FF将上市：贾跃亭造车迎来大逆转 壳公司股价大涨

美国东部时间1月28日，美国智能电动车公司FaradayFuture（FF）宣布，该公司与特殊目的收购公司Property Solutions Acquisition Corp（简称“PSAC”，NASDAQ交易代码：PSAC））就业务合并达成最终协议，合并完成后FF将在纳斯达克证券交易市场上市，股票代码为“FFIE”，合并预计将于2021年第二季度完成。

PSAC股价大涨

受此消息影响，PSAC美股盘前一度涨近70%，开盘后大涨超30%，截至收盘，PSAC涨18.69%， 报15.43美元/股。

据悉，此次合并交易大约可以为FF汽车提供约10亿美元资金，为FF 91的大规模量产和交付提供了资金支持。根据目前的估算，以每股PIPE认购价格为10.00美元计算，完成后公司估值约为34亿美元。

FF还宣布，此次融资中的普通股PIPE包括来自美国、欧洲和中国的超过30家长期机构股东，基石投资人包括来自美国和欧洲的大型金融机构、中国排名前三的民营汽车主机厂和中国一线城市，随后，吉利官方证实确已参与了FF此次上市的融资。

1月29日早间，吉利控股集团在官方微信上发布了“吉利控股集团与Faraday Future签署框架合作协议”的消息。吉利表示，近日，浙江吉利控股集团有限公司与美国共享智能出行生态系统公司Faraday Future签署框架合作协议，双方计划在技术支持和工程服务领域展开合作，并探讨由吉利与富士康的合资公司提供代工服务的可能性。同时作为财务投资人，吉利控股集团还参与了FF SPAC上市的少量投资。

分析人士认为，随着FF的IPO计划逐步落地，加上吉利和国内地方政府的“背书”，FF中美双主场的战略正稳步推进，FF也将成为继特斯拉之后国内引进的第二家美国智能电动车企业。在新能源汽车概念股日益火爆的当下，手握可观技术储备和高端产品的FF将拥有更大的增值潜力和想象空间。

FF融资金额创SPAC历史纪录

FF此次超10亿美金的融资额，创造了美国通过SPAC方式上市的新能源车企的融资纪录。

SPAC，中文为特殊目的收购公司，也被称为“空白支票公司”，是美股市场一种借壳上市的方式。与买壳上市不同，SPAC是由投资方自己造壳，其自身并没有实际业务，在一定期限内通过并购非上市公司来实现注入业务和价值增值。为了确保并购成功，SPAC管理层还可以同步进行PIPE（上市公司私募股权）融资。

据统计，截至2020年12月23日，去年全年已有248家SPAC公司完成了IPO，融资额约828亿美元，已经超过了传统IPO同期的融资额。在电动车领域，有包括Nikola、Fisker在内的数家公司成功通过SPAC实现IPO，并不同程度地获得了投资者的追捧。

之前，据参与此次FF项目的内部人士透露，FF聘请的财务顾问表示这是他从业三十年来最火爆的SPAC IPO项目。FF表示，本次合并交易将为其提供约10亿美元的资金，其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金（假设不赎回的条件下），以及以每股10.00美元的价格超额认购7.75亿美元完全承诺的普通股PIPE。

FF 91订单已超1.4万台 中、美、韩布局生产基地

此次SPAC项目融资的完成，代表着FF的IPO已接近成功，这意味着困扰FF许久的资金问题将一举解决，可尽快推进其旗舰车型FF 91的量产和交付及后续车型的研发。

FF自成立以来，已获得超过 20亿美元的投资。除了开发完成首款车型FF 91外，第二款车型FF 81的产品定义已经完成，研发工作也在积极推进。FF的旗舰产品FF 91拥有业界领先的1050匹马力，百公里加速不超过2.4秒，业内最大的60度仰角的零重力座椅以及革命性的用户体验，旨在打造移动、互联、奢华的第三互联网生活空间，并计划在IPO完成后约12个月内推出。

未来5年，FF的B2C乘用车规划将包括FF 91系列、FF 81系列和FF 71系列。 FF 91系列将定义FF品牌的DNA。这一DNA将延续到FF后续投放市场的高端大众市场车型：FF81系列和FF 71系列。FF 81预计将于2023年量产上市，FF71预计将于2024年量产上市。除乘用车外，FF还计划在2023年利用其专有的VPA平台推出“最后一英里智能运输车”（SLMD）。

FF表示将采用全球化的生产制造布局，和轻资产的混合制造策略，包括其在加州汉福德的制造工厂，以及与一家韩国合作伙伴在生产制造方面的代工合作。公司正在寻求通过以合资方式在中国进行代工生产。作为全球唯一的科技奢华智能互联网电动车品牌，FF预计未来5年销量将超过40万辆，其首款旗舰车型FF91已获得超过1.4万辆订单。

此外，FF此次成功提交上市申请，不仅是公司发展的里程碑，对创始人贾跃亭也意义非凡。

2020年7月1日，贾跃亭宣布其在美国申请的个人破产重组最终完成，重组方案正式生效，债权人信托也随之正式设立并开始运营。如果FF如期IPO成功，意味着贾跃亭的债权人信托资产快速增值是可以预期的事情，这将会帮助贾跃亭债权人更早受偿。