今日点评丨房地产产业链动荡引发A股危机，先降仓位，莫看点位

大家好，看到今天的调整大家心里都不是很好受，在这里我们再次全面地对市场进行一个梳理，以帮助大家更好地理解市场，做好下一步操作的各种准备。

原本设置的震荡区间是在年线和半年线之间，但从目前来看，显然已经超过了这个区间，今天更是以中阴线的形式收在了半年线下方。所以在这里首先要建立的就是风险意识，要对市场存在的风险有敬畏，敬畏市场，敬畏风险。

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因为这里就技术角度而言，下方唯一能够看到的有效的支撑就是2800点，在市场的整体情绪并不是很稳定的情况下，首先要做到的就是风险至上，一定要合理控制仓位，也就是今天我们说的，这里一定是先降仓位，而不是想着点位。

这是第一个要和大家聊的话题，当然，危机危机，危中有机。

危险的是什么，我们前面也和大家聊了，就是房地产产业链，我们控制不了国家政策，也影响不了行业发展，但是我们需要对于整个行业情况清晰。

停贷断供只是房地产行业已经进入到衰退期的必然的结果，当然，也是引发整个房地产产业链动荡的诱发因素。

市场担心的其实并不是停贷断供，而是因此引发的整个金融系统的风险，因为每个人心里都清楚，中国的银行业和房地产行业绑定程度非常深。

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尽管各个银行都发布了公告称停贷所占规模较小，但是架不住市场的联想，这一波波动在进行传导，从银行业传导了地产，钢铁，消费等一系列的方向，这也是今天市场调整的核心。

这个风险不只是股价调整的风险，而是对于房地产作为过去三十年支柱性产业的转型风险，市场对于房价持续上涨的预期已经开始出现扭转，房地产的金融属性也将会逐步被其真正的居住属性替代。

但对于二级市场而言，它们给予的冲击是非常大的，大家今天也都看到了，还是上面那句话，疫情肆虐，居民收入减少，房地产涨价预期扭转，房地产企业遭遇资金链断裂风险，不能按时交房，居民看不到希望，宁可冒着征信损失也要选择停贷。

其实，当时08年美国金融危机就是这么出现的，只不过我国的房贷市场没有像美国那样大规模的次级贷而已，但逻辑是一样的，这个显著的风险我们必须要去规避。

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“机”的一方面，我们可以想象一下，如果居民的资产配置不再是以房独大，如果炒房客的资金开始从房地产市场撤出，那么这部分资金会去哪里？

大家都很羡慕美国的十多年的长牛慢牛，而美国的牛市其实就是从08年房地产泡沫破裂之后开启的。

资本是逐利的，它不会讲感情，它不会同情因为住不上房子，还不起房贷而被迫停供的人，它不会可怜因为房价压力太大而不敢于消费的人，它更不会怜悯被高房价掏空资产而重新返贫的中产阶级。

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一个泡沫破裂之后，唯一的办法就是吹起一个比原来更大的泡沫，从目前看，只有股市有这个条件，能够容纳这么大的流动性。

当然，现在讲这些话有些朋友可能不是很能接受，但这就是未来的趋势和方向，对于现在的房地产出现的问题，国家一定会出手，保交房，保稳定，把它消化在萌芽阶段，但是市场的预期会彻底的发生改变。

也就是说，这一波风险所导致的波动空间，会因为资产配置预期的扭转而在后面完全被收回来，08年美国就是这么干的，通过股市的大幅度的上涨，消化严重过剩的流动性。

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今天我们大家也看到二季度的宏观经济数据，顶住了压力，实现了正增长，但是距离真正的全面恢复还有非常长的时间。

想要巩固住这点不易的成果，就必须继续保持宽信用、稳健的货币政策，那么这些流动性会由哪个市场来消化，现在看非股市莫属。

第二个机遇是我们通过市场很明显感受到的，无论是新能源，新能源车，还是储能，还是智能制造，或者是今天的半导体芯片，这些新兴的方向并没有因为房地产产业链的崩盘而出现过度激烈反应，除非是涨幅早已经超出了预期，或者是短线大幅拉高的。

也就是说，资金其实正在做的一个事情就是腾笼换鸟，出清传统的，特别是和房地产产业链关系密切的。

换到新兴的成长的方向，传统行业的风险对于成长性行业就是机遇，08年美国金融危机之后，美国的资本市场涌现出了多少世界级的高科技高端制造类的公司。

现在的中国股市，其实就是照着那个路上来的，只不过我们的时间太短，传统所占的比重还比较大，所以对于指数的冲击还很大。

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新老交替是历史规律，是必然，但是这中间需要一个过程， 当下的指数反映的就是这个过程。

这一步如果能够走出来，走成功，中国股市这艘大船，能真正地调转到成长方向，那真的是中国投资者的福音。

并且这种趋势其实早已经开始出现了，正在形成，无非是市场环境当下并不完全配合而已。

最后就是从技术上而言，市场想要真正的企稳，还是要出现多头反击的力量，情绪的消化也需要时间，如果能出现长的下影线，或者是绝地反击信号，才可以判断企稳。但是目前没有，所以仍然还要以风险看待。

但是不必惊慌失措，为什么，上面我们也讲了，新旧交替，总是要有分水岭、情绪释放之后，也自然回归平静。

主题上面，我们能感受到，被进行了一系列暴击的半导体芯片已经开始复苏，新能源也保持趋势，新能源车，特别是头部的也在企稳。

一颗红心，两手准备，今天先准备风险，三个思维，四个标准，风雨之后会看到彩虹。

好的，今天就先聊到这里，感谢大家关注。