筑底有三个特征:
一 、遇到利空,该跌 不跌,说明负面的逻辑 已经释放的很充分了,该走的人,都走了。剩下的就是坚定的看好公司的人,愿意跟公司一起成长的投资者。 即便偶尔有几个在里边做短线的散户,也是起不了多大作用的。他们手里没多少筹码,不足以影响股价的变化趋势。
二 、极度缩量,换手率达到极低, 比如成交量比上一个底部时的量,还小。或者比最近两年的底部的量还小。 至于换手率,可以类比。一般底部位置换手率可能不到1%,甚至只有0.5%,因为大家早就不关注它了,成为了被边缘化的股票,交易它的人也少,看好的人在里边,被套无法动弹,看空的人早就卖掉了,不然不会创新低。
三、股价的底部 往往是预期最悲观的时刻出现的,或者说最悲观最差的情况,已经过去了,它要领先于企业基本面改善的时刻,
至于什么时候,领先多久,上帝也不知道。可能1--2个月,也可能6--8个月。但是我认为应该不会超过一年。否则,就是投资者太忽视了它的基本面的变化或者市场本身处于极度熊市中。这个时候,底部开始走平,日内波动开始收敛,不再创新低。甚至开始放量,就更好了,说明更多的资金,开始进来了。这个时候,价投 看到基本面已经不可能再差,提前布局了,趋势派,看到底部放量,也进来了,抄底派看到不再创新低,也进来了,各路人马,处于不同的利益诉求,但是产生了相同的合力和结果。
单单从K线技术形态和量能来判断股票筑底,是彻头彻尾的瞎忽悠。
如果企业的业绩不断下滑,甚至连年亏损面临退市,股价又怎么可能筑底。
我们通常说的筑底,都是建立在已经没有业绩风险的基础上,资金对于股票价格的底部构建。
那些业绩下滑的个股,是不存在筑底一说的,即便市场行情很好,在股价反弹后,也会再创新低。
业绩底是所有底部成立的最基本要求。
股票筑底还有一个很基本的要求,就是股价要足够“便宜”。
便宜代表,持股的人不愿意卖,持币的人愿意买。
买的人多了,股价涨了,底部也就出现了。
所以,底部都是走出来的,根本不是预判出来的,也不是说完全根据一个图形来确认的。
底部是整个市场达成某种共识后,产生的一个结果,所谓的筑底,也仅仅是一个概念而已。
所谓底部,就是一个股价相对比较低的地方。
用“便宜”这个词,可能更贴合实际。
我们都知道,股票越跌越便宜,越便宜的东西,愿意卖的人就越少,愿意买的人就越多。
交易市场讲求的是供需平衡,所谓底部就是供需关系改变,买方重新占据上风的市场形态。
绝大多数底部的形成,一定不是一蹴而就的,因为买卖双方需要博弈。
确实,在下跌到一定程度后,有很多筹码都会被动锁仓,这时候但凡有一些资金愿意介入,股价就会开始上涨。
但是,股价在底部上涨10-20%以后,又会引发筹码的松动,然后股价又有下跌的可能。
所以我们通常会说构建底部,或者说是筑底,那是因为需要反反复复的考验底部的有效性。
说白了,需要足够多的资金,把所有想卖出的筹码统统接下来。
市场要筑底,又有很多个要点。
1、价格足够低。
这里的价格低,其实指的就是估值低。
只有估值低,安全边际足够高,才会有资金源源不断地入场,底部才会出现。
所以,我们常会提到“估值底”。
2、业绩够平稳。
业绩足够平稳,是底部存在的基础。
资金愿意介入的原因是足够便宜,而便宜背后一定需要有平稳的业绩。
因为只有业绩支撑,才是真正的底部支撑,才谈得上所谓的估值底部。
3、资金足够多。
最后,底部是资金买买买出来的,所以要资金足够多。
资金足够多,其实取决于宏观基本面。
政策是引导资金最主要的风向标,“政策底”也是构建底部的关键。
对于个股来说,一些行业政策、产业政策等,都是吸引资金的主要政策信号。
我们都明白,要筑底需要有资金入场,入场就会有成交量。
所以底部是需要量能的,但这个量能和很多人想象中的并不一样。
底部的量能是先基于做空动能衰竭的缩量,再基于做多动能的释放带来的增量。
下跌过程中的放量,往往不是代表底部的出现,而是多空分歧的加剧。
我们先从卖方的角度来看,股价越跌越低,卖出的动力就越来越少,躺平的就越来越多。
这个时候,即便多方想要入场,能拿到的筹码也并不是很多。
所以,即便是多方,也会采取观望和被动的方式接盘为主。
绝大多数底部的左侧,都是缩量为主,或者说是放量下跌后的缩量磨底为主。
等到做空动能衰竭之后,资金缓步的入场,必定会抬升股价。
当赚钱效应开始出现,悸动的筹码就会开始抛售,市场就会活跃,而成交量就伴随着市场的松动而有效放大。
底部的右侧,是量能温和地放大,是筹码松动引发的分歧,是资金入场带来的上涨。
底部的量能左侧和右侧,代表的是两种心态,是多空双方的交锋,是交易市场必然的规律。
除非是突发一些消息导致的资金抢筹式的反转,否则资金都会遵循这种规律进行筑底。
底部时常会出现一些异常的量能,是投资者需要特别关注和注意的,以免遭遇了假底部。
1、临近底部持续放量。
下跌途中,尤其是临近底部,如果是持续放量,那么这个底部是不太扎实的。
很多人误以为恐慌盘都出来了,底部就扎实了,其实不然。
恐慌盘确实存在,但恐慌盘并没有那么多,尤其是股价已经跌到底部了。
所以临近底部区域的放量,只能说明大资金还在拼命出逃,入场的资金是被动接盘的。
这样的底部,被动接盘的资金可能有一个反弹就抛售了,很难出现反转,也就很难出现真正的底部。
2、底部区域放巨量。
底部区域放巨量,一定要谨慎。
这种情况大部分发生在阶段性底部,或者是上涨通道中的短期底部。
如果是一路下跌出现的底部,又放出巨量,必须先观望。
底部换手是好事,但是巨量就显得不那么乐观了。
我们先不说哪里来这么多的筹码,大量资金抄底的结果,是拉升的时候需要更多的资金推动。
这种情况下,后续资金介入意愿就会变弱,因为谁都不想做那个抬轿的。
3、底部构建后迟迟不放量。
底部不放量,尤其是右侧不放量,也是一个很糟糕的事情。
它代表很有可能筑了个假底,出现进一步的下跌。
因为底部入场的资金,会出现小幅度的浮盈,会耐心地等待着拉升。
如果资金不愿意继续入场,这部分人可能会见利就走,从而出现踩踏的情况。
很多所谓的底部,在横盘一段时间后,量能不足都是向下砸盘的。
所以,底部都是走出来,最后确认的,而不是在筑底过程中可以判断的。
从技术面看底部,其实也会有很多的信号,这是由于资金入场留下的痕迹。
底部既然是吸筹的一个过程,是空方衰竭,多方入场的局面,那么资金就要在底部拿到筹码。
如果底部没有筹码,资金也是不会愿意就这样展开上攻行情的。
所以筑底,绝大多数情况下,是一个过程,没有办法一两个交易日内完成。
资金入场除了成交量放大以外,在K线上一定会留下一些信号。
1、小阳线增多。
底部如果阴线多,偶尔出现大阳线,那也是反弹而不是反转。
底部小阳线多,哪怕偶尔出现巨阴,也是筑底信号。
阳线代表了当天的多方力量占据上风,是资金入场的信号。
之所以采取小阳线,是因为要在底部吸筹,不会快速拉升脱离底部。
2、均线交织回拐。
底部的时候,K线的均线一定是先交织,后才回拐的。
短期均线的回拐,股价站稳,长期均线的走平,层层突破。
这些都是筑底过程中必须经历的,因为均线在下跌趋势里就代表阻力位。
均线的交织和回拐,是筑底的明确信号,如果均线还在不断往下,只能说明股价是下跌过程中的一次反弹而已。
3、阳包阴增多。
阳包阴,是典型的底部信号之一。
是让底部那些刚把筹码甩出的人踏空的一种方式。
底部会出现一些小阴线,一些空方仍然在割肉,但意愿已经不强。
如果立即拉盘,可能筹码不会这么干净的出来。
所以资金可能会选择放任自由,然后出现中阳以上的反补。
4、缩量二次探底。
大部分底部,都是要多次探明的,除非有资金抢筹。
出现二次探底三次探底,也是理所当然。
但是由于是构建底部,所以再次愿意杀跌的资金会变少,也就会出现缩量。
绝大多数二次探底的最低价,都会比前一个底部更高一些,但也有少部分会更低。
这个没有绝对一说,不用刻意去追求。
筑底是一个“漫长”的过程,底部也是走出来的。
作为一个普通的散户,只要能在底部走出来以后,进行辨别和确认就可以了。
企图去抄底,其实是一种很愚蠢的行为,因为散户的资金量也远不够抄底,套在半山腰是大概率事件。
大资金打磨底部,也需要天时、地利、人和,各方面的配合而成。
如果是一个左侧交易者,对于价值的认知特别清晰,可以尝试越跌越买。
但最好控制仓位,进行分批入场,不要盲目满仓,因为很多的黑天鹅,都是不可预知的。
1,小震荡,基本不下跌,市场关注度下降,成交量也没多少了。注意,这种状态可是已经有段时间的才算筑底,如果才几天的状态不能算筑底。
筑底时,一般持股者往往是装死,所以股价再跌也没多少人卖出,于是量缩。如果是短期低位横盘,当突然再次下跌时,一些假装装死的人还是会被惊醒,跳起来割肉。
2,筑底的另一方面是,有机构投资者在缓慢接盘,因此,股价也很难再次大幅下跌。机构投资者,往往是中长线策略,还有很多是配置的要求,所以,一般的大阴线,连续阴线,未必能动摇他们的配置计划。这时,如果该股有庄,那么庄家打压就没有价值,等于是给其他机构送筹码。
3,看周K线,各种指标好像都有见底信号了。比如MACD,BOLL,OBV,由于筑底不是剧烈的下跌,所以这些指标信号也不会很剧烈清晰,但的确是底部无疑。
4,基本面上看,很多情况股票的PE(强周期看PB)在长期箱体底部附近。
股票一般筑底过程都是:放量急速下跌,小幅缩量反弹,然后大幅缩量窄幅震荡的过程,形成底部然后缓涨,最后放量上扬。速度从急跌到缓跌,然后缩量窄幅震荡,这时候多空力量处于相对均衡状态,速度也保持匀速恒定,如果没有外力驱使,这期间持续过程较长,直至大盘趋势以及个股基本面发生根本变化,这时候外力开始作用,然后开始缓涨,最后到放量急速上涨的过程。
一、地量见地价
筑底一定要见地量,说明该割肉都割肉了,留下都是看好股价或者就是套牢卧倒装死的投资者,地量导致的换手率在0.5%附近徘徊,而且这个地量既相对于前面成交量而言,也是相对于后面成交量而言,总而言之这个地量就是真正地量水平,而留下投资者对这里股价都认为底部,都是志同道合的人,为二次拉升革命夯实底部根基。
二、筑底是漫长的过程
股票筑底过程必然经过漫长的缩量窄幅震荡的过程,因为股票筑底多数基本面走坏或者大盘趋势向熊,市场投资者对其股票投资情绪低迷,甚至来说就是空仓观望持币为主的状态,而一旦这情况发生,不是一时半会能恢复,需要较长时间周期来改变,所以技术常说“趋势为王”也是这个道理,一旦趋势向坏,就要轻仓观望,一旦趋势向好,就要敢于重仓盈利。
三、股价筑底:长期投资者会参与,短期,波段投资者不参与
长期投资者见到低于内在价值股票就会买入长期持有盈利,而短期,波段投资者不参与股票筑底过程,因为这阶段过于漫长,资金利用率有限,只有见到放量,换手率改变才会入场。一般这时候股票会温和放量,换手率会从0.5%升至1%~2%之间,小幅上涨,直至一天量能突然放大2~3倍,换手率会达到5%之上,出一个大阳线,技术处于一吃多,龙抬头趋势,这时候投资者就会纷至沓来,资金从来都是锦上添花,没有雪中送炭,股价还会进一步上扬。
涨时有量,跌时无量”,下跌途中的缩量、或者是不放量,是跌势持续的重要信号,只要股价重心下滑、量能不明显放出、股价走势未见企稳,一股来说,多预示着跌势仍将持续下去。
1.跌途无量
震荡下滑的股价、伴以量能的相对缩小,这是整个下跌趋势中最主要的量价形态,特别是在累积跌幅不大的情形下,若个股运行仍以这种量价形态为主,则不可抄底入场。
如图辽宁能源2016年9月走势图,股价自高位破位下行,步入跌势。如图标注,连续的小阴线使得股价重心缓缓下移,同期成交量保持在一种相对缩小的状态,累积跌幅不大,这时的缩量下跌表明跌势仍有很长的路要走。实盘交易中,这个位置点对于中短线来说,都不宜介入。
随着累积跌幅的扩大,股价运行企稳,最为重要的是量能出现了大幅度放出,这才是阶段性底部出现的信号,也是中短线博取反弹行情的入场时机。
2.不放量弱势反弹
跌势并不是一波到底的,与上升趋势相同,它也是一一个震荡反复的过程,在下跌途会伴以反弹波段出现。反弹与反转不同,反弹只是市场短线超跌引发的短暂行情,并不是多空力量对比格局转变引发的。
因而,反弹时的量能一般不会放得过大,反弹常常以无量(或者是相对不放量)的形式出现,这也是我们辨识反弹与反转的重要特征。
如图中国中铁2015年4月走势图,在下跌途中,个股出现了震荡企稳,个股短期上涨波段,成交量未见放出,这是买盘入场量少的标志,预示此上涨的性质属于反弹并非反转。
我是依据下面三个特征来判断股票是否筑底的:
一、股价是否回落到历史低位
股票的价格,不只是当天时高时低,往更大的时间段比如几个月或几年观看,也是时高时低的。
因此,长年累月地记录观察,是发现股价是否筑底的有效方法。
一般来说,一年之中,股价会有个高低来回。个别的会有几个高低来回。
如果对一只股票能够观察几年,或观察几个涨跌轮回的话,就能满怀信心地断定,股价是不是筑底了。
当股价回落到历史低位的时候,一般来说,股票开始筑底了。
二、股价是否腰斩
所有的股票,价格都有大幅回调的时候。
只要锲而不舍地跟踪观察,认真细心地计算,就不难发现,很多股票的价格,都有下降20%——50%的时候,甚至更多。
当股价腰斩,或连续多天在腰斩的位置左右徘徊的时候,大体上可以断定,本轮的回调已经触底了。
三、同板块的价格比较
将同板块的股票,选出一、二十只进入自己的股票池,长期进行整体上的跟踪观察和比较。
看看它们股价最高的时候在什么位置,回调的时候,大多数股票回调到百分之多少的时候回调不动,并且有反弹的迹象了。
这个时候,自己基本上可以判断出,选中的那只股票是否已经筑底。
有时候,需要以上三种方法进行综合考虑,才能判断出股价是否筑底。
需要说明的是:弄虚作假、面临倒闭的公司的股价是个无底洞,千万不要去碰。心怀侥幸地冲进去,可能会血本无归!
希望对你有所帮助!
加上操作周期级别来回答这个问题(指标技术类分析):
1.均线方面,在低位时形成银山谷(月价托)后不久又形成了金山谷形态,说明短期投资人对后续的股价上涨运行方向达成了一致看好,本级别周期筑底成功
2.K线方面,有底部特征的K线组合形态(好友反攻,旭日东升等等筑底见涨形态),且能够形成上升趋势线时,说明多头力量已经发力反攻且力量占优,本级别周期的筑底成功
3.MACD趋势指标形成指标双线+柱线底背离时说明本级别筑底成功。
4.成交量能温和地持续放量且均量线形成金叉时。
以上是主流软件自带常用的图形展示,所以从这四个方面组合分析才能更加地准确合理!为什么要加上一个操作周期呢,因为也许日线中的筑底成功,在周线级别趋势中是一个反弹,而是一个下跌中继的行情。其它周期同样如此,所以要多周期的去分析,大局出发!
所以离开周期级别的范围来谈筑底成功,在技术层面就不太严谨!
股票有操作价值的底部,大部分形成于一波急跌之后。这就应了那句话,机会是跌出来的。当然,仅有这点不够,接着看第二点。
就像暴雨往往伴有狂风,股票筑底阶段往往有利空出现,有时候是个股自身的利空,有时候是所在板块的利空,有时候是整个市场面临的利空。
只有走出来的底部才是真正的底部。所以,一波急跌只是构成底部的一半,配上一波反弹才是完整的底部。这个反弹通常放量,其结果应当导致原下降趋势的明显改变。上面图中的量大不?
大家好,我是谦秋说,一个浸润资本市场19年的投资者。对于股票开始筑底的时候,有啥特征,在我看来,还是有一些情况,可以参考。接下来,我结合自己的所思所想,供大家参考。
首先、成交量是一个比较明确的信号。往往股价在高估跟低估的情况下,成交量是不骗人的指标,一般来说,底部的成交量是相对高位的几分之一,甚至是几十分之一。举例当下的安全领域的龙头企业三六零,基本上机构投资者也已经不再操作,只有零星的散户投资者,做出一些极小量的买入卖出活动。
其次、换手率是也是一个重要的参考。这其实跟成交量算是双胞胎的存在,往往成交量小了,换手率也就是小了,但换手率跟上市公司的股票数量相关的,大盘股的换手率远远低于小盘股的换手率,而成交量很小,叠加换手率很小,往往能充分说明上市公司股价是处于相对冷清的交投当中。往往是阶段性底部区间的一个必要条件。
再次、缩量横盘蛮久之后突然加速下跌、或者放量大阳,甚至是涨停,是确认底部的重要参考。这个参数也不是孤立的去看待的哦,还需要看上市公司的财务数据,有的高高在上的横盘庄股,加速下跌,就未必是底,只有估值已经极致,成交量,换手率等指标出现极致,这个时候的变盘,很可能就是主力资金入场,所以可以理解为底部区间。
最后、上市公司的利好利空,在股价上基本没有任何的反馈。处于麻木状态。这也是非常重要的信息。举例来说,安全领域的龙头股三六零,从上市60多元一路下跌到15元以下,现在出现横盘整理态势,最近上市公司的回购计划,入股计划等等利好消息,股价上几乎没有太明显的波动,说明市场已经对上市公司放弃念想,也恰恰说明股价相对到了底部区间。
总体来说,如果没有资金推动的筑底,是比较标准的圆弧底,而有资金推动的底,就比较复杂了,资金量越大,底部形态越尖锐,甚至于不排除出现V型反转的走势。投资者还是要结合自己的长期观察,对上市公司的股价做出一些相对客观的评价,好比我自己,从来不会去研究,那个价格是底部,只是相对的确认底部区间,这其实还有可操作性一点,毕竟综合来看,上市公司的股价是高还是低,心中还是有杆秤的。敬畏市场,敬畏投机。
谦秋说问答,开心有内涵。
股票价格在下跌了一定程度后(创新低更好),空方力量减弱,多方承接力也不足,股价振幅收敛,下跌斜率趋缓。k线图上多见小阴、小阳组合,伴随着量能也极度微缩(低于1%)。运行一段时间后,多空双方处于平衡状态,即使利空、利好冲击,也是一二天时间扰动一下,股价小幅波动(低于3%),成交量略有放大(低于2%)。又恢复原有的运行状态,逐渐成为冷门股,离开了大多数投贤者的视线。
这就是股票下跌后,缓慢筑底的特征。
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