央行连续超预期的动作：开始回收资金了

昨晚讲，需要重点观察央行的动作。

今早，央行又净回笼了1070亿资金。

7月以来三个交易日，全部净回笼，合计高达2540亿。

央行的这种行为正常吗？

首先，在6月的最后一周，央行连续净投放资金。

本周，随着进入7月，央行按照惯例，开始回收6月底投放的流动性。

只不过，连续两天都是只投放30亿。

历史上，央行公开市场逆回购操作单日100亿元以下的情况，非常少见，上一次是发生在2021年1月份。

当央行操作规模较小时，一般是100亿。

现在直接降到了30亿，意味着不仅仅是将6月底投放的资金回笼了，还额外回笼了资金。

昨天额外回笼了70亿，今天又是70亿。（从上面的表格中可以明显看出来）

央行回收流动性的意思，还是比较明显的。

央行虽然回收了流动性，但市场利率并没有走高。

Shibor隔夜拆借利率昨天是1.418%，今天还降到了1.367%。

说明目前市场的流动性还比较充裕。

按照这个形势，估计本周接下来的几天，央行还会继续回收流动性。

央行敢于回笼资金的底气，来自于经济数据的回暖。

6月财新中国服务业PMI大幅回升至54.5，较5月大幅回升13.1个百分点，结束了连续三个月的收缩状态，为2021年8月来最高。

与此同时，还有内部与外部的压力。

内部方面，通胀的压力在不断上升。

至于外部，在美联储加息缩表的刺激之下，美元指数最近再度走高。

今天，美元指数大涨逾1%，再创2002年11月以来新高。

美元指数的走强，人民币汇率承压。

在美联储加息缩表的背景下，国内货币政策承压。

但是，今天又有一些不好的消息：国内疫情再度出现了一些不好的苗头。

今天盘后消息，西安本轮疫情毒株为奥密克戎BA5变异株。

BA5较之前流行的BA2传播能力更强，传播速度更快，具有更强的免疫逃逸能力。

随即，西安市宣布：7月6日起，西安全市实行7天临时性管控措施。

全国多地都出现了新的疫情。

如果疫情扩散，那经济政策该如何应对？是不是又要有所调整？货币的宽松期是不是要延长？

但愿这次不要出现扩散……

昨晚消息，《华尔街日报》7月4日援引消息人士称，美国总统拜登预计将很快宣布取消部分对华加征关税。据悉，该计划可能包括暂停对服装和学校用品等消费品征收关税。

今早消息，国务院副总理刘鹤与美国财政部长耶伦通话。

针对“美方在通话中是否表示将取消对中国进口商品加征的关税？”的问题，盘后外交部发言人赵立坚表示：目前我没有可以进一步提供的信息。

这一场博弈，明天（7月6号）就该见分晓了。

一旦取消，将直接提振出口，并提升信心。

这大概也是央行敢于开始收紧流动性的原因之一。

总的来看，央行已经开始了回收流动性的动作，只是目前还比较轻微，属于试探性的操作，如果情况有变，可能还会再缓一缓。

但收紧的趋势已经很明显了。

今天盘中A股的跳水，也与货币政策收紧，有直接的关系。

随着央行逐渐回收流动性，对于A股的影响，也会越来越明显，大家要有心理准备！