还在钻研股票投资技巧？换一种思路吧，资金管理技术更为重要

已经很久没有写投资相关的文章了，因为我觉得要在资本市场上持续盈利，靠的是努力和经验，投资并不是说掌握了一套方法和技巧就能百战不殆。我说的盈利是持续盈利，短暂的盈利没有任何意义，只要你还在这个市场，赚的钱迟早要还回去，甚至还会倒贴本金。持续盈利是指连续十年，甚至二十年以上的平均收益率大于市场无风险利率。

最近股票市场让身边不少朋友不堪重负，今年亏损的多盈利的少，有很多粉丝在后台留言希望我再讲讲资本市场。那么今天，时隔一年，我就再重操旧业，谈谈关于投资的一点看法，希望对大家有所助益。

资本市场，例如股票、基金、期货，能持续稳定盈利吗？

我先回答这个问题，答案是可以，但是具体如何操作跟大多数人的认知可能很不一样。

本文就以股票市场为例，因为股票市场受众最多，最有代表性。投资是相通的，股票搞明白了，基金、期货、外汇等市场也就一点即通，这就是一法通万法明。

股票投资的最大误区是过度看重股票买卖技巧在投资中的作用，很多人一辈子都在寻找一种可以稳定获利的技巧，但最终一无所获。无论是所谓的技术分析派，还是基本面分析派，都找不到一种可以百分百获利的方法。

既然最终都不可能获得成功，那我们应该怎么办？方法就是不要在死胡同里挣扎，换一种思路。不要把注意力过于集中在股票买卖技术上，而应该放在资金管理上。

我个人认为资金管理或者叫仓位管理比股票买卖技巧更重要。股票买卖技术好比是武侠世界里的招数，资金管理就是内力。一个人内力不够，再好的招式也难以发挥出威力，招式越精美反而可能输得越惨。但如果一个人内力强劲，哪怕是普通的招式也能虎虎生威，足以克敌制胜。

什么是好的资金管理呢？市面上有很多资金管理的办法，但都没有解决一个问题，那就是个人情绪对操作的影响。

股票投资对人最大的考验是个人的心态，很多人投资亏损就是心态不好，持有的股票跌的时候难受，涨的时候更难受。极少有人可以对金钱的波动无动于衷，这太难了，我也做不到。所以就算你懂得应该控制仓位，但是行情波动大的时候，还是会心态失衡，最终还是摆脱不了亏损的命运。

所以一个优秀的资金管理技术就是要摆脱个人情绪对股票操作的影响。我的思路是要市场决定你的仓位，行情好就重仓甚至满仓，行情不好就轻仓甚至空仓。

具体如何操作呢？我有一套仓位管理方法，给它取名为“被动波动式资金管理法”，顾名思义就是仓位管理不受任何个人的看法和情绪左右。一共六个步骤，下面一一道来。

一、把自有资金分成五等份或者十等份，资金量小于100万，分为五等份为佳，资金量越大可以分得越细，如果是5000万以上的大户甚至可以分成二十等份。但是有一个大前提，必须是自有资金，而且这个资金至少未来3年内用不到，这一点非常关键，不然心态容易受影响继而又影响操作。

二、选择一套简单有效的入市标准，可以是K线，也可以是均线，或者macd之类的各种指标。只要符合2点，一是简单，二是有效。有效的概念是按此买入历史数据盈利的概率大于50%。如果不会技术分析，又不知道历史胜率是不是高于50%，怎么办？那就按照基本面来，这个人人都会，选择盈利增长快，属于风口期，还没大幅拉升的股票即可。

三、止损的策略，入市后只有2种可能，止损和止盈。止损可以设置为亏损3%-5%，按照个人的承受能力设置。每一份资金的仓位为20%，对于总资金就是亏损0.6%到1%，20万的账户就是亏1200到2000，亏得起心里压力小，心态就好。这样的好处就是摆脱情绪对个人的影响，亏本金的0.6%到1%，基本是不会焦虑的。

四、止盈，如果没有触及止损线，接下来就是赚多赚少的问题。当盈利达到5%时，把平仓点设置成成本线上加1个点，这种情况下最差的情况就是微利退出。如果盈利达到10%，回撤一半就平仓，达到20%以上回撤3分之一平仓，这个可以根据个人情况自行设置，但一旦设置就必须严格执行。这样做的目的就是保住利润，不会来回坐电梯，浪费时间成本。

五、（温馨提示，这一步有些佛系“懒”人可以无视，直接跳转下一步。）每次股票买入前，心里有个目标价位，达到目标价位平仓盈利走人，或者至少平仓一半，剩下的一半看情况而定。这是唯一可以由自己主观意愿操作的任性时刻，但前提是达到自己的盈利预期，例如20%，没有达到之前严格按照第四步执行。

六、这一步是最关键的。只有当第一份资金处于盈利状况下，也就是盈利达到5%以上，才可以拿第二份资金买第二只股票。以20万资金为例，只有当第一份4万资金盈利5%，才可以启用第二份4万资金，第二份再盈利5%，再开启第三份，直到开足5份满仓为止。这就是让市场来决定你的仓位！牛市中很轻松可以做到满仓，震荡市中选股能力强或者运气好也可以做到满仓，熊市中就很难了，最差的时候就2成仓。这样无论大盘如何多变亏损都很小，哪怕2成仓也有止损目标，极端情况下，没有入市机会就空仓。

这套方法最大的妙处就是当你满仓持有5只股票时，至少前面四只都是盈利的，出现意外大跌时，前面四只都可以盈利出来，最多第五只亏损，再极端的行情也就亏总资金的0.6%到1%。

股票行情无非就是牛市、震荡市、熊市这三种，下面再简单分析这套资金管理法在这三种市场行情中的应用。

毫无疑问牛市是大家最喜欢的，因为赚钱最容易。但是有两个问题，一如何判断牛市开始，二如何在牛市结束前逃顶，绝大多数人是没有办法应对这两个问题的，只能做事后诸葛亮。如果运用我的资金管理术，那就简单了，因为根本不必纠结是不是牛市，市场能决定你的仓位。

如果是牛市，赚钱效应就好，很快就能满仓，所以你不会错失牛市，这解决了第一个问题。一旦牛市结束，指数开始持续下跌，按照资金管理法，我的五份仓位会在盈利（最多第五份仓位会微亏）的情况下止盈出来，这就回避了第二个问题。

熊市和震荡市也是如此，严格执行这套资金管理办法就行，不需要自己动脑筋去分析市场，让市场决定仓位。在牛市中，赚钱很简单，震荡市中赚钱效率高，熊市中就算不赚钱也能保住本金在90%以上（这还是在第一份资金连续亏损出来10次以上的情况下发生的）。

不知这套系统对大家有否启发？未来我会持续写一些投资类的专业文章，并给大家介绍几个简单有效的入市指标。