“资本围猎白酒”传言是咋回事？板块集体重挫，贵州茅台跌逾5%

来源：界面新闻

记者：沈溦

8月20日，A股白酒股再度遭遇全线下挫。上午收盘，酒鬼酒（000799.SZ）以9.221%跌幅领跌，舍得酒业（600702.SH）、海南椰岛（600238.SH）跌超8%，金徽酒（603919.SH）、山西汾酒（600809.SH）跌超7%，此外，口子窖（603589.SH）、皇台酒业（000995.SZ）、五粮液（000858.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）等个股跌超5%。

截至发稿，龙头贵州茅台（600519.SH）股价跌逾5%，再创过去一年内新低，市值跌破2万亿元。该股年内最高时触及2603.37元，逾半年时间，贵州茅台总市值已蒸发1.3万亿元。

消息面上，8月20日，早间网传多版本市场监督管理总局价监竞争局发布的一份《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》会议通知，界面新闻记者从多方渠道了解到，该会议为国庆中秋两节前市场监管总局为预防白酒无秩序涨价的常规动作，不过对于约谈内容是否涉及资本市场炒作白酒等问题，不少酒企表示并不知情。

也有业内人士对记者表示，本次约谈确实可能涉及“资本围猎白酒市场”话题，意在做好白酒市场监管工作。

值得一提的是，自今年6月以来，白酒板块出现近2个月的调整，白酒板块指数下跌超过25%。本月初，科技部官网转发的一篇由世界卫生组织国际癌症研究机构（IARC）原创并原载于《柳叶刀肿瘤学》杂志上的文章，因点明“部分癌症和饮酒有关”，也引发了白酒股大跌。

知趣咨询总经理、酒类营销专家蔡学飞告诉界面新闻记者，本次所传言的座谈会应当是在两节（国庆中秋）来临前的白酒旺季关于价格的座谈会，以往每年都会举办，主要的作用是在两节来临前对相关企业进行政策引导，防止在销售旺季企业过高的涨价侵害扰乱市场，影响消费者利益。

同时，蔡学飞指出，今年座谈会有所不同的是，可能会更多的侧重对整个白酒过度的资本化，特别是酱酒市场过度资本化带来的泡沫做出政策引导，希望企业能够脱虚入实，真正回归到企业经营层面，同时制定比较稳健的价格策略，对下半年的酒类消费起到一定的引导与规范作用。

进入2021年以来，白酒企业涨价预期强烈，泸州老窖对旗下高端产品国窖1573和窖龄酒进行了涨价，酒鬼酒同样在2021年频繁调整产品价格。飞天茅台零售价甚至超过3600元。

而同期，资本市场白酒股价震荡，为此有不少机构仍看好白酒板块投资价值，华安证券研报就指出，白酒板块目前已具备较强性价比。关注调整后的布局时机，首推高端及改革标的。随着公募资金大幅流出白酒板块、调仓过程结束，上周白酒股价趋向稳定。明星次高端酒企单季度亏损的业绩也已经反映在股价李，整个板块估值较前期高点已经降低不少，当前白酒板块估值已经具备足够安全边际。

从规范白酒价格的层面，天风证券食品饮料首席分析师刘畅则对界面新闻记者表示，对当前的白酒投资保持谨慎乐观预期。根本原因在于潜在的政策对于白酒价格限制的不确定性，目前潘多拉的魔盒已打开，如果没有自上而下的确定性松绑，这个预期会始终存在，而且现实来说，会始终压制高端白酒的提价预期，利润释放预期和量价齐升的逻辑。因此长期来看，白酒支撑股价上涨的价格这条主线存在不确定性。