人民币贬值大量热钱流向美国，还会给我们带来哪些影响？

今年美联储已经加息5次了，从3月份开始人民币就进入了贬值通道，每一次美元加息人民币几乎都要贬值一次，离岸在岸人民币均一度跌破了7.25大关，上一次跌破7.2这个关口还是2008年，由此可见今年的形势堪比2008年了。预计未来一段时间，人民币兑美元还将贬值，这将会带来许多问题，跟我们生活息息相关，本期内容就聊一下，人民币持续贬值会给我们造成哪些影响，面对大量热钱流出，我们是否应该买进人民币拉升汇率呢？

人民币持续贬值会带来哪些影响呢？这些影响有好有坏，给大家分别聊一聊。

一是热钱流出，什么是热钱呢？热钱泛指投机型的短期资金，也被称为游资，热钱一般涌入股市、债市等领域投机，有的进去几天捞一把就走，几个月也有，但可以肯定一点，热钱绝不会进入实体领域，进去了就不叫热钱了。对于金融为主的国家而言，他们喜欢热钱前往他们的国家，这样就能推高股市等金融市场，更有利他们赚钱，比如美国就是如此，而对于工业国而言，热钱就是一把双刃剑，让人既喜欢又让人害怕，喜欢的是能拉动本国金融市场，甚至让本国赚一笔，害怕的是搞不好容易被他们做空一波。

热钱往往分为两部分，一部分是国际投机客的热钱，一部分则是我国人民的热钱。美元加息造成了美元升值和人民币贬值，这就带来一个很直观的结果，热钱在中国金融市场赚的利润更低，而去美国能赚到更高的利润，比如现在美国10年期国债收益率比中国高了40%，一年期国债收益率比中国高了125%，而且随着美元继续加息，接下来很快美国的基准利率会超过我们的基准利率，那么热钱存进美国的银行比存中国的银行利息更高了，热钱是哪里赚钱就往哪里跑，所以今年我们境内大量热钱跑去美国了，根据国际金融协会（IIF）数据，今年2-7月，外资净抛售了850亿美元的中国债券和股票，注意这里只提到了热钱中的国外部分，实际上还有我国人民部分热钱也跟着溜出国去了。

国外的热钱进来又出去无可厚非，不少人气愤国内的热钱也跟着跑，实际上我们要用平和的心态去看待这件事，他们去美国赚美元，等美元收益降低了他们又会回来，国际上的热钱几乎都如此，哪里利润高流向哪里，等过一段时间又会流回国内。做得好的赚了一笔回来，做得不好的亏了一部分。当然大量本国热钱流出去容易导致货币大幅贬值，所以我们还是会有动作打压这种趋势。热钱的流出对我们普通人没有太多直接影响，但大量热钱流出会加速人民币贬值，这就会间接影响我们大部分人，接下来会聊到。

二是进口货物的价格变相提高了，美元升值人民币贬值后，由于国际上采购货物主要是美元结算，即使卖家不考虑通胀因素还是收取原来的美元价格，而人民币贬值后需要支付更多钱兑换美元了，意味着我们进口货物的价格上涨了，最直观的影响就是油价下跌幅度不大。许多人议论国际油价早就回到了年初的价格，但国内油价却没有降到年初的水平，不少人调侃不是油贵是桶贵，实际上这有点冤枉我们的油企了，虽然最近一段时间国际油价下跌了，但是我们人民币却大幅贬值了，也就变相提高了石油进口价格，这样一抵消就导致国内油价降低幅度很少了，所以人民币贬值实际上还是影响着千千万万的人。

举一反三到更多货物，我们大量原料需要进口，人民币贬值后进口成本就增加了，好在国际大宗商品降价了，所以我们进口成本增长并不是很多，但依然有影响，进口成本增加对于企业来说不是好事，由于叠加通胀因素影响，进口成本必然导致出口价格提升，这就容易失去竞争力导致订单减少，这让企业很困难，企业困难最终反馈到工人上面，大家跟着一起过苦日子，所以货币贬值对企业不是好事，但当前不贬值也不是好事。

人民币贬值幅度相对较低，其它国家货币贬值幅度大，意味着他们采购中国商品实际上涨价了，因为它们要用更多钱兑换成美元，所以他们采购量就会减少，或者去采购更廉价的印度造越南造了，这对我们出口就非常不利了，如果大量企业缺订单就麻烦了，大量工人的收入就会下降，这又会影响到我们许多人。所以我们又必须主动降息贬值。

三是人民币降息有利于企业生存，人民币持续贬值除了美元加息外，还有我们央行的主动降息，降息是迫不得已的手段，因为不降很困难降了也困难。

我们产能太高了，必须想办法刺激出口，保住更多人的饭碗，美元加息后，全球主要货币都进入了大幅贬值通道，今年以来欧元贬值了18%，日元贬值了25%，英镑贬值了26%，而人民币目前仅贬值了12%，意味着这些国家和地区采购我们的商品反而涨价了，而且加上高通胀导致他们消费能力在减弱，势必导致我们出口订单要减少，这就会影响企业的生存，更关系着大量人民的收入。虽然人民币贬值了企业成本增加利润减少，但也好比缺少订单要强，这就是活着和好好活着的区别，这个时候我们只能选择活着，而不是活得更好。

除了影响出口外还影响贷款利息，存款利息减少了贷款利息也减少了，这就让更多人和企业还款利息减少了，有助于帮助更多企业和个人度过暂时的危机，所以这也是我们降息的目的之一。对更多人来说房贷利息适当减少有助于减少压力，也可以避免房地产暴雷。

四是有利于我们减持美债吸引外资，我国持有大量美债，现在美国衰落加速，美元地位也在动摇，考虑到未来中美关系不会太美妙，所以我们从去年就开始减持美债，美元升值后就是减持美债的最佳时期，因为此时美债价值高，能卖出高价不说，换成美元了还能兑换到更多人民币，或者换成美元后买其它国家的金融产品，或者收购别国优质资产，此时可是抄底的好时机啊，大部分国家货币贬值或者碰到了债务危机，许多优质资产价格都跌了，所以我们不妨跟着国际资本一起抄底赚钱吧。这也是工业国向金融国转型的一个过程。减持美债需要考虑许多因素，我们暂时只会减持一部分，这有利于变相支撑人民币的地位，避免汇率下跌太快被国际资本做空。

至于吸引外资也是同样的道理，现在美元值钱了，大量手握美元的企业能兑换更多人民币，所以这是他们扩大对华投资的好机会，这也是今年上半年我们吸引外资创纪录的原因，接下来应该还会保持这种势头，当然前提是人民币汇率不会暴跌。这对我们来说是好事，又有大量就业岗位诞生了。

目前我们的汇率政策是有序稳定的适当贬值，这样对国内企业的影响才能降到最低，不管是升值还是贬值，大幅波动对企业都不利。同时还能阻击国际做空者，当前不少国际做空者都在盯着我们，不只是我们全世界都成为了他们的目标，如果我们先出手买进人民币拉升汇率，投进去的钱搞不好就要被他们赚走了，所以此时我们是以静制动，当然国际做空者也是如此，谁先出手输的概率就很大，因为底牌被看到了。

所以暂时我们不会刻意去买进人民币拉升汇率，因为我们还有许多工具可以用，比如调升外汇风险准备金率，从9月28日起，央行将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%，意味着银行需要将上月远期售汇签约额的20%上缴央行，一年后央行才会如数返还给银行，这期间银行就面临较高的外汇风险，银行为了降低风险就会提高对企业和个人的外汇报价，那么企业和个人购买远期外汇的需求就会被抑制，这就能适当缓解人民币贬值压力。

由于疫情和房地产不景气，加上美联储持续加息的预期以及美国经济的韧性，还有俄乌局势对全球经济的影响，所以接下来美元会进一步走强，人民币压力接下来挺大的，但只要我们紧紧抓住经济这一块，就有利于稳住人民币的汇率，避免像欧元那样大幅贬值带来巨大损失。最重要的是我们有大量外汇储备，关键时刻可以拿出来发挥重要作用，所以大家不用担心人民币会暴跌的问题。