一季报开门大红,高速增长可持续——太阳纸业2021一季度简析

太阳纸业昨天出了2021年一季报,而我目前持有很多太阳纸业,一方面很关心太阳纸业的业绩,另一方面雪球有朋友请我简要分析一下。

首先,一季报业绩可谓牛叉到天了。

一季报开门大红,高速增长可持续——太阳纸业2021一季度简析

利润翻倍,roe达到了6.49%,这并不像是资源型公司,倒像是成长性公司。

不过,大家不要头脑发热,太阳纸业只是资源周期股而已,经过纸业的低迷阶段,现在进入了供不应求阶段而已,我绝不会当做茅台那样作为传家宝看待,而只是当做我家的菜地,当吃就吃,不贪婪不留恋。

相对于东方财富而言,太阳纸业只能当做露水姻缘了,这只是一个比喻,请不要多想。

其次,纸价上涨并没有停止的迹象,换句话说纸业供不应求成为今年上半年的常态,当有客观因素影响,例如限塑令,例如疫情,例如固废进口停止,等等,但这都是一方面,造成供不应求的主要因素还是纸业周期,和猪周期以及有色金属一样,纸业周期有很明显的正弦曲线波动现象。

当然,2020年和2021年欧美货币大放水对纸价也起到了推波助澜的作用,而且这种作用还没有完全显现结束,甚至可以说才刚刚开始而已。

再次,供不应求情况下,公司产能大幅扩张。

老挝120万吨造纸项目中的40万吨再生纤维浆板生产线已经在2019年度投入运营;2020年12月11日、2021年1月10日,项 目中的两条分别年产40万吨的高档包装纸生产线暨PM1、PM2相继投产运行,老挝120万吨造纸项目已经全部投产,项目的投 产加快了太阳纸业在实施的老挝“林浆纸一体化”项目进程,将有效提升太阳纸业可持续发展能力。

公司广西北海“林浆纸一体化”(一期)项目中正在建设的项目包括55万吨/年文化用纸项目、12万吨/年生活用纸项目 和配套的80万吨/年化学木浆项目、20万吨/年化机浆项目。根据公司设定的项目实施节点和项目实际建设进度,公司预计实 施中的广西北海“林浆纸一体化”项目一期纸、浆项目均将在2021年下半年至2022年上半年陆续投产。

再次,公司扩大了产品种类。

2020年12月6日,公司总经理办公例会审议通过了《关于子公司山东太阳生活用纸有限公司拟设立子公司的议案》。生活用纸产品销售区域已经涵盖华北、华东、华南等地区,鉴于生活用纸、湿巾等作为最终消费品的产品属性和市场销售模式 等,为进一步提升生活用纸公司产品的销售、市场推广等工作,生活用纸公司拟设立全资子公司上海天颐纸业有限公司,主要负责生活用纸公司的重点区域的产品销售、产品推广、电子商务等业务。

产能扩张的基础上,公司在产品种类上进行了拓展,主要是生活用纸和湿巾等,增加了公司的赢利增长点。

最后,资本市场上,十大股东中有定海神针之称的社保基金三个。

一季报开门大红,高速增长可持续——太阳纸业2021一季度简析

总体来说,2021年太阳纸业的业绩很可能会持续维持高增长,而现在的价格我个人认为是相当便宜的,市场先生就是这么癫狂,这么好的业绩给这么低的估值。

有人说股市是高铁,根本不等人,但是我却认为,市场先生非常疯狂,常常是在业绩明明白白高增长的情况下,还给出非常低估值,然后等几天又重新上天。

常常令人唏嘘不已,世事无常如斯,我当坚如磐石,不给我高估值,我是坚决不走的。

这只是我的投资思考,请勿作为投资建议。

展开阅读全文

页面更新:2024-05-25

标签:老挝   正弦曲线   太阳   可持续   供不应求   大红   产能   子公司   上半年   生产线   周期   种类   业绩   项目   财经   市场   产品   公司

1 2 3 4 5

上滑加载更多 ↓
推荐阅读:
友情链接:
更多:

本站资料均由网友自行发布提供,仅用于学习交流。如有版权问题,请与我联系,QQ:4156828  

© CopyRight 2020-2024 All Rights Reserved. Powered By 71396.com 闽ICP备11008920号-4
闽公网安备35020302034903号

Top