信创、通信K线翻身仗台前幕后：多家龙头三季报预喜 资金面响应景气信号

21世纪经济报道记者 杨坪 深圳报道

近年来，我国已全面进入数字经济时代，由高速度转变为高质量的经济发展形态。而通信行业作为数字经济的基础，在我国的国民经济发展中具有举足轻重的地位。

近日，通信行业再传利好消息，央行发布《扎实开展数字人民币研发试点工作》，表示支持在财政、税收、政务等对公领域发挥数字人民币优势，为政府数字化和智能化治理提供先进的支付服务。实现数字人民币体系与传统电子支付工具的互联互通，让消费者可以“一码通扫”。此外，持续推进数字人民币无障碍和适老化能力建设，完善无障碍产品规范和标准体系。继续深化国际合作，深度参与数字货币领域国际治理建设。

消息一出，10月13日，信创板块持续走强，数字货币概念板块全线飘红，部分通信行业个股也大幅上涨。

截至收盘，据南财金融终端显示，信创板块收涨4.05%，涨幅居前。科创信息（300730.SZ）、东信和平（002017.SZ）、神州数码（000034.SZ）等超10股涨停，德生科技（002908.SZ）等股价也涨逾3%。

多家深市龙头业绩预喜

央行的此次表态，进一步提振市场对于信息技术应用创新（以下简称“信创”）产业的信心。

国盛证券通信行业首席分析师宋嘉吉对21世纪经济报道记者表示：“近年来，受宏观形势影响，信创产业的重要性日益凸显，其中信创领域的一个基础板块就是金融信创，涉及到金融IT等自主研发产品，金融最底层的内容是支付和货币。从前年开始，关于央行数字货币的关注度就越来越高了，近年来随着国内各个地方的试点工作逐步开展，以及国际支付、跨境支付领域的应用，相信在未来一段时间，出于金融安全和支付安全的考虑，信创会是须持续重点关注的方向。”

根据市场机构测算预计，到2025年中国信创产业链市场规模将突破2000亿元，约占中国信息化投资的25%至30%。其中，国产CPU、服务器、PC、操作系统、数据库、工业软件等领域的信创产品市占率仍然较低，具备较大的提升潜力。

值得一提的是，从当前的发展情况来看，信创板块走强也具备一定的基本面支持。连日来，多家行业龙头发布了三季度业绩预告，展现出良好的发展态势。

如A股专注社保卡技术的龙头德生科技预计，2022 年1-9月，公司将实现归属于上市公司股东的净利润5851.95 万元 -6418.26 万元，同比增长 55%-70%；其中，2022年第三季度，公司预计归属于上市公司股东的净利润为2231.14 万元 -2412.05 万元，同比增长 85%-100%。

德生科技相关负责人受访指出：“公司数字化就业服务业务持续创新，其中‘毕节模式’获得多部门的高度认可，当前已在四川多个地市试行推广。‘人社运营及大数据服务’在报告期内也取得了良好的业绩，并且更进一步明确了未来的增长空间。”

此外，数字支付细分龙头东信和平也预计，公司前三季度实现归属于上市公司股东的净利润将达到5716万元-6287.6万元，同比增长100%-120%。其中，预计第三季度实现净利润2801万元–3372.6万元，同比增长432.51%-541.18%。

对于业绩增长的主要原因，东信和平有关负责人对记者表示：“2022年前三季度，公司聚焦数字安全产业主线，加大研发投入，进一步开拓技术市场空间，顺利通过了工信部工业互联网创新发展工程项目验收，完成了金融IC卡国产嵌入式操作系统和数字人民币产品整体解决方案开发。同时，在加强风险管理的情况下，及时调配资源，优化业务结构布局，三季度业绩预增同比上升超100%。”

通信行业迎布局良机

值得注意的事，除了信创领域之外，与其交集颇深的通信产业其他细分领域也利好不断，多家深市通信龙头企业发布三季度业绩高增长预告，极大提振了市场信心。

10月13日晚间，通信白马亿联网络发布了2022年三季度业绩预告，前三季度，公司营业收入较上年同期增长33%-43%，净利润较上年同期增长40%-50%。公司指出，由于美元汇率波动对汇兑收益产生积极影响，净利润相比去年同期取得较大幅度的增长。

对于公司业绩增长的原因，亿联网络（300628.SZ）董秘余菲菲对21世纪经济报道记者指出，主要包括四个方面：

“一是全球企业数字化转型趋势明显，企业通信行业在此趋势下有较大的可为空间； 二是欧美宏观经济走势偏弱，海外企业加强降本增效类通信设备的采购；三是公司作为企业通信市场的领先者，较好地发挥了中国企业的供应链及成本优势，产品性价比高，在此情况下公司的竞争优势得到了进一步的加强；四是美元升值对公司业绩增长亦有一定的作用。”余菲菲说道。

据其介绍，前三季度公司订单增长态势良好，在疫情后企业数字化转型趋势明显，加之目前欧美宏观经济影响，海外企业采购降本增效类设备的意愿显著增强，公司前三季度订单供不应求。与此同时，随着公司供应链策略的调整，国产化水平越来越高，供应链也越来越稳定，2022年产能排产有序，也更好地发挥了公司在欧美市场竞争过程中的供应链优势。

更早些时候，高精度导航定位龙头企业华测导航（300627.SZ）也发布了业绩预增的前三季度业绩预告，报告期内公司预计实现归属于上市公司股东的净利润2.17亿元至2.22亿元，比上年同期增长22.39%至25.21%。

华测导航相关负责人对记者表示：“公司始终积极应对外部环境变化，扎实经营，持续提升管理水平，同时进一步加大市场拓展力度，使得整体营收和利润水平保持良好的增长态势。虽然外部环境仍有较多的不确定性，公司将持续努力抓住市场机会，争取实现2022年度业绩目标。”

在不少行业人士看来，通信产业发展潜力较大，具备较强的投资价值。

宋嘉吉指出：“从2020年开始，通信板块调整较多，目前本身估值比较低。在当前宏观经济大背景下，通信行业的需求相对比较刚性，尤其像运营商，现金流非常好，坏账风险很小；另外从未来发展来看，无论是东数西算，还是‘双千兆’网络的接入，以及新基建等方向，都会形成对整个行业需求的刺激。”

“中长期来看，通信、计算和存储是三位一体的，代表了未来的IT需求，如元宇宙这些新的应用方向上，最终还是依赖底层的IT基础设施创新、升级，会有增量的需求；而图像渲染、隐私计算等新兴方向涉及到的通信传输等也会对基础设施有长期的需求，所以通信是一个短中长期需求都不错的赛道；再加上个股比较便宜，尤其是一些避险属性比较强的运营商，我们认为会有比较好的表现。”宋嘉吉进一步表示。

此外，宋嘉吉还指出，光纤光缆、物联网板块也有望迎来较好的发展。“车载智能化、智能家居以及行业应用工业互联网等，都对物联网有较高的需求，会是通信板块里面景气度比较高的赛道。”

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