美国为了应对通胀危机，顺便收割世界同时采取了两种措施：第一个是大家都知道的加息，第二个则是比较少提到的缩表。

从3月份开始，美国加息这个大事件一直占据世界金融体系的主导地位，美元指数突破历史新高，美元大幅升值，美国人可以用更少的美元去世界各地买更便宜的东西。

美联储加倍“缩表”

与此同时，中国的人民币，欧洲的欧元等货币出现了幅度不一的贬值情况，这场短时间内的汇率战争，实际上让美国又一次洗劫了世界财富。

然而，再强的政策也有局限性，由于美国多次加息，市场上带来的效果已经并不明显，所以美联储就掏出了一张比加息更为厉害的牌，继续自己的金融战略，那就是“缩表”。

缩表比加息更可怕？

缩表其实是“量化紧缩”的一种，它和量化宽松相反，是美联储从市场中直接回收美元的一个过程，美国正式开始缩表，比加息要晚了3个月，也就是6月份的时候正式启动缩表。

根据美联储的安排，6-8月份，美国会从市场中每个月回收475亿美元的资金，以应对难以承受的通货膨胀。

美联储开始缩表

然而现在是9月份了，按照美联储的计划，从本月开始，美国每月回收的美元将会翻倍，数额达到950亿美元。

我们知道，不管是利率市场还是股市，都和流动性大幅相关，如果市场流动性紧缺，通胀的问题虽然能够解决，但是股市会因此暴跌，经济增速会进一步放缓。

缩表会导致美国股市下跌，进入熊市

有专家预计，随着美联储缩表的持续，美国股市将会因此下跌7%，市场会陷入流动性陷阱。对于欧美日韩股市，以及A股市场也会产生较大的影响。

再加上上个月美联储主席鲍威尔的鹰派发言，整个世界的流动性，比去年要差得多。在这种环境下，投资确实是一件比较困难的事，所以如果你股票或者基金亏了，可以把锅甩到鲍威尔的头上。

加速缩表的后果如何？

我们知道，缩表和加息都是一种紧缩货币、应对通胀的措施。但是随着缩表的加速，美国市场和股市的流动性会出现不足。从而诱发流动性危机。

这种情况下，美国会怎么做呢？大部分的专家预计，美联储通缩计划最终会遇到阻碍，从市场流动性考虑，持续性的大幅度“缩表”会变得不可持续。

持续不断的缩表，对市场流动性是巨大打击。

当通缩不可持续以后，美联储必然会做出下一个选择“扩大加息”，所以你会看到，9月份的美联储鹰派发言必然不会少，美联储9月4日的数据也显示：美国9月加息75个基点的可能性高达61%。

这进一步引发了市场担忧。要知道，现在美联储的利率水平已经更高了。如果持续加息，会带来一个美国历史上从没有遇到过的“金融核弹”，那就是美国的债务危机。

在加息之前，美国债务问题是一个大麻烦，但是却并非不可解决，因为美国债务总量虽然高达30万亿，可是当时的美国利率很低，只有0%-0.25%。美联储维持债务所需要支付的利息并不算太高。

美国债务总量突破30万亿美元

但是,随着美联储不断加息，预计明年的美联储利率会高达4%以上，并且不会降息，这意味着美国需要为30万亿美元的债务支付比以往多十几倍的利息水平，也有媒体按照这个利率推算了一下，明年6月底，美国将为30万亿的美债支付高达1.37万亿美元的利息！

所以，现在的美国每过一个小时，就会产生几百万，上千万美元的新增债务，这些都需要美国拿出真金白银来还债的。

如果不还，美债就会违约，金融核弹就会引爆。

所以现在美国面临的潜在危险比较大：美国如果继续采取缩表手段，这种直接减少货币的方式很可能会导致市场出现流动性陷阱，影响股市和经济。

但是如果不继续缩表，采用大幅加息的方式（目前美联储地采取这种对策），那么美国国内的基准利率会被提高到4%左右。

美联储加息，会导致债务和利息问题螺旋上升

如果国内利率大幅提高，那么30万亿美债的债务和利息，现在的美国根本无法扛得住，解决办法只能是“借新还旧”。

要知道，美国一直处于贸易逆差之中，7月份的逆差接近900亿美元。不断失血的前提下，美国用什么来还债？

美国贸易逆差不断，每个月都在失血。

所以随着时间的推移，无非就是美国最终解决的通胀的问题，但是30万亿的美债，很可能会继续增加，甚至突破40万亿，50万亿。

所以美国很多金融媒体都表示如果美国继续加息，那么就相当于把核弹扔进火药桶里面，长期高利率的情况，是美国目前债务现状所不能接受的。

中国如何应对危机？

面对美国目前的情况，我们应该如何应对危机？这里需要做的主要是避险措施。

第一，由于美元加息的持续，我们应该继续抛售美债，以免外汇储备遭遇损失。

根据已经披露的数据，在过去的几个月中，中国央行已经抛售了创记录的美债。我们持有的美债数量也跌破1万亿美元大关。

中国持续抛售美债

第二，美国继续加息，对全球经济会带来较大的拖累。

关于这点，IMF已经持续降低全球经济增长速度，中国的经济增速也进一步放缓。而且，经济增速降低，意味着国外对中国商品的需求总体会减弱，所以下半年的外贸增长会遇到较大的困难，这点我们要注意警惕。

第三，提防美债危机。

在我看来，下一次全球性金融危机的诞生，很可能就是因为美国债务危机。因为从美债曲线可以看出，美国债务危机的地雷快要玩不下去了，只需要几年功夫，美国很可能就支付不起巨额美债带来的利息。到时候全球金融市场必然会随之动荡。

根据穆迪的分析，美债一旦出现崩盘，全球股市将会暴跌33%，这是非常恐怖的数字，无数人会因此倾家荡产。

美国债务危机

如果是单纯的美债危机和经济危机还好说，就怕美国再弄什么战争，转嫁危机，让中国和其他国家一起扛。

总结

总的来说，未来几个月。美联储“缩表”带来的流动性问题，很可能会比加息来得更加可怕，它不仅让市场的流动性进一步的减弱，而且会直接导致股票市场下跌。

但是缩表的不可持续，会让美联储进一步利用加息工具解决通胀问题，这基本上是重演上世纪80年代的“沃尔克”时刻。

但是，美联储似乎忘记了，80年的美国并没有如此严重的债务问题，而现在的美国身兼30万亿美元债务。长期高昂的利率水平，必然会加速美债危机的爆发，引爆金融核弹。

身兼30万亿债务，美国还能走多远？

到时候，就不仅仅是美国的问题了，中国的经济，外贸和世界金融秩序都将重构，这远远不是今年年初俄乌冲突可以比拟的。

所以，从现在开始，我们就必须警惕美国债务危机了！

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