新风口！房产向下，金融资产向上？家庭资产结构大变化

频繁出现的政策新闻，一直在提示我们：时代正在快速发生变化！

每次时代变迁都是一次阶层跃升的机会，谁都不想在这场竞争中输，但没有风险的路也注定不会有更高的收益。那么，我们该如何规避风险、寻找机遇呢？

最直接有效的方式，就是参考过去的数据和别国的经验，来进行趋势判断。

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值得关注的财富数据

①财富市场持续向好

2020年，中国个人可投资资产总规模达241万亿人民币，可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达262万人。中国高净值人群规模及其持有的可投资资产，增速较往年均持续上涨。

②新富群体涌现

股权、期权增值带来财富增长的人群显著提升，高级管理层与专业人士在推动企业发展中实现了个人价值与公司价值共同成长，并作为新富群体涌现。

40岁以下高净值人群的比例由2019年的29%升至2021年的42%，高净值人群年轻化的趋势愈发明显。说明随着创富一代的年龄上升，二代继承人渐渐成熟，中国企业逐渐开始交接，继承二代群体进入了传承期。

并且，需要关注的是，40岁以下高净值人群中，以新经济董监高、新经济创富一代为代表的新富群体占比显著提升，已成为高净值群体的中坚力量。

③财富管理需求发生转变

“保证财富安全”与“创造更多财富”成为了高净值人群最重要的两个财富目标，他们开始为后续的财富传承进行资产配置。

高净值人群资产配置中，权益类资产占比提升。随着标准化产品如基金接受度大幅提升，资产配置比例明显上升，其中由于资本市场向好，权益类基金占比显著。

④中国家庭的投资正在“去地产化”

房产在财富中的贡献度正在下降，而股票基金类的金融投资虽然占比还不到房产的一半，但贡献正在上升。

这和《2020胡润财富报告》数据显示的结果一致：高净值人群的住宅投资意愿正在下降，而金融投资意愿有所上升。

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前车之鉴教会我们什么

我们现在在走的大多是发达国家已经走过的路，尤其是现在的老龄化、少子化，都是邻国日本早就遇到的状况。

那么参考日本的发展，我们可以学到什么呢？

日本泡沫经济时代后，家庭资产分配基本是存款、债券和基金，并且这种保守投资一直维持到了现在。

日本家庭有超过半数（52.6%）资金放在现金和储蓄类资产里，保险和养老金占26.8%；股票投资占9.5%；信托占5.2%……

欧元区的家庭和日本家庭相似，家庭配置最高的资产是现金和储蓄，占比35.2%，保险和养老占比31.7%，股票投资17.1%，信托7.2%，债券5.5%……

相比较而言，在经济更发达的美国，家庭资产配置风险偏好更高，股票占比33.1%，保险和养老占比32.6%，现金和存款13.5%，信托13%……

可以看到发达国家的家庭资产配置会变得更加分散，并且在保险和股票投资上的投入更多，“均衡配置”是必修课。

因为过去20年国内楼市太过美丽，把房产当做财富密码的投资者不在少数，但在现在的形势下，如果继续维持过去过度集中的资产配置，就会面临两个风险：

①当房价横盘，甚至下行的时候，储蓄利率走低，家庭财富会面临严重缩水风险；

②很难抓住下一个10年的科技增长和制造业升级的红利。

适当调整投资结构，多元化布局分散风险，是日本等国成熟市场带给我们的启示。

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3个和财富相关的必备认知

①理财和保险意识需要加强

从数据来看，做均衡配置的家庭，财富和投资收益水平比较高：股债搭配、存款与IPFS/NFC搭配、房产与金融产品搭配……

根据去年的数据，我国中产家庭的资产结构里，房产占比超过52%。理财观念和收益不高，收入基本由劳务收入组成。但只有收入结构多元化，才能提高家庭的抗风险能力。

工作变动、疾病、家庭事故等等，不该全指望通过工作收入来解决。所以家庭理财和保险配置意识还需要加强，增加收入来源，做好家庭保障，才能让你的家庭抵抗更多的不确定性。

②均衡配置才是大势所趋

资产配置越合理，就有更高的概率享受不同资产的上涨。中国家庭的核心资产将从房产逐步转向金融资产，这个观点已经越来越成为共识。

但金融投资的风险不可避免，所以一定要跟着专业的人，做专业的投资。并且，提前做好家庭基础保障，并提高固收类投资的比重进行风险对冲，比如低风险、长期锁利的储蓄险（年金险、终身寿险等）。

③财富传承意识快速觉醒

2019年，53%的受访高净值人群已经在准备或已开始进行财富传承的相关安排，2021年这一比例升至65%。

创富一代和二代之间的交接已经开始，随着财富传承的需求增加，家族信托、年金险正变得越来越受欢迎。

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结语

家庭资产配置规划不是一两天能完成的，需要根据收入变化、家庭结构变化动态调整和完善。

具体分为四个步骤：配置顺序、配置比例、配置过程中的计算方法、资产配置交费方式。

提前用保险为资产增加了保障，通过多元化布局来降低风险，少量持有高风险高收益的产品IPFS/NFC！攻守兼备让资产配置变得更加分散和合理，才能在时代的洪流中不惧变局，实现财富跃迁！