贾进耀：资产配置做好了，就解决了90%的财富管理和传承问题

10 月 24 日，由金鹊主办，长春金鹊信息咨询有限公司和长春市雅御珠宝有限公司承办的“未雨绸缪 家业永续”金鹊2020财富保障与传承（长春）高峰论坛圆满落幕。

实战派资产保全专家贾进耀出席本次论坛，并发表了题为《家族财富传承中常遇到的问题和应对之道》的主旨演讲。贾进耀对目前大部分“创一代”家族和新富家庭在财富保障与传承过程中面临的风险和问题进行了全面的解析，并指出“财富管理的核心是资产配置，资产配置做好了，就解决了90%的财富管理和传承问题。”

以下内容根据贾进耀演讲整理：

实战派资产保全专家 贾进耀

家族财富传承中常遇到的问题和风险

当下，对于金钱和资产的权属及掌控权问题，是高净值人群普遍面临的问题。贾进耀表示，无论你身处一个怎样的位置，都扪心试问一下：企业有钱、老公有钱、老爸有钱就是自己有钱了吗？现在有钱，就代表未来一直有钱吗？未来有钱，也代表世代有钱吗？有些资产，真是一切尽在掌控了吗？

如果你无法一一作出肯定的回答，那你很有必要对私人财富做一些科学合理的规划和保护，比如婚姻财产风险隔离、家族企业财富传承、家族企业产权梳理及股东保护、税务筹划及法律风控、商业合作控制风险等。

高净值人群私人财富保护图

针对家族财富传承中常遇到的风险和问题，贾进耀首先从企业风险、婚姻风险、家族风险、继承风险四方面进行了分析解答。

一、企业风险

贾进耀认为，企业风险主要表现为企业经营及投资债务风险、公私不分、代际不分的风险、以及企业经营中的各种隐患。

他指出，由于很多私营企业都是从夫妻档、兄弟档、家庭档起步，这不可避免要面临公私不分和代际不分的风险。同时，在企业初创、持续发展、成长以及稳定及衰退期，企业主及家庭成员、股东及合作方都会面临一些资金流向、借款担保、利益分配、融资对赌、税务筹划、股东纷争等方面的风险。

典型的案例是浙江女首富周晓光的发家和衰落事迹，从白手起家到身价百亿，周晓光用了40年，可从神坛坠落到公司亏欠225亿，却不过短短半年。

二、婚姻风险

贾进耀表示，现实生活中，我们还经常会看到一些豪门大族一代或二代的婚姻八卦，特别是一些涉及巨额分手费、离婚代价的财富缩水问题，常常深陷舆论漩涡。典型的案例如：韩国三星集团长公主李富真与其先生的高价离婚案；中国互联网巨头昆仑万维董事长周亚辉因离婚被前妻分走76亿人民币，而被成为中国最贵离婚案。

贾进耀表示，婚姻中个人财产的常见风险表现在为配偶借贷提供担保，因配偶的公司或个人债务遭遇诉讼，婚前与婚后的财产属性产生混淆，因个人债务危及企业经营，作为共同财产因婚变被分割等。

他指出，在众多案例背后，二代婚姻成了家族财富外流的关键。主因是父母赠与子女的资产，离的虽然是子女的婚，但是真正损伤的往往还是父母赠与的财产，表现在父母对公司失去控制权，子女缺乏管理经验、转型过快，子女个人财产与公司财产混同，离婚时财产被分割等方面。

三、家族风险

“家族风险主要表现为分家争产、移民风险、赋税风险、关键人意外及继承风险等。”

贾进耀强调，要注意的是赋税风险。自从2018年来，CRS把所有企业主名单全部收集完毕，实行资产完全透明化之后，原来放在国外的私人银行隐藏起来的财产，几乎变得完全透明。

另一个要注意的是关键人意外及继承风险方面。贾进耀表示，一个企业都会有一个灵魂人物，这个灵魂人物出现重大意外对家庭和公司影响都非常大。典型的案例如澳门赌王何鸿燊的病危和去世，因妻子众多而差点控制不住争产的局面。

四、继承风险

贾进耀认为，无论家族还是个人，往往是资产越大越容易引起家族、财产的纷争。虽然很多掌门人常用遗嘱进行传承交班，但有争议的遗嘱比没遗嘱更麻烦。因为遗嘱的认定过程中常会有一些瑕疵，比如做的不够彻底、不够清晰、没有法律效力等，容易演变为争产风波。

此外，他表示，关键人意外而引发的继承问题也是常见风险点。这类风险因涉及到代位继承，子女婚变等，导致继承权被分割，继承的时候相对应的风险点很多，如果有漏掉的环节，本来不用走法律程序，但如果没有相对应的配套做事先规划，不仅要付出高昂的法律成本，还会对我们未来的生活造成非常大的隐患。

如何避免风险多重叠加出现？核心是做好资产配置

对于坊间常说的“富不过三代”魔咒，贾进耀认为，很多时候，压垮一个家族或者企业的，往往是多重风险叠加后的不堪一击。如婚姻风险和税务风险结合，婚姻风险和代持风险结合，债务风险和婚姻风险结合，传承风险和家族纷争的结合等。

在整体的风险解决方面，贾进耀表示，“财富管理的核心是资产配置，资产配置做好了，就解决了90%的财富管理和传承问题。”

针对企业风险方面，他建议用保险、保险金信托、家族信托、税务筹划、跨境资产配置等资产管理工具加以有效防范。

对于婚姻风险方面，他给出了一些资产隔离的法律小技巧，如提前还贷、房产留名、银行转账、全额支持、单独开户、股权延后、金属工具的多元选择等。

在继承风险方面，他讲述了一些合理继承的有效途径，比如详细列明有关财产清单、权属和关系证明，并借助合理的金融工具等确权资产财富，保证企业运营中的现金流，以及传承中的财富延续等。

贾进耀强调，通过保险配置，高净值人群可实现财富保全及财富传承的目的，并在财富私密性、资产隔离性，规避未来债务、婚变和继承产生的争产风险；通过税务筹划，能最大限度保留财产完整性和时效性，以及让传承者拥有身后财富管理控制权等方面得到保障。

“比如法律属性完善的人寿保险，兼具生前赠与、遗嘱规划、家族信托、保险保障等功能，可在一定程度上充当遗嘱执行人或信托受托人的角色。终身寿险的遗嘱升级功能，能够帮助企业和家庭资产实现有效隔离和合理的税务筹划，保障财富顺利传承，被称为一笔‘埋在地下的钱’。”贾进耀举例说。

此外，贾进耀还介绍了保险金信托在财富管理和传承中的重要功能，表现为资产隔离，低成本和私密性，财富持续增值及传承保障等。他表示，保险加信托的完美结合，能够实现企业、家族、家庭资产的合理隔离。