巴菲特“重仓”买入这家公司 究竟值不值得？

半导体领涨2市，有2个重要的“刺激"因素:

第一个：是巴菲特“重仓”买入了台积电；

第二个：是近日巴厘岛的“握手”，对一些此前老美“卡脖子”的领域，市场有一些“想象空间。但是，从权重影响因子来看，主要是"巴菲特先生三季报中建仓了台积电的近日"季报"中的披露，让市场对这一板块，有了"底部区域"的认识。

①巴菲特对于“台积电”

伯克希尔哈撒韦，一般偏好于消费以及一些传统行业，老爷子买"苹果”都跟踪了数年，才入了"科技股"的大门而“台积电”，也属于科技股。

如果是“试探仓位”，则没有必要一来就买成“伯克希尔哈韦的前十大重仓股”，这只能说明，巴菲特对于“半导体产业”有一定的投资预期，因而，促使今日的A股的半导体，在"资金的炒作之下，也掀起了一波底部区域的涨停潮，最屏A股涨停榜。

②今年“半导体”并不景气

而且，在2022年，“半导体”是全年各行业中，"景气度"最差的一个行业主要是因为"疫情"影响需求，下游的消费电子需求下滑，另外库存积压带来了扩产紧缩:

同时，在“半导体，芯片"中，因为“中美半导体"座接升级，被美国以“大国竞争"为由，持续的单方面对国内的半导体行业及公司，进行管制，强行割裂国内与国际半导体产业的联系，尤其是在“芯片”领域所以，今年的半导体、芯片股，在“老美封锁*之下，股价被迫下跌幅度较大目前，基本上都处于阶段性的股价底部区域。

③行业视角:

这个行业，具备典型的"周期属性”每轮周期的持续时间，约在3~4年期间，而其“库存水平”，是判断其行业“股价拐点”的最核心变量其中的核心龙头公司的“企业每股收益率估值调整幅度"，都能提供该行业“周期”变化位置的参考。当前，从“全球”的半导体的“行业视角”来看，整个行业，均处于“周期的下行通道”其“行业库存水平在今年的三季度，达到了顶峰”，而这个时候，"巴菲特"配置半导体，尤其是一次性梭哈"台积电"，并买成了前十大重仓股，无疑，给了市场一个重要信号：半导体的“周期底部”是否已经到来？可以开始底部或偏左侧区域布局？

所以， 今天盘面的存量资金，直接做多半导体核心个股。沿用的逻辑，仍然是---国产替代!只不过，前期半导体因“中美摩擦”而下跌之际，这个"行业逻辑"被市场资金抛到九霄云外去了，那个时候，大家踩踏流出避险还来不及呢！所以，以后的"半导体、芯片"，这个行业仍然存在"潜在”的外力做空因素--仍然是：老美的“卡脖子”。国产替代，漫漫之路...

④看看行业中的“代表性"公司

以“中芯国际”为例，单从“业绩”的起伏观测，今年，第三季度的单季度营收为131亿左右，虽然出货量下跌，但是单价上升，所以，前三季度合计营收377亿已经超过了去年2021的全年营收。另外，也能看到，因为“老美出口管制”，该股的三季度毛利为39%左右，环比下降0.2个百分点。再叠加“疫情”导致的消费领域需求的减弱预估，四季度的营收会环比下跌13%左右毛利率在30%左右。

从“中芯国际”的三季报，公司自己客观描述：结合当前宏观经济的走势和去库存的节奏，还未看到行业有复苏的迹象，由干此次周期叠加多重复杂的外部因素，调整持续时间可能更长。

另外，重仓半导体行业的基金经理，被称为“菜狗”的蔡嵩松，在基金季报中的观点也类似：认为，目前行业周期下行之下，如果芯片股要上涨，需要观察“消费电子”的销量数据同比转正。从消费类半导体来看，2022年四季度开始是库存高位拐点，尽管还要2-3个季度主动去库存，但2022年是前高后低，2023年是前低后高，预计2023年二季度和三季度出现底部反转，同比环比将大喝改善，基本面差无可差的情况下，提前半年修复反弹这是"行业"及代表性公司，目前的状态，除了“半导体”外，今天盘面上，“茅台、中信证券、招商银行"这些大白马股，也被主力资金吸筹能够更好的"巩固”沪指在3100点附近的反弹势头，“权重搭台、题材唱戏”共同推动短期的A股的做多情绪。

而且，本月是“基金经理的年末排名大佬"的最后的挣扎所以，"机构"会有针对盘面有"利好向的信息、逻辑”进行短期的"大手笔”的加、减，受中美在“巴厘岛”的磋商，“中概”一类个股短期也顺势上涨，代表性的龙头腾讯控股，今天也持续底部剧烈反弹，被机构资金持纯顺势做多，个股也借机估值修复。