财经猎豹丨借同学账户内幕交易，知名药企前董事长被罚

现代快报讯（记者 谷伟）黑龙江证监局日前公布的一则行政处罚决定书，曝光了两年前的一起内幕交易，主角是恒瑞医药前任董事长周云曙。彼时浙江药企司太立与恒瑞医药达成合作，通过后者代理销售碘海醇注射液和碘帕醇注射液产品，作为内幕信息知情人的周云曙，通过“同学+下属”的刘某账户买入司太立股票进行内幕交易，最终被黑龙江证监局没收违法所得45万元，并处以50万元罚款。

△黑龙江证监局处罚决定书截图

两大药企合作，司太立股票提前大涨

9月19日公布的这则行政处罚决定书显示，黑龙江证监局对周云曙内幕交易“司太立”股票行为进行了立案调查、审理，并应当事人要求于今年7月27日举行了听证会，听取了周云曙代理人的陈述和申辩。该案现已调查、审理终结。

这起内幕交易，源于恒瑞医药与浙江药企司太立两年前的一次合作。2020年5月13日，司太立与恒瑞医药分别公告，司太立全资子公司上海司太立向中国国家药品监督管理局提交了碘海醇注射液及碘帕醇注射液的注册申请，当时处于受理待批阶段。为进一步推进公司在碘造影剂制剂领域的发展，司太立及上海司太立与恒瑞医药有意将对方作为其在碘造影剂领域的合作伙伴，合作开拓市场，双方于2020年5月11日签署了《合作协议》。

当年5月13日，恒瑞医药股票微涨0.27%。司太立股票则不仅在5月13日涨停，前一日已经大涨7.86%。前后三个交易日内，司太立股票大涨23%。不仅如此，从当年5月12日到9月1日，司太立股票大涨1.2倍，并创出历史新高。

△司太立股价走势

而黑龙江证监局查明，2020年2月，司太立总裁胡某与恒瑞医药副总经理沈某平联系，提及司太立的碘海醇注射液和碘帕醇注射液近期将获得药监局批号，司太立没有销售团队，沈某平表示可以通过恒瑞医药帮助司太立销售国内试剂。沈某平向周云曙汇报由恒瑞医药独家代理司太立即将获批的产品，周云曙授权沈某平持续跟进。

当年4月，该项合作持续推进。4月27日，沈某平与周云曙电话沟通合同条款，周云曙认为合同问题不大，尽快往前推进。5月11日，双方正式签署合作协议。5月13日，两家上市公司发布公告。

综上，这次内幕信息的形成不晚于2020年4月21日，公开于2020年5月13日。而周云曙系恒瑞医药时任董事长、总经理、董事，任职期间授权沈某平跟进与司太立合作事宜，不晚于2020年4月27日知悉该内幕信息，属于《证券法》规定的内幕信息知情人。

借用同学账户公告前突击买入

而就在2020年4月29日，恒瑞医药财务部保险理财分部员工刘某的证券账户买入“司太立”，成交2.23万股，交易金额145.76万元。此后又在4月30日、5月6日、5月8日、5月11日先后买入该股。

从当年4月29日至5月11日，刘某账户单一买入45500股“司太立”，合计成功买入金额295.67万元。5月13日，刘某账户将持有的45500股“司太立”全部卖出，成交金额342.94万元，获利约45万元。

而刘某与周云曙是同学关系，其入职恒瑞医药由周云曙办理，两人私人关系密切。自2014年1月24日起，刘某账户交易的下单手机号除2015年3月4日为158XXXXX800外，其余均为周云曙手机号码180XXXXX777。自2015年1月1日起，除几笔交易对手方名称为“空”的资金往来外，刘某三方存管银行账户的资金往来主要是同周云曙、赵某人夫妻。

内幕信息敏感期间，刘某交易“司太立”的资金全部来自周云曙、赵某人夫妻，2020年4月29日至2020年5月8日，共转账存入刘某三方存管同名银行账户325万元，5月18日银证转账转出370万元。5月18日至21日期间，刘某三方存管银行账户划转至周云曙、赵某人夫妻合计250万元。

黑龙江证监局认为，内幕信息敏感期内，周云曙向刘某账户突击转入资金，买入“司太立”一只股票，在内幕信息公开后将“司太立”全部卖出，决策果断，买入意图明显，买入卖出意愿坚决。刘某账户交易“司太立”均为手机委托，委托买入的号码均为180XXXXX777，系周云曙使用的手机号码。周云曙利用刘某账户交易“司太立”的时间与内幕信息形成、变化、公开时点基本一致，交易行为明显异常。

尽管周云曙代理人申辩表示，认定周云曙“以他人名义买卖证券”缺乏事实依据，《合作协议》的签署不属于内幕信息，周云曙不存在内幕交易的主观故意等，黑龙江证监局仍然认为，该案事实清楚、证据充分、法律适用正确，申辩意见不能成立，最终决定没收周云曙违法所得45万元，并处以50万元罚款。

司太立副总妻女“短线交易”亏了43万

司太立是国内X射线造影剂原料药的龙头企业，主导产品为碘海醇原料药。造影剂又称为对比剂，用于医学成像方面，可增加受验者影像的对比度，主要应用于心血管、肿瘤等疾病。碘海醇注射液、碘帕醇注射液、碘克沙醇注射液都是X射线造影剂中的重要品种。

作为国内最大造影剂供应商之一的恒瑞医药，原本是司太立原料药的主要客户之一。可随着司太立直接进军制剂生产，二者又成为竞争关系。

2021年6月，第五批国家药品集中采购首次纳入了造影剂，恒瑞医药在碘克沙醇注射液的集采中落标，而司太立则中标碘海醇注射液和碘克沙醇注射液，中选金额合计1.89亿元。

这之后不久，2021年7月9日，恒瑞医药公告，收到周云曙的辞职报告，周云曙因身体原因申请辞去公司董事长、总经理以及董事会专门委员会相应职务。

不过，身为制剂“黑马”的司太立，2021年净利润增长35.6%之后，今年上半年却出现了58.8%的大幅下滑。公司表示，受上游供应商原材料价格上涨、下游集采定价制约影响，导致报告期内毛利率较上年同期下降；同时，受新冠疫情影响，上海制剂生产及销售不达预期，导致公司经营业绩较去年同期下降。

股价方面，司太立2018年到2020年曾暴涨十倍，但最新股价较2020年9月的高点已跌去超70%。值得注意的是，今年7月29日，司太立还披露，公司副总经理方钦虎及其配偶郭爱兰、女儿方佳妮于今年1月21日至7月6日期间多次买卖司太立股票，买入后六个月内又卖出的行为构成短线交易，违反了《证券法》相关规定。而方钦虎还于7月6日购入公司股票500股，处于半年度业绩预告披露窗口期内，构成敏感期交易。

不过，郭爱兰短线交易的结果是亏损43.7万元，无需向公司上交收益。方钦虎向公司及投资者致歉之余，数天之后就宣布辞职。