在股市约3700家上市公司中，想找到几家称心如意能长期投资的好股票，确实不容易，甚至我们用“大海捞针”一词形容。既要基本面优质，又要未来保持相对较高增长性，还具有未来潜力、股息率高等等要求。身为专业的我们，有些时候也会觉得难了一些。

再难，一步一步的解决，也就化繁为简，将困难解决了。股票市场这么，如何选择长期投资的好股呢？我们认为：一则，这家上市公司的基本面要是优质的存在；二则，这家上市公司具有很好的未来潜力性；三则，这家上市公司具有较高的现金股息率分红；四则，这家上市公司所处于的估值水平，并不高，值得投资。

基本面优质的上市公司，是基础！

很多投资者疑问，何为基本面优质？我们认为就是基础财报数据的优质。往往投资者在股市投资的过程中会掉入一个“陷阱”，这个“陷阱”让你不去相信任何一家上市公司的财报信息是真实的，而是虚假的。其实，这是一个错误的认知，我们没有说股市中不存在“陷阱”的上市公司，而是，如果你相信每一家上市公司都有问题，那么就不要进入股市了。又为什么呢？因为股市不适合你，高风险市场就是如此，存在股价的波动，也存在其他问题，这是不可避免的。

既然来到这个市场，选择相信，至少比选择不相信要合适得多。一家上市公司优质，进入选股标准阵营，选择信任。如果一家上市公司没有进入至选择范围以内，就选择不信任。这样的准则，简单、有效，也不会让自己变得累！

基本面优质的上市公司，是基础！上图中这家上市公司，就是一家知名“大白马”，并且近些年股票价格上涨幅度较大。从基本财报而言，这家上市公司连续六个季度净利润水平均保持着同比正大于20%的水平增长，扣非净利润同比增长率也是如此，并且营业收入保持双位数增长。毛利率更是常年保持在90%以上，销售净利率保持在50%以上，负债率低于30%。这样的上市公司，有什么理由说其不优质呢？

在一家亏损与保持净利润常年双位数增长的情况下，你又作何选择呢？我们会去选择以及保持双位数增长的上市公司，而不会选择一家亏损的上市公司。不仅仅最近六个季度的财报数据优质，历年的财务水平亦是优质。

净利润同比增长率自1999年以来，没有一年出现过负增长，仅仅只有三年的时间呈现个位数增长，这样的上市公司在股市中是十分少见的。营业收入同比增长率也是如此，自1999年以来仅仅只有2年时间为个位数增长，其他年份均保持着双位数的增长。净资产收益率自1998年以来，更是没有低于过13%的水平，低于15%的年份，仅仅只有一年，低于20%的年份，仅仅只有2年。股息率，虽然股市中有很多上市公司大于这家上市公司，但最近8年的平均股息率也超过了2%。

这样的上市公司，何谈不优质？我们认为，优质的财务数据，特别是能连续五年净资产收益率大于15%，近些年保持净利润同比增长率、营业收入同比增长率正增长，还有较高股息率的上市公司，就是优质的好公司。

优质是基础，低估才是机遇！

一家好的上市公司确实值得长期持股，但是这家上市公司要是处于被高估呢？那么，它长期持股的价值性就需要大打折扣。股市约3700家上市公司，虽然好的股票少，但并不是没有。当然，不同的板块，市场投资者给予的估值也是不同，在倾斜度不同的基础上，就存在一些好被低估的机会。上市公司优质的财务面是基础，可低估才是机遇！

这家上市公司最近六个季度也是保持着净利润同比增长率、扣非净利润同比增长率的双位数增长，均能保持大于20%的增长。近些年不管是营业收入同比增长率还是净利润同比增长率均能保持正增长，多数年保持双位数的增长，连续10年净资产收益率大于15%，最近5年的平均股息率大于3%。这样的上市公司，基础财报面称得上是一家好的公司。

那么，这家上市公司对比上述那家上市公司的可投资价值性就要高。上述中的那家上市公司，以现在股价进行计算，估值约为29.5倍，近些年的估值区间为18倍-32倍，虽然没有泡沫，但已然有些小贵。明年保持较好的业绩增长，估值水平能回归中位，具有一定的潜力空间，但并不凸显。而第二家上市公司的估值水平就很低，仅仅只有7倍多，处于历年估值区间的低位，对应的空间较大，明年如果保持双位数的增长性，对应的投资价值凸显。

选择长期投资价值的上市公司误区在哪里？

很多投资者选择上市公司股票进行投资，往往都有误区。好的上市公司，能与时间相伴。也就是说，不应该以短线衡量这家上市公司的价值性，要以长线作为衡量基准。好的上市公司，不是股票价格不震荡，短线也存在情绪的震荡，中线也会因为业绩不及预期、市场波动而出现震荡，但长线而言，由于具有强业绩支撑，能扭转乾坤，与时间相伴。

市场中一直所言“护城河”业绩。我们认为“护城河”业绩有些“伪命题”。何为“护城河”业绩？面对金融危机、行业震荡，又有哪些能“护城”？是没有的。所谓的“护城河”业绩，不如简单理解为这家上市公司能一直保持着盈利状态，能更好保持着营业收入同比增长率、净利润同比增长率正增长的水平，更加合适。

总结：股票市场约3700家上市公司，如何选择长期投资的好股？我们认为：这家上市公司要有优质的财务数据面，净资产收益率能保持连续五年大于15%、高股息以及净利润、营业收入保持增长。当然，还有重要的：被低估。这样的上市公司就是长期投资的好股！

股票市场确实很大，A股现在有3600多只股票，未来还会更多，看上去选股很难。其实这些都是假象，3600多只股票中，具备长期投资的好标的，恐怕十分之一不到，真正能成为起来的股票更少，别不相信，这就是事实。如果不信来看下面的数据。

A股中过去10年ROE在20%以上的股票只有10只

连续5年ROE在20%以上的只有78只

连续10年ROE在10%以上的只有165只

ROE10%，这是判断一只股票是否具备长线投资一个门槛，如果你是做长线，标的ROE不能低于这个值，且是连年不能低于。如果你统计一下的话会发现，过去10年A股中具备长期投资的标的主要聚集在大消费和大医疗行业。

通过历史数据，我们可以得出，如果想选到未来有长期上涨能力的股票，最少要具备：

1.具备长期上涨的逻辑

比如大消费，大医疗，人们日常离不开，随着消费升级，需求还会提升的行业，上一个上年是消费医疗，下一个10年又会有谁加入？5G代表的科技股是一个，对标美国成熟市场，前10大市值的股票基本全是科技股的天下，这必将是我们未来发展的方向。

2，市占率要逐年提高，行业的上限要高

长期投资股票一定是诞生在行业前景广阔的行业中，行业市场几万亿才能孕育出大企业，一个行业就几十亿的市场，就算让一家企业独霸了，能有多少的发展前景。比如消费、医疗，是全世界谁也逃不开的市场，再比如未来的5G，通信、智能交通、智能家居等多场景都是规避不了的。

3.企业本身要具备竞争力，且具备持续发展的能力

这一点关键看研发，看谁的企业舍得花钱搞研发，掌控行业的核心技术，谁才能在未来的竞争中具备先发的优势，华为就是典型的案例。

总结：股票市场是很大，思维清晰的话，A股其实不大，具备长期投资的股票标的恐怕300只不到，如果再从行业前景，行业上限，研发能力上筛选一下的话，也就几十只的样子，别被股市的表象所蒙蔽，股市交易这东西，理解了并不可怕，可怕的是你不理解。

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选好股要先选行业，选好的行业。就像一个成绩一般的人，把他放到好的环境，大家都努力学习的环境，成绩提高很容易。但是，要是把他扔进整天就是逃课、打架的环境中，能保持住成绩就非常不错了。

第一种好行业是符合国家发展规划，有顶级战略支持的，比如一带一路，比如人民币国际化，比如外循环，比如海南岛自贸区，比如十四五计划。国家的战略规划往往都是持续支持几十年的，有政策扶植的，这就意味着这个行业有长于其他行业的旺盛时期。就像皇帝身边的红人，跟着红人，发达很容易。

第二种好行业是老百姓生活离不开的，刚需的。比如消费，比如生物医药。只要人活着一口气，这种行业需求就存在，只要人类生活方式不发生变化，这种行业就会一直好下去。

选择出来好行业，再去选好股票——这些行业里的龙头。这个都不用麻烦你，你只要搜一搜你开户券商的行业研报就行。券商在研报中自己就告诉你哪几家是龙头、细分龙头或者有成长潜力的公司，逻辑是什么，他们的优势在哪。你记住了之后，等待月线低点买入即可。券商的研报很全面，很专业，直接拿来为我所用即可。重点是看他们的逻辑，而不是他们给的评级什么买入持有那些。

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什么样特征的股票适合长期投资？选股票我们要选那些具有高净资产收益率的、营业收入高增长，净利润高增长、高毛利率和高净利率的，因为这些股票才能为你创造高的收益率且适合你长期持有。

一、连续五年净资产收益率大于25%的公司

净资产收益率，连续五年净资产收益率大于25%的公司，表示这些公司某种资产没有被记录在资产负债表里，也表示这些公司具有某种核心竞争力且能够持续给我们股东创造高额的回报，因此这类公司是我们高度关注的对象，只要估值合理且公司具有成长性，那么就可以买入持有。

一般有以下情况的公司可以创造高的净资产收益率：1、公司具有强大的品牌且品牌价值不断的上升，享受品牌溢价，有着强有力的定价权；2、公司技术先进，具有行业内领先的技术和专利，使得行业内其他公司无法提供该产品，具有垄断地位；3、公司是低成本运营高手，能做到行业内最低的成本。

巴菲特评价经济商誉：直接或间接的企业分析经验，使得我现在特别倾向于那些拥有金额很大的、可持续的经济商誉，却对有形资产需求很少的企业，在通货膨胀时期，经济商誉是一份不断创造丰厚回报的大礼。

对于现在是高净资产收益率的公司，我们要清楚是什么样的未被记录资产负债表的资产给公司带来的收益？这种资产是否具有持久性？这种资产是否需要巨大的投入才能保持？

二、连续五年营业收入和净利润增长率大于20%的公司

营业收入和净利润高速增长的公司，表示它成长性好，公司产品具有核心竞争力和广阔的市场。如果公司营业收入出现增长速度放缓或者负增长，则表明公司的产品竞争力下降，或者表明公司所处的行业发展速度出现变缓，最怕是行业处于衰落期。

如果公司的销售收入没有增长，那么公司利润的增长就会非常非常困难，公司利润没有增长，那么也就无法为我们股东创造回报，因此我们要高度关注营业收入和净利润同时高速增长的公司。

作为投资人，我们要关注公司营业收入和净利润是否能保持长期增长态势？我们要关注公司营业收入和净利率增长率是否高于行业的平均水平？

三、连续五年毛利率大于60%，连续五年净利率大于30%

高的毛利率和净利率表示公司具有核心竞争能力和核心盈利能力。只有具备可持续性竞争优势的公司才能在长期运营中一直保持盈利，因为竞争优势可以让企业对其产品或服务进行自由定价，让售价远远高于产品成本。因此我们要关注具有高毛利率和净利率的公司。

作为投资人，我们要关注公司的高毛利率和净利率是否具有持续性？公司是否误入歧途失去核心竞争能力和核心盈利能力？

选择长期投资的好股是很不容易的。

因为在时光流转中，各行各业都在发生变化。有的行业甚至可能几十年以后衰落乃至消亡。绝大多数的上市公司最终都会业绩亏损走向资产重组甚至退市。能具有长期投资价值的股票在市场中也是少数的。

因此在选股中一定要以概率为原则。

选择那些大概率长期会发展的较好的上市公司的股票。

什么样的上市公未来发展较好的概率会较大呢？

那就是行业龙头。每个行业的龙头公司在未来继续占有市场优势的概率最大。像医药股中的恒瑞医药在市场涨了很多倍了，仍然走势很牛。这就是与它长期处于医药行业的龙头地位有关。还有白酒中的贵州茅台股价通达到1000多元，都是由于其长期处于行业龙头地位分不开的。其它有水泥行业的海螺水泥、汽车行业的上海汽车等等行业龙头都是几十年如一日的给投资者带来丰厚的回报。

投资行业龙头是做长期投资最好的选择。但是有的龙头股票也会慢慢走向下坡路。因此还要做好风险控制。最好的风险控制是做好资金配置。把资金进行分散配置于多只行业龙头股票中，这样就可以避免买错行业龙头股的风险。

我觉的这个问题一点也不严肃，有点搞笑。因为计划没有变化多，所以长期投资所认为的好股是一向情愿，长期的结果是悲催一地鸡毛。我炒股的原则是短线操作，发挥个人最大的知惠，发掘短线的机会，从而得到财富的蜜码。

知道吗，现在的世界是好还是坏呢，你看好世界的未来吗。如果你说看好的话，我都不爱听，我觉的未来人们越来越难过，你设有面虾子，劝你别炒股票了，我现在都感觉很难作的，我炒了妤多年经验非常丰富的，都头大了，如果是新手必然是赔了一裤裆钱。

哈哈哈，我不看好长期投资，所为的值价投资，我就是短线投机，我非常认可我自己。哈哈哈

要分析中国经济发展的长远规划，找出相适应的经济板块，然后逐个研究企业的背景、项目、资源和人才状况等，选出若干个企业后，再作比较与筛选。

长线是金短线是银，这句话是正确的。巴菲特就是一直做长线投资，最长的持股时间有十几年以上，几十年始终保持世界级股神。

做长线比较复杂，要了解宏观和微观经济，更要准确分析公司经营项目的发展前景。还要懂点技术指标，什么是低位该买，什么是高点不能买。还要有敏感风云变化的判断力。经历和心态及理性的思维也必然要有的。具备了这些可以少量的买些，绩优价值成长的地价地量的中小盘股。

投资者的风格不同，交易方法也会不同，最终选择的操作周期也是不同的。有的投资者喜欢追涨杀跌的短线操作，他们觉得短线操作机会多、风险小、盈利快。而有的投资者则喜欢长线操作，他们觉得长线操作盈利的确定性更高，虽然中间会经历较大的价格波动，但一旦看准方向，盈利与短线相比是非常可观的。那么，我们该如何选择一只能长期投资的股票呢？概括一句话就是低价、低位、好公司。下面，我们就为大家做一解析，希望能对大家有所参考借鉴。（文中涉及个股仅做分析时使用）

一、要选择基本面优良的股票

短线交易纯粹是一种博弈，而长线交易讲究的则是确定性机会，因此，我们在长线选股时必须要特别关注上市公司的基本面，必须回避那些ST股票、业绩大幅下滑的股票、大股东质押比例过高的股票、大股东大幅减持的股票、处于周期行业的股票、涉法涉诉的股票、以及因上市公司弄虚作假暴雷的股票等，回避以上这七种情况是最基本的要求。除此之外，还要注意查看上市公司的各项财务指标是否稳定。我们最基本的要求是：①历年来扣非净利润增长保持稳定；②历年来毛利率保持稳定，且在同行业里靠前；③短期债务风险较低，历年的速动比率指标要大于1；④上市公司的资产负债率不超过50%；⑤历年来经营活动现金流要大于净利润，并保持稳定增长；⑥应收账款和存货保持稳定，且增长应与净利润增长保持一致。以上指标有定性指标，也有定量指标，大家要综合研判，满足以上六个条件就可以基本把握一家上市公司的基本面质量了。

二、要选择低市盈率的股票

要选择长线投资的股票，市盈率是必须首先要查看的指标，市盈率反映了一家上市公司的估值情况，市盈率越低上市公司的投资价值就越高，市盈率越高上市公司的投资价值就越低 。我们要求长线投资的股票市盈率最好不要大于30倍，科技股可以适当放宽一些，最多到40倍。

关于市盈率和股价问题，有的投资者可能会有一些认识误区：比如有的投资者喜欢选择低价股，认为低价股更安全，其实，低价股并不等于低市盈率，如果一家公司的利润特别低，也会造成它的市盈率特别高。下图是通过智能选股系统选出来的几只低股价、高市盈率的股票，尽管这几只股票的股价都不超过2元，但它们的市盈率都在100倍以上。相反，高价格也不等于高市盈率，如果一家公司的盈利特别好，也会造成它的市盈率特别低。

三、要选择成长性较好的股票

长线持股就要注重股票的内在投资价值，通常情况下长线投资者会有两个选择：一个是选择低市盈率的股票，一个是选择高成长性的股票。那么，为什么我们要选择高成长性的股票呢？因为，目前市场上低估值的股票存在以下三个方面的问题：一是以银行股为代表的低市盈率金融股，这部分股票的波动性非常低；二是以钢铁煤炭为代表的低市盈率周期股，受经济周期影响很大，很难有持续性的表现；三是以茅台格力为代表的价值蓝筹股，它们目前的股价已经是高不可攀。所以，我们的重点要放在成长股上，我们对成长股要求的标准是：①流通市值在100-300亿，流通市值太小，说明它的价值还没被市场发现和认可，流通市值太大，拉升所需的资金量又太大。②近3-5年的净利润增长率要大于20%；③近3-5年的投入资本回报率要大于10%。

四、要选择行业发展较好的股票

想要长线持股，必须要看得更高、看得更远。一是要看当前行业的发展前景，我们要避开那些夕阳行业，或者是与国民经济密切相关的民生行业，因为，从长远看这些行业是不具备投资价值的。我们以电力行业为例，电力行业是国家的民生行业，国家对电价有着严格的管控，因此，大型电力企业的盈利是比较低的。二是要看国家的政策方向，看行业发展是否符合国家发展战略，是否有政策扶持。我们以房地产为例，目前国家的政策是坚持房住不炒，回归房地产的居住属性，不再将房地产作为短期刺激经济的手段。如果你现在还选择房地产行业的股票，肯定是不明智的。

五、要选择低价低位的股票

长线选股的要求是：低价、低位、好公司，前面我们讲了什么样的公司才是好公司，这里我们讲一讲什么是低价、低位。首先，这里需要大家明白一个逻辑，即低价不等于低位，低位不等于低价，在筛选股票时我们要把低价和低位综合起来分析。

①下图是ST安泰（600408）的日线走势图，虽然当前股价只有2.24元，但目前的股价属于高位，因为前期股价经过两波拉升，股价涨幅达164%，虽然现在跌幅已达40%，但上方有大量的套牢盘，股价上行会面临较大压力。

②下图是中环股份（002129）的日线走势图，虽然股价已经到达11.37元，但目前的股价属于低位。因为从走势上看，该股刚刚构筑完非常漂亮的头肩底形态，当前正在测试头肩底的颈线，后市该股票应该有不错的涨幅。

以上是我们的回答，希望能对大家选股有所帮助，如果认可我们的观点，请点赞、关注支持我们，分享更多实盘技巧和观点，有需要交流的朋友可以留言，有问必答，有疑必解，谢谢！

选股实际上一点都不难。尤其是长线投资。

给大家分享三个很简单，并且是很愉快的选股方式：

一，选择那些改变世界，改变世界观的公司。如：阿里支付宝，腾讯的微信，是不是改变了世界，改变了我们的世界观？但是这些票A股没有。

那么A股我们来选一下。顺丰是第一个买飞机的，是不是改变了我们的世界观，这个票值得买。对吗？分众传媒居然在电梯里做广告，是不是很新鲜？以前没有这么干的吧？这是不是一个很好的赛道？值得买吧？春秋航空，居然不提供餐点，很操蛋吧？没听说过，是不是颠覆您原来的观念，但是人家票价非常便宜，很实惠啊，这样的公司是不是值得买？

还有很多，没有在A股上市。拼多多之类的。就不说了。

二，公司的领头羊，老总是有担当的人。如：福耀玻璃，美的电器等。如果您所在的单位，或者您的亲戚，您的朋友所在的公司，您身边所有的线索捋一下，如果正好在一家上市公司工作，而这个公司的老总，非常有担当。那就买它。

三，生活中的点滴 ，这个选股方式是一个很愉快的模式 。您平时喜欢喝青岛啤酒，感觉很不错，那就买。喜欢看快乐大本营和浪姐，那就买芒果超媒。您喜欢哪款车？买它。看比亚迪涨的多好！喜欢啃鸭脖子，就买绝味食品。酒就不说了。当然您喜欢的可能会很多，那就要综合选一下。跟您身边的亲友朋友多交流，选一个大家都喜欢的。喜欢的人越多，说明这个公司就越靠谱，跟您喜欢的产品一起慢慢变老，不是一件很愉快的事情吗？

不用看基本面，反正您是长线投资。有时候基本面变坏，可能跟整体的经济形势有关，过几年就又能涨回来。也有的时候可能是洗盘。您看三聚氰胺事件后，伊利股份不是又创新高了吗？

爱它就紧紧地抱住它，不离不弃！当然，一定要用闲钱哦，不要影响正常的生活。

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