三季度宏观面：拥抱业绩确定的公司兼谈一家保险公司

1、欧美三季度末疫苗免疫将实现，经济复苏背景下（疫情中恢复次序中、欧美、印度..），至少看2个季度，大宗高位震荡，大宗三季度小幅度回落基本成定局但不会大幅度下跌，周期资源类随着美国经济复苏还有机会；

2、出口：二季度达到高点进入狂欢，三季度随着欧美复苏，将开启下降通道，结构逐级回落，过山车行情，一些股票将在高位套人，一些家电类股票提前下跌了，如格力美的套了很多人；

3、货币：美国通胀比较高5%，国内通胀基本可控，猪肉都要保价格，进入紧缩周期，美国货币进入正常状态，但也不会缩表太快；国内收货币也是定居，但缩表程度不大；

4、行业：K型经济，免税奢侈品创新高，居民收入下降的前提下维持生计，可选消费被压缩，比较一般，砍掉保险也是家庭的执行项，所以保险表现一般，大V们的红股平安主跌浪非常漂亮的走势跌倒50-60比较安全，跌倒37-38可以狂买了，目前看筹码散户没有割肉还在顽抗还得继续跌，三季度数据不会太好；四季度有些变化平安才能企稳。

中国平安走主跌浪

5、最后都落在业绩上：目前中报披露期，主要机会在中报超预期预增股票的机会。

整体看，下半年随着欧美疫情的复苏，出口将回落，下半年资本市场只是结构性的，不具备大爆发的机会。