吓人吧！

再看下它今年以来的净值曲线，是不是并没有那么面目可憎？

那成立以来的净值曲线呢？2年8%点几的收益率，还差强人意吧。

打住了，投基君！你是不是想说，长期投资才有价值啊？

有人提出了反对意见，比如，某网友发文：《半年的收益，一天跌完！连债基也扛不住了？》。眼瞅着风险来了，我做做波段总可以吧？

说实话，债券基金可不像股票基金，做波段，还是很考验水平的。

下面，投基君介绍一种“不择时，胜似择时”的方法。

2、一个“大道至简”的投基法

先讲一个故事，分享者来自某大行的部门老总。

几年前，他带着一本新书，接受过投基君的采访，关于资产配置，他分享了一个亲身经历的故事。

他有一个跟随多年的客户，这个客户做生意的，对投资不甚了解，就问老总，有没有一个简单的办法，帮我实现保值增值？

老总给他出了一个再简单不过的方案：一半资金买债券基金，一半资金买股票基金。比方说，他有100万，就各买50万。

一年后，遇上了牛市。50万的债券基金，变成了60万；股票基金，变成了100万。那就按照平均归位法，加仓债基至80万，减仓股基到80万。

又一年后，熊市来了。80万的债基涨到90万，股票基金腰斩，跌倒了40万。没问题，继续按照之前的办法，继续归位：前者减至65万，后者加至65万。

几年下来，利用股市与债市的跷跷板，他赚得了不菲的收益。

具体的年化收益率，如下：

时过境迁，或许这位大行老总分享的案例，有点陈旧，但大道至简。

看似笨拙的“不择时”，有时胜过自作聪明的“做波段”。

回到当下的时点，一向被视为投资人后花园的债券基金，也开始出现了下跌，更别说从年初跌到现在的股票基金了。

还记得，我们上一期分享过的“至暗时刻”的案例吗？

在人心动荡之际，或许就是机会来临之际。在无风险收益也开始充满风险的时候，它的对立面——股票型基金，或许正处于一个不错的“黄金坑”呢。

这是一位投资者11月份以来的日收益，之前他一直不敢打开股票账户，得益于重仓了一只地产股和一只银行股，最近走势跑赢了大盘。

当然，还是那句话。

投基有风险，且行且珍惜。