芯片，为什么会涨价？估计这种涨价格局还会持续

芯片的涨价有两个方面的原因：

1、特朗普的影响比较严重

以前的美国推崇的是全球化，特朗普推翻了，推行美国优先，这是一种逆全球化。

2、各个国家自建产业链，重构产业链，像欧洲日本美国都有5G计划或半导体计划。

后果是啥样的呢？

整个产业链都要国产化，产业链里的设备、材料、设计、封测等都在自己做做。

其实，以前本身也在做，但在2018年制裁了华为和中兴之后，这个过程在加速，全国企业都在做这个。

刚开始做的时候，主要是一些低端性能的，但现在慢慢也有一些做的实力强的，比如北方华创、中微公司能满足低维度比如28nm及以上的，全们完全是可以做到的。

所以，整个半导体涨的最好的是北方华创，从2018年到现在涨了快10倍。全球各国都在自主化，这个市场就很大，后端的需求差不多的，但今年前端的需求就爆发了。

回到美国优先来，以前是基于商业逻辑，美国头部的企业吃肉，后面小弟跟着喝汤，但现在是基于政策的逻辑，美国不把芯片卖给其他国家，那就停摆了。

这样，整个逻辑就变了。以前价格高一点，还能买到，现在人家美国不卖了，就只有自己干了。这种格局对于美国和欧洲的公司都是利空的。

要知道，在美国整个IT产业，大部分都是亚洲人，而亚洲人里有一半或者三分之一，就是华裔。

2019年纯粹是炒概念，没有业绩的，如果从概念和主题的角度来看，2019年就炒完了。

但是现在，不光是概念了，有些优秀公司的业绩开始体现了，比如2019年上市的卓胜微，从100亿也涨到了1500亿，整整15倍。

再比如北方华创，它的东西也确实还可以，在28纳米，40纳米级别都很不错。

还有中微公司，这种上游的业绩提升的很快，因为基于之前说的安全问题，必须要有它的东西，不用就得死。

还有一些芯片下游的公司，它们的业绩也很快，不光是华为，还有像OPPO，小米都在搞。这里收益最大的是卡位射频芯片的卓胜微。

除了卓胜微，射频器件还有其它，比如好达电子，是滤波器行业的老大，每年增长不错，用的也不错。还有马上要上市的唯捷创芯、昂瑞微以及飞侠等，而国产替代最大的就是射频器件。

再就是看手机产业链里的结构件、天线、摄像头、京东方等，其实很早就国产化了，代表是京东方，欧菲光、深天马、立讯精密等。

这里最难的就是两个，一个是射频器件，一个就是整机的SOC芯片。这里整机的CPU芯片目前替代的难度最大，代表是华为海思和展瑞。

而射频器件相对要简单一些，因为它制程不需要几纳米，几十或上百微米都可以用。

所以，这些芯片的上涨，并不是所有的芯片概念在涨，只有真正的业绩好的，独立走出来的才涨的多，涨的快，也不怎么回调。

以前纯粹粘点边的就没有怎么涨，这里与2019年就很不一样，2018~2019年来说，就是一个主题，一个概念。而现在才是真的成长，有业绩的体现，有真正的销量，这就很不一样。

最先体现在是上游的设备，然后是中游和下游，慢慢都会有业绩，都能跑出来。

这里补充一点：

华为之前的国内市场份额大约是40~50%左右，华为被禁之后，这么大一个蛋糕出来之后，谁都想占有，像OPPO、VIVO，小米，包括荣耀、三星、苹果都想吃华为被禁后的蛋糕。

那么从2020年中开始，各个厂家都在狂疯的备料，以前手机芯片的供应周期大约是3个月左右，而现在的供应周期至少成了6个月，主要是因为OPPO、VIVO、小米把这些存货都给抢光了。

为什么2021年一季度，OPPO的占有率全国第一，超过所有国内的公司，份额达到了20%以上，就是因为去年猛抢货，存货最多。

以前是提前1~2个月备料，但现在提前6个月就开始备料了，导致了整个上游跟不上。

而上游的扩产是需要周期，芯片的扩产至少需要一年时间。扩产的成本非常高，前期的投入非常大，有时候需要营收的一半才能满足。

但上游的晶圆厂都知道这个需求的爆发是短期的，所以它不敢大幅扩产，担心这种短期需求过去之后，假象的大需求会萎缩下来。

毕竟，大家也能看到整个手机的销量实际是下降的，没有增长。可能到今年四季度，或明年一二季度就会发现短期的需求就会消失。

除了供给端的因素，还有一个因素就是需求端的新能源汽车对芯片的需求大大增加，成倍成倍增长。

所以，这种格局就引发了涨价，这种价格上涨，今年应当不会那么快结束。