能源危机下这一传统能源投建节奏或超预期加快

【电报解读】能源危机下这一传统能源投建节奏或超预期加快，上半年投资额同比增超70%，这家企业拥有储量13.4亿吨，主营产品上半年价格同比增长77%

能源危机下这一传统能源投建节奏或超预期加快，上半年投资额同比增超70%，这家企业拥有储量13.4亿吨，主营产品上半年价格同比增长77%，另一企业相关产品产能超2000万吨。
受气候变化等因素影响，亚洲、欧洲、北美都经历了大范围的高温天气。另一方面，在地缘冲突影响下，本就紧张的能源供应，被高温天气火上浇油，可再生能源发电量大幅下降，带来了更复杂严峻的挑战，全球或面临新一轮“能源危机”。

煤电投资建设节奏有望超预期加快
信达证券研报显示，受2021年下半年以来缺电情况推动，火电投资额逆转持续多年的下跌趋势，迎来上升拐点，火电建设节奏有望继续超预期加快。

据中电联，2016~2020年火电投资年均减少155亿元。自2021年起，火电投资额回升至672亿元，同比增长21.5%，2022年上半年实现火电投资额347亿元，同比增长71.8%。

政策方向与行业投资有望重新聚焦于煤电等传统能源

从政策角度看，2022年8月四川缺电发生后，国家能源局对迎峰度夏电力保供进行再动员、再布置的工作中提到已开始提前谋划“十四五”中后期电力保供措施，具体措施包括，逐省督促加快支撑性电源核准、加快开工、加快建设、尽早投运。以煤电为主的顶峰电源建设有望成为下一阶段的电力重点建设工作方向。

从企业层面看，在电煤长协“100%覆盖”政策不断推进下，火电企业业绩有望减亏扭亏，电力公司火电投资意愿也有望有所增强。

产业链相关公司


神火股份拥有完善的煤电铝材产业链，煤炭业务的主要产品为无烟煤和铸造型焦等，2022年上半年无烟煤不含税售价约1596元/吨，同比+77.5%。截至2022年6月公司控制的煤炭保有储量13.43亿吨，可采储量6.29亿吨。


兰花科创是一家以煤炭、化肥、化工为主导产业的现代企业，煤炭产业现有各类矿井14个，年设计能力2020万吨。其中生产矿井8个，年煤炭生产能力1200万吨；参股41%的亚美大宁年生产能力400万吨；在建资源整合矿井5个，设计年生产能力420万吨。
相关股票：
兰花科创(sh600123)
神火股份(sz000933)