猝不及防！医药股集体闪崩！药明康德盘中跌停！年内蒸发千亿

文 | 杨万里

中秋假期刚过，空头再次发威，给了重仓医药股的投资者一记重锤。

9月13日，CRO概念股大幅走低，康龙化成盘中跌超12%、凯莱英跌停，泰格医药、美迪西跌超6%、药明康德盘中跌停。

截至发文，药明康德跌幅约为9.95%，股价约为76.39元，总市值约为2261亿元。

在网上，投资者纷纷吐槽：“真是后悔买了，割肉”、“出啥事儿了？这么个跌法好怕怕哟”、“猝不及防，又吃了一碗大面”。

一般来说，当某个板块或行业突然闪崩大跌，要么是有负面消息出现，部分资金提前出逃；要么是整个板块的投资逻辑动摇，影响了市场做多信心。

实际上，CRO板块基本面并不差。截至8月末，29家CRO概念股中，有21家保持正增长，占比超72%。

以药明康德为例，上半年实现营收177.6亿元，同比增长68.52%；实现归属净利润46.36亿，同比增长73.29%。

业绩保持双位数增长，股价却表现一般。从年初以来，药明康德累计跌幅超过35%，总市值蒸发超过1000亿元。

当前，市场存在两方面分歧声音。

乐观者认为，受益于工程师红利、海外产业链转移，CRO行业仍有较高成长性。根据机构预计，到2025年市场规模将超过1500亿元。

谨慎者认为，受指导原则文件发布、宏观市场等因素影响，CRO板块或进入估值回归阶段。

在去年7月初，《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》下发，对创新药提出了更高的要求。

值得一提的是，CRO企业类似于“卖水人”，与创新药行业景气度关联紧密。而随着伪创新药企对新规不适应，相关业务的订单可能会受到影响，且部分药企的融资难度也会加大。

公开数据显示，2022年上半年，全国医疗健康产业一级市场投融资事件583起，同比下降47%；投融资金额671亿元，同比下降37%。

有媒体报道称，现在不少药企选择开源节流，同时把更多精力放在已成熟的管线上。药企们或许已经看到趋势，随着医药行业摆脱野蛮成长阶段，未来往往是行业龙头或者细分领域的强者才有竞争力。

再看药明康德，自2018年5月上市后，该公司一度涨超12倍，成为二级市场的一只白马股。

而在股价阶段高位，重要股东们却进行了大笔减持。

在2021年5月14日至6月8日期间，药明康德的原始股东上海瀛翊“偷偷”减持约1724.96万股，套现金额为28.94亿元。

后来，该股东因违规减持被证监会责令改正，给予警告，并处以2亿元的罚款。“上海瀛翊违规减持”成为新《证券法》实施以来因违规减持被处罚的首个案例。

今年6月10日晚，药明康德公告称，因自身资金需求，实控人相关方拟减持不超3%股份。目前，减持时间过半，实控人相关方已经套现超22亿元。

药明康德后市表现如何，我们将继续保持关注！