澳大利亚，将要负利率？

导览

前言

经济衰退的来临

前景恶化

谁是输家

结语

前言

负利率是只狼，“狼来了”叫多了，它已在门口等候。

中国经济7月数字惨淡，一只脚迈入衰退，澳洲股市立刻一片哀鸿遍野。

当下储备银行RBA的官方利率是0.1%，澳洲经济一样正处于“命悬一线”的节骨眼上 。

如果经济向好，社会秩序井然恢复，利率回升。

经济继续下行，RBA弹尽粮绝时的绝招是什么？只能是负利率。

目前，澳洲房地产繁荣加上创纪录的低利率导致了什么？

这是个两极分化的社会，已经买房的与没出手后悔的人群。

如果是负利率，你还会继续等待吗？

经济衰退的来临

澳洲人正在继续艰辛努力应对疫情，嗷嗷待哺的实体经济、澳洲老百姓前所未有的不愿消费、过山车式是经济走势，央行已然疲于奔命，毫无对策可言。

理想的零冠状病毒状态好像已经不可能实现，取而代之的是封锁、不确定性以及随之而来的一切恶性后果。

一切最糟糕的情况都在继续迅速发展，利率前景也在发生变化。

而就在悉尼进入长期封锁的前几天，利率期货市场还预计未来几年将多次加息。

但这种前景预测已经发生了巨大变化，悉尼的封锁看似将是长期的，澳洲各地的 Delta病毒带来的封锁风险正在上升。

过去两个月，澳洲经济损失至少170亿澳元，如果连续两个季度澳洲GDP负增长，那么就代表澳洲经济再次进入衰退。

大悉尼地区的封锁每周则造成约10亿澳元的损失，而维州的各种封锁至少损失50亿澳元。目前4.9%的失业率可能会升到5.5%，其中大部分失业的增长来自新州。

联邦银行(CBA) 的分析师表示，澳洲GDP在 9 月的第三季度将萎缩2.7%。

根据CBA 的说法，悉尼的封锁预计将持续到 11 月中旬。

澳洲储备银行原预计首次加息在 2023 年 5 月，这是基本盘，但他们已经改变了前景预测。

从这个角度来看，澳洲正在小跑步进入一场经济衰退。

前景恶化

储备银行RBA的上级部门 -- 澳洲风险管理局APRA 已经告诉银行为负的 RBA 现金利率做好准备。

这则消息显然不像是耳旁风，更像是敲边鼓。

随着悉尼封城的局势越来越恐怖， RBA内部模型体系已经在测试负利率的架构。

主流经济学家已经担心，全球经济从大流行中复苏的力度无法赶得上市场要求。

澳大利亚央行并不是唯一考虑负利率的主要央行。

首先是西方国家。

鲍威尔是那个最想对美联储“负利率”展开行动的人，如果不是拜登继位，他早就动手了。

英国经济衰退“已经在发生”，曾被视为禁忌的负利率领域箭在弦上。

今年 2 月份，英格兰银行给了英国银行六个月的时间来准备实施负利率，现在测试即将结束，结果很可能让人们大吃一惊。

几个月前，新西兰联储就称，负官方现金利率未来将成为一个选择。

而在日本、丹麦和瑞士，它们多年来一直在实行负利率。

第二是中国因素。

随着中国多个大城市疫情再次爆发，澳大利亚和世界经济复苏的脆弱性正在变得越来越明显。

中国因素包括了铁矿石，近期狂跌的铁矿石价格预示着中国与澳洲硬脱钩正在变成事实。

中国政府大规模刺激措施的影响正在消退，中国的经济数据继续恶化，包括了阿里、腾讯股价下跌，恒大“破产”的传言等就是经济下行的趋势。

从经济角度来说，“中国打喷嚏，澳大利亚就感冒”， 如今中国也感冒了，澳洲准备进ICU吗？

负利率在促进经济增长方面的有效性值得怀疑，并引起重大争议，但当一次危机真的到来时，它仍然是央行“必须”采取的下一步行动。

如果澳洲联储将现金利率降低到 0% 以下，这很可能不仅会导致房价进一步飙升。

显而易见的是，如果负现金利率的情景成为现实，就会产生大赢家和大输家。唯一的问题是谁将被血洗？

谁是赢家

飞涨的房价是肯定无疑。

房子已经成为澳洲老百姓唯一可以依赖的保值工具。

但对于潜在的首次购房者和那些没有房屋的人来说，这或许是决定他们命运的一刻，万一不出手，房价如断线风筝，他们就是彻底输家。

瑞典在2015年实行负利率以后，确实起到了提振经济与通胀的作用。但，负利率堪比抗生素，大剂量或者长期应用抗生素，不光可能出现耐药性，恐怕还会造成二重感染。

2015年后，瑞典的房贷持续强劲增长，房价也大幅走高，进而引发了北欧的房地产泡沫。

当名义利率与实际利率都为负时，消费者的存贷款利率将为负，部分金融产品的利率也会为负。

负利率对消费的刺激并不一定强劲，原因是，负利率有可能被解读为经济前景惨淡的信号，从而抑制消费。

对于企业的作用，则取决于实体经济是否好转以及企业的投资收益。如果公司对经济增长的前景不乐观，那么他们就不太会增加投资。

此外，在负利率环境下，贫富差距将会加剧。那些能够产生稳定现金流的资产，变得更有价值。比如，能够产生租金的房屋和能够支付股息的股票。

而没有投资，只是把钱放在银行里仅会产生负收益。富人往往高资产、高负债，负利率可以说是雪中送炭了。

所以说，负利率的本质是补贴债务人。

可以肯定的是，负利率对于政府来说，相当于可以免费借钱，自然会带动政府投资的扩张。

这样看来，负利率收割的是谁，恐怕已经一目了然了。

结语

大部分澳洲人都认为此生都不会有负利率。大部分人也无法预料到疫情的爆发。

世界是在不确定性下持续发展与变化的，这是经济学颠扑不破的真理。

全球所有央行的子弹几乎都要打光了，有效果吗？

答案是没有，虚涨的股市就像史无前例的氢气球，稍微碰触就是爆炸，所有央行的努力都将付之东流。

那一刻，负利率更加是这些杀红眼的行长们最后的核武器。

每一个小老百姓学会如何生存了吗？

就像暴风骤雨前的黄昏， 天色暗淡，没有任何参照给你照亮前方。

但，前方将是血洗的一场未来， 负利率越来越近，你做好准备了吗？

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