500家新能源制造业公司：重庆小康工业集团股份有限公司

车研咨询发布的《2020-2025年中国新能源汽车制造业市场发展趋势与投资前景预测报告（2020版）》（2400多页），对全国近500家新能源汽车企业（母/分子公司单独计算）、31省市/地级市新能源汽车投资布局进行了详细的分析。

（一）企业简介

重庆小康工业集团股份有限公司成立于1986年，其前身是重庆巴县凤凰电器弹簧厂，公司创业至今30多年，已成为一家集汽车整车（含零部件）制造及销售于一体的企业。2003年，小康股份联手东风公司成立东风小康汽车有限公司，开始进入汽车制造领域。

公司以智能网联（电动）汽车和节能环保发动机为核心业务，以汽车、智能内饰系统及国际汽车业务为主营业务的实体制造企业，现已形成集汽车整车、发动机、汽车零部件的自主研发、制造、销售及服务于一体的完整产业链，主营产品包括SUV、MPV、纯电动商用车等整车以及1.5T、1.8L节能、环保高效的发动机。主要整车产品有风光580、风光370、风光330等。

小康股份实际控制人为张兴海，为小康股份董事长兼总裁。张兴海持有小康控股50%的股权，为小康控股的控股股东，而小康控股持有小康股份62.60%的股份，张兴海通过小康控股间接控制小康股份。

2016年6月15日，继长安汽车、力帆股份之后，小康集团成为第三家登陆A股市场的重庆汽车整车企业。自小康股份上市开始，公司股票实现连续18个交易日涨停板。

2020年4月11日，小康股份正式发布公告称，东风小康50%股权已全部过户至小康股份名下。

（二）新能源汽车业务

小康股份致力于新能源汽车研发、生产、销售，全力解决纯电动运输方案，力争打造中国纯电动汽车领先品牌。

公司自2016年6月上市以来便已为布局新能源车领域做好了充分的准备。自2016年9月28日以来，公司先是聘任特斯拉创始人兼原CEO马丁.艾伯哈德担任公司新能源汽车顾问，而后又收购前期为特斯拉提供电机电控系统解决方案的ACP公司。

在投资电动乘用车建设项目之前，小康股份旗下已有的新能源汽车业务主要在物流车领域。全资子公司重庆瑞驰汽车实业有限公司成立于2003年9月，专业从事纯电动商用汽车的研发、制造、销售、服务等业务。

（1）收购三家新能源汽车动力系统公司

2016年10月16日，小康股份宣布收购三家新能源汽车动力系统公司，包括美国AC Propulsion Inc（简称ACP）100%股权以及其子公司香港e.motor Coporation Limited100%股权与孙公司北京亿马先锋汽车科技有限公司，目的是掌握具有国际领先的新能源汽车动力系统（电驱动系统、控制系统和电池系统）核心技术，助力小康早日取得电动车“准生证”和“纯电动乘用车建设项目”的落地实施。本次股权转让标的拟总估值为9500万美元，采取现金收购方式。

AC Propulsion Inc （ACP）由Alan Cocconi及其团队于1992年在美国加州创立，主要从事电动汽车动力系统核心技术的开发。1994年ACP开发出第一辆纯电动轿车，1996年研发了Tzero技术，分别获得多项专利，1999年创造了电动车地面行车速度记录409公里/小时，2001年Tzero技术能与欧洲顶级跑车媲美，速度超过法拉利、兰博基尼、保时捷等。2002年研发出油电混合动力车。2003年ACP第一次参加Bidendum挑战赛，Tzero赢得冠军。2006年除了将电动驱动技术授权给特斯拉TESLA外，还介绍并帮助Elon Musk入主特斯拉；2008年与宝马合作开发推出MINI-E纯电动车，2008年技术授权台湾裕隆，2009年与福田汽车开发纯电动迷迪车，2010年与重庆长安合作开发北京纯电动邮政车，2013年与广汽合作推出第三代集成式驱动控制和充电系统，并应用于传祺GS5纯电动SUV，在底特律车展展出。

香港E motor Coporation Limited和北京亿马先锋汽车科技有限公司都是AC Propulsion 在香港和北京分别设立的子公司可和孙公司，E.motor Coporation Limited持有北京亿马先锋汽车科技有限公司93.05%股权。北京亿马先锋汽车科技有限公司是AC profulsion位于北京的生产基地，负责开展国际市场营销和批量生产，正在建设一个全新的电动汽车驱动系统部件工厂。

（2）募集资金40亿投资新能源汽车业务

2016年12月20日，小康股份连续发布了十个公告，主要涉及出售非核心业务子公司以及发行A股股票的议案等，目的是募集资金40亿，为即将开展的新能源乘用车业务在中国和美国的落地筹集资金。

《关于重庆小康工业集团股份有限公司符合非公开发行A股股票条件的议案》、《关于投资纯电动智能汽车开发项目的公告》、《小康股份出售全资子公司重庆小康汽车部品有限公司100%股权给全资子公司重庆瑞驰汽车实业有限公司的公告》等均已于2016年12月19日召开第二届董事会第十五次会议审议通过。

小康股份本次拟通过非公开发行A股股票募集资金总额不超过39.6亿元（含发行费用），扣除发行费用后，募集资金将全部用于在中国兴建“金康新能源年产5万辆纯电动乘用车建设项目”和小康（美国）新能源汽车股份有限公司（SF Motors）的“纯电动智能汽车开发项目”两个项目。两个项目共需要融资65.59亿人民币，除了非公开发行A股股票募集资金39.6外，其余25.9亿将通过其余资金公司将通过自有资金、银行贷款或债务融资等途径解决。

该定增募资项目于2017年3月19日终止，小康股份表示终止原因在于不符合再融资新规，并在2017年4月通过发行可转债形式继续推进其新能源乘用车项目。

2017年4月6日，小康股份拟公开发行不超过15亿元可转换公司债券，募资全部用于投资“年产5万辆纯电动乘用车建设项目”。

（3）增加注册资本

2017年3月20日，重庆小康工业集团股份有限公司正式发布公告，为加快推进新能源汽车产业布局、满足新能源汽车板块未来发展的需要，公司拟增加金康新能源的注册资本7亿元，增资完成后金康新能源注册资本由人民币3亿元变更为人民币10亿元。

（4）股权架构调整

2018年6月1日，小康股份发布公告称，公司审议通过了《关于调整公司内部股权架构的议案》，分别将旗下SF MOTORS、金康动力新能源两家公司的100%股权转让给重庆金康新能源汽车有限公司。