涨幅首尾差达到78%，百亿基金大分化，新的核心资产抱团正在形成

亚瑟|文

财商侠客行|出品

7月份市场风格出现剧烈动荡，在整体下跌的背景之下，科创50指数异军突起，7月份逆市上涨0.19%，跑赢A股其它几大指数，成为万绿丛中一点红。

在科创兴国的大背景之下，新的核心资产正在形成，时代的号角已经吹响！

表：今年以来各大指数表现，截至7月30日

从今年以来的表现来看，创业板指数今年以来上涨15.98%，科创50上涨14.23%，深证成指基本持平，上证指数却已经累计下跌2.18%。

我们近期观察到资金流向也发现，科创50指数正在越来越受资金追捧。至于这类产品怎么挑选，前面我们介绍中证500和创业板指的文章中也提到过，费率以及产品偏离度、跟踪误差都是我们参考的重要指标。

来看看基金市场的中流砥柱—百亿基金最近的表现吧。

01

最近一周的百亿基

表：最近一周涨幅前十只百亿基金

上周初，由于美股的中概股教育板块崩盘，A股上周一、二连续回调，历经“黑色星期一”、“跳水梦之队”之后，创业板在周五暴力反弹五个多点，市场剧烈波动之下，创指上周收跌0.86%。

但是，半导体板块却表现得非常抢眼，我们在前面半导体测评的文章中评价最高的产品，一周就涨了16.6%！

统计到的102只主动权益类百亿基金产品中，净值上涨的有30只，持平3只，下跌69只，赢率仅为29.4%，赚钱效应非常差。

上周，102只百亿基金平均下跌1.1%，涨幅中位数为-0.8%，涨幅超过2%的基金产品仅为8只，而跌幅超过2%的产品多达40只，一周涨幅榜首尾差值达到惊人的29.3%！

表现最好的两只产品银河创新成长和诺安成长均为半导体极端型产品，一周涨幅分别为16.6%和12%，远远领先其它产品。

表：最近一周跌幅前十只百亿基金

跌幅前十榜上，多位大佬的产品齐齐上榜，不由让人感叹市场风格转换之快。

02

最近一个月的百亿基

从7月份的数据来看，7月份，上证指数下跌5.4%，沪深300下跌7.9%，创业板指下跌1.06%。

102只百亿基金中有49只产品跑赢上证指数，占比48%；跑赢沪深300有65只，占比63.7%；而跑赢创业板指的仅32只，占比31.4%。

102只产品平均下跌4.3%，涨幅中位数为-5.7%，弱于上证指数。26只产品上涨，下跌的有76只产品，赢率仅为25.5%，赚钱效应非常差。

表：7月份涨幅前十只百亿基金

涨得最好的仍然是郑巍山的银河创新成长和蔡嵩松的诺安成长，也是百亿基金中唯二涨幅超过20%的产品。

接下来就是新能源和军工两大板块的主题基金，去年的冠军基—赵诣的农银汇理新能源主题也继续有出彩的表现。

从基金二季报可以发现，赵诣在二季度加大了对新能源股票的配置，大幅增持隆基股份，还加仓了赣锋锂业、振华科技、恩捷股份、璞泰来等新能源股票。

赵诣在二季报中指出：“展望下个季度，随着市场在二季度出现明显上涨，同时高景气行业里的公司股价表现更为明显，后续更多的会选择性价比匹配，具有核心竞争力的好公司，结合我们调研情况来看，在高端制造业里，目前新能源汽车、军工、半导体，仍然处于供不应求的情况，这也是很长一段时间值得我们重点关注的方向。”

他进一步表示，接下来会更加关注有“增量”的方向：“一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。”

表：7月份跌幅前十只百亿基金

涨幅榜首尾差值达到的43%，只能说，“耐心等待吧。。。”

03

最近一年的百亿基

今年以来，上证指数下跌2.18%，深证成指大致收平，创业板指上涨15.98%，科创50上涨14.23%。

百亿基金方面，今年前7个月，上涨的有53只，下跌49只，涨幅中位数为0.9%，跑赢上证指数和深证成指，但仍然大幅落后创业板指和科创50，市场风格在向中小盘股票切换的过程中，百亿基金产品明显没有积极跟上，其中一个原因就是规模太大，调仓换股也不容易吧。

表：今年前7个月涨幅前十只百亿基金

涨幅前十的产品，基本上都是半导体和新能源主题产品。涨幅超过50%的就有3只，除了前面我们提到的两只半导体基金之外，还有一只新能源产业链基金—东方新能源汽车主题，7个月上涨了53.1%。

表：今年前7个月跌幅前十只百亿基金

跌幅前十的产品里面，也基本上都是明星基金经理的产品。虽然买到下跌的产品并不开心，但这里面的很多产品在过去两年，基本上都有2倍左右的收益。想想，是不是能够稍稍释怀~~~

今年前7个月，102只百亿基金，涨幅首尾差值已经达到78.3%。随着公募基金旧的“抱团”解散，新的抱团还在形成当中，百亿基金的两极分化还会越发严重。

众多基金公司，包括非常擅长于指数管理的南方基金（南方中证科创创业50ETF），今年业绩非常突出的长城基金，正在抢发创业板、科创板相关基金产品就可以看得出，后市，优质科创板、创业板股票也将成为各方争夺的焦点。

后面，我们也将为读者带来这些新基金的解读，敬请期待。

（本文数据来源：Wind，截至2021年7月31日）

END