一只绩优食品股

声明：本文分析的股票，不做短线推荐，只是分析一下基本面，仅供大家投资参考，不要照搬照抄。如果大家觉得分析的股票基本面比较优秀，可以加入自选股跟踪研究，等该股大幅调整的时候低吸。注意，股市有风险，赔钱很简单。

今天分析的这只股票，是盐津铺子（002847）。

先看看上市公司的简况：

公司位于湖南省长沙市，主要从事小品类休闲食品的研发、生产和销售。

公司的主要产品线有烘焙食品、鱼糜制品、豆干制品等。

我国休闲零食市场空间千亿元，年均增速10%左右，且行业较为分散，品类众多，行业尚未形成品牌龙头企业。公司产品端以差异化竞争为突破口，避开龙头竞争产品，注重特色，将充分享受行业快速增长。

在渠道端，公司通过“店中岛”模式全国快速复制，这较专卖店模式更容易快速占领市场。同时，公司积极开展天猫、京东、唯品会等众多电商渠道经营，在电商渠道中尝试直播电商新模式，有望稳健提升销量。

再看看公司的财务状况：

公司的净资产收益率2016年30%，2017年11%，2018年11%，2019年18%，这个数据不是很稳定，属于一般。2019年、2020年一季度净资产收益率分别提升到18%、7%，这个非常不错。

公司营业收入增长：2016年17%，2017年10%，2018年46%，2019年26%。

公司税后利润增长：2016年30%，2017年-23%，2018年7%，2019年81%。

公司的营收和净利润多有所波动，增长还不错。公司预计2020年中期净利润增长88%-96%，这个非常优秀。

公司的资产负债率2020年一季度57%左右，这个挺高的，是减分项。每股经营现金流和每股现金流多年持续为正数，比较优秀。

公司的销售毛利率在40%左右，这个一般吧。三项费用增长近期低于营收和净利润增长，还可以。

总体来看，公司财务状况属于一般偏上。

公司股票目前58倍的动态市盈率，对应100%的2020年一季度利润增长、133亿的市值。这个估值还算可以，后市，我们重点关注公司业绩能否持续高增长。