白酒跳水下跌，军工芯片难救，大指数被拖累

【行情分析解读】2022.10.24

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体低开，随后呈冲高回落的走势，两市个股涨多跌少，半日成交额超5000亿，北向资金净流出超92亿。

今天板块拉扯很严重，军工半导体为代表的高端制造方向领涨，但是大消费板块因为茅台的大幅跳水而领跌，大消费毕竟是个权重板块，大部分大指数受其拖累今天阴跌，也就科创50这种成长板块能稍稍泛红。不过在我眼里，现阶段这样的超跌行情，反而是个上车拉低成本的机会，所以李先生本人今天进行了一些小小上车动作。

这里特别强调一下“小小的动作”，因为11月出马上美联储马上又要加息了，此前李先生分析过，虽然A股成熟不少，和外部市场的关联度今年也有所下降，但是美加息毕竟是全球性影响，或多或少都会影响到A股，按照此前预计的11月和12月美联储会加息125个基点计算，今年预计会一共加息425个基点，这将是史无前例的，利空美股的同时也会引起A股外资的流出，所以加息前即使看到机会，也应该小小动手，通过平坦成本降低操作风险；但是延续这个思路看的话，如果今年真的史无前例的11月加息75个基点、12月加息50个基点的话，应该算是完成了加息控制通胀的任务了，明年可能就不会有些么猛烈的加息了，不用通胀被完全控制，只要预期相好的话，股市行情就会送压不少，所以李先生认为，只要遇到意外的大调整，是可以尝试有些动作的。

·从板块上看，国防军工、芯片半导体、云计算板块今日领涨；白酒、食品饮料、大消费板块今日领跌。

·从资金上看，钢铁、家用电器、中药主力净流入；高端制造、电子制造、互联网主力净流出。

·从指数上看，空天一体、中证国防、军工指数日涨幅居前；HKC互联网、恒生科技指数、恒生国企指数日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别死叉；MACD指标死叉，绿珠缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下收敛，J值探底拐头；BOLL通道开口收敛，股指在下轨附近运行。

·分析：中期看本周是周线级别挑战5周均线压制的好时机，上周盘中已经有冲破压力线的行情了，不过一周收盘没有实现突破，所以这周紧贴着5周均线走，如果能趁机突破过去的话，上方会有比较大的上涨空间。

·日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别死叉；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线在0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探顶拐头；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。

·分析：短期看指数今天走势很差，被上方压力线打压下来的同时，也留下了长长的下影线，正如上周所说，如果能横住几天，才有可能继续突破，今天却是跌下来了，可能就要重新蓄力发力了。

【基本面&消息面】

·北向资金在节后的9个交易日加速出逃，净卖出贵州茅台总额超92亿元。（白酒）

·宁德时代接待1700人调研团，投资者重点关注了宁德时代动力电池与储能业务的出货量情况。（储能）

【估值面】

·上证指数：市盈率11.87，偏低估值；

·深证成指：市盈率25.19，偏低估值；

·创业板指：市盈率45.39，偏低估值；

·科创50：市盈率40.39，偏低估值；

·沪深300：市盈率11.01，偏低估值；

·上证50：市盈率8.95，偏低估值；

·中证500：市盈率21.08，偏低估值；

·本周机会指数：中证医疗、空天军工、科创50、基本面50。

【板块分析】

·中证白酒：要找一个今天拉扯大指数下跌罪魁祸首的话，那就是茅台了，中午跌幅6%，成交100多亿，放量下跌，也影响了其他白酒企业，像山西汾酒、绿洲老窖跌幅也超过3%。

其实李先生是没看到白酒有什么大利空足够影响到整个板块跳水下跌的，前段时间有个禁酒令传闻，已经过去有一段时间了，利空也应该被消化掉了，所以这波下跌有可能，我觉得有可能是因为加息周期下北向资金的流出，再加上空头市场下白酒板块爆仓浪潮引起的，反应虽大，但是不足以持续，其实李先生最近分析白酒好几次了，技术面看已经来到了一个可以开始考虑上车的位置，特别是大幅跳水下跌行情下更可以动动手，但是需要一些耐心，白酒企业虽然因为某些原因，产销受到了影响，但是白酒企业已经在开展企业营销体制改革了，如果把市场层层中间商利润都揣进自己口袋的话，白酒的股价还会重回巅峰的。

而且前文说的茅台作为贵州经济重要的造血企业，每年向贵州财税贡献了18%以上，地方也不可能看到问题不帮忙扶持解决的，所以我们也就慢慢上手慢慢熬吧，也不是说没有希望的。

【策略分享】

·看多上车：50AH、基本面50、沪深300、红利机会、中证银行、建筑材料、中证白酒、内地消费、中概互联、文体产业。

·看空下车：军工指数、

·看多观望：无。

·看空观望：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。