金融支持中小微企业发展，CFC公司金融顾问们的机会来了

新冠疫情及其引致的全球人员限流、交通管制、停产停工等对世界经济、居民生活的各个方面都造成了颠覆性影响，经济上行期模式的小微企业在供求两端同步遭受冲击，大多行业全产业链各环节、各要素都无一幸免。从金融的角度支持小微企业发展，这是一个老生常谈的话题，总是浮现出融资政策“难以落地”，致使小微企业“难以真正受益”等字眼，但我们仔细梳理企业融资的逻辑，就会发现要致果，须先解因，要解决企业融资问题，须先了解企业为何要融资、融资来干什么，无论是解决日常经营所需，还是要投资新项目，均要从粗放时代的旧窠中补上精细化的科学投资决策这堂课。可惜的是绝大多数中小微企业的经营者既没有这方面的意识，也没有这方面的人才，知识储备、专业技能还得需要金融机构补上，个中情形有点类似法院审案前，先给当事人普法。本来提供金融服务的金融机构和接受金融机构服务的实体经济，应是利益博弈的当事人两方，譬如美国著名金融顾问服务机构拉扎德，2013年总收入19.85亿美元，其中49%的收入来自金融顾问业务，而其中半数以上客户是中小企业，不过幸好我国绝大多数金融机构都是具有高度社会责任的国有机构。

近年来，党中央、国务院高度重视中小微企业金融服务工作，也充分意识到中小微企业的金融教育薄弱问题，金融顾问服务已被列为金融支持实体经济发展的第一服务位次。2019年4月初，中办、国办联合印发《关于促进中小企业健康发展的指导意见》，提出建立分类监管考核机制，指导银行业机构夯实小微业务的内部激励传导机制，优化信贷资源配置的意见。2019年上半年，全国人大常委会对《中小企业促进法》实施情况开展执法检查，对健全小微企业等普惠金融的激励机制提出了具体要求。

2020年4月9日，中国银保监会发布了关于《商业银行小微企业金融服务监管评价办法（试行）》（征求意见稿）公开征求意见的公告，研究提出一套以信贷服务为主、覆盖商业银行小微企业金融服务工作全流程的评价方法和指标，探索建立系统化、制度化、长效化的小微企业金融服务监管评价机制。

2016年人民银行颁布了《公司金融顾问》金融行业标准（银发〔2016〕375号），从金融产品、金融服务及专业人才等金融供给侧进行改革，有利于公司金融顾问行业的标准化和规范化运作，这是金融服务实体经济、推动金融供给侧结构性改革的重要举措。

标准颁布后各级人行分支机构积极宣贯、践行。例如：人行济南分行、苏州中心支行，四川省地方金融监管局等陆续下发了《关于构建金融专家顾问工作机制支持全省实体经济发展的意见》、《苏州民营和小微企业金融服务顾问制度》和《四川省民营企业“金融顾问”实施方案》等文件，指导辖内金融机构组成金融顾问服务团，服务于辖内的中小企业等。

从以上文件就可以看到，针对中小微企业、民营企业的金融服务已从简单地给“贷款”，上升解决企业的金融智力问题，不仅得到了政策层面的高度重视和大力支持，各单位也在积极响应落实与执行。

那么金融机构作为企业服务中的一个重要角色，组成的金融顾问队伍到底可以为企业提供哪些金融顾问服务？从《证券日报》2018年发布的“江门某公司关于与某银行江门分行签订《综合金融顾问服务框架协议》的公告”这份公开材料中，我们可以管窥一二（以下为要点内容摘录）。

此份《综合金融顾问服务框架协议》主要内容包含：

（一） 顾问服务

1、投融资顾问服务：

（1）对公司所提供的财务状况提供诊断和改进建议；

（2）对公司的融资（或投资）规划提供顾问意见、设计融资（或投资）方案；

（3）对公司的融资（或投资）规划所涉及的融资方式（或投资产品）问题提供意见；

（4）针对公司的融资需求提供信用增级与偿债方案设计等。

2、资产、债务重组顾问服务：

（1）根据公司的要求及重组工作需要，对被重组企业开展必要的资产、债务尽职调查工作，收集整理并分类统计与资产债务重组有关的各项财务数据资料并形成《尽职调查报告》；

（2）在完成《尽职调查报告》基础上，详细评估被重组企业的债务偿还能力，对被重组企业未来经营可能产生的现金流进行预测，形成《企业重组可行性评估报告》；

（3）根据经公司认可的上述《尽职调查报告》，设计完成被重组企业《资产、债务重组方案》，建议并推荐客观、有效、可行的重组方式及条件，以达到协助企业实现债务、资产重组目标。

银行将根据公司要求，为公司提供以下财务顾问服务：

（1）协助公司遴选、聘任审计、评估、法律等中介机构，并受公司委托牵头安排中介团队开展具体重组工作；

（2）协助公司在重组工作中，按照新的资产、债务重整条件与主要债权人及有关各方协商谈判，并获得相关债权人及有关各方的同意，直至资产、债务重组工作完成；

（3）在资产、债务重组工作中，协助公司遴选合适的资产收购方或战略投资者，并在授权下与资产并购方或战略投资者进行谈判，并完成相关工作：参与并完成重组项目的其他工作。

3、兼并收购顾问服务：

（1）根据公司要求，负责对目标企业进行调查与分析，跟踪目标企业经营、改制和收购等相关信息，撰写《项目分析报告》，作为公司进行兼并与收购时的说明性文件；

（2）根据公司的要求，结合公司和目标企业的实际情况，设计兼并与收购交易方案、融资方案以及兼并收购后的整合和再融资方案，协助公司制定长期发展规划、融资计划和再融资计划；

（3）根据公司的要求，为公司兼并与收购过程中相关的谈判事项提供专业意见或应公司要求参与谈判并协助实施兼并与收购方案；

（4）协助公司办理本项目兼并与收购事宜相关审批、核准或注册登记手续；

（5）协助公司制作与兼并与收购相关的报批材料以及信息披露资料；

（6）在公司实施兼并与收购过程中协调律师、资产评估师、会计师以及其他中介机构的工作；

（7）利用自身信息资源和网络优势为公司兼并与收购活动提供信息咨询。

4、股权融资顾问服务：

（1）协助公司规划公司资本结构、完成公司资产重组；

（2）协助公司评估公司价值；

（3）协助公司制定战略引资商业计划书；

（4）协助公司搜寻、甄选潜在的股权投资者；

（5）协助公司与股权投资者进行引资谈判；

（6）协助公司设计股权引资的交易结构和交易方式；

（7）协助公司审阅股权引资合同；

（8）就公司的公司管理及发展战略提供合理化建议；

（9）就公司搭建、完善国内外融资平台提供合理化建议和技术支持。

5、银团贷款顾问服务：

（1）为公司项目银团筹组提供可行性分析，对融资金额、币种、期限、价格、担保方式等银团结构提出组合性建议；

（2）为公司项目银团贷款方案开展客观的市场测试，及时向公司提供相关银团贷款筹组市场信息、参与行意向等情况；

（3）根据公司需要，就为公司项目的银团贷款组织市场推介活动、为银团贷款合同谈判等提供咨询服务，包括向公司推荐第三方中介机构；

（4）根据公司需求，积极提供全面金融服务，包括担任本融资项目银团贷款的牵头行、代理行等，具体事宜由双方另行约定。

（二）融资服务

银行根据公司需求，在公司落实相应融资条件的前提下，可为公司提供以下融资服务，合作总规模不超过50亿元，各融资类产品的融资金额及融资成本可根据公司的实际需求、利率市场等因素进行整体调配，并以银行最终审批为准，具体产品说明如下：

1、以银团贷款方式提供并购贷款。为满足公司投融资需求，银行为公司定制专项融资方案，以银团贷款方式向公司提供并购贷款不超过30亿元，融资资金用于支付并购交易保证金或支付并购交易价款等，银团综合融资成本原则上不高于同期限基准利率上浮30%（以银行最终审批利率为准），并收取融资金额2%的银团费用。

2、以理财投资业务模式提供结构化融资支持。银行作为公司财务顾问，通过募集合格投资人资金，为公司提供结构化融资不超过6亿元，融资资金用于支付股权投资或增资项下价款，综合融资成本原则上不高于8%（以银行最终审批利率为准）。公司三旧改造范围内土地出让款分成收入全额归集公司在银行开立的专用账户,并向银行提供出让款分成收入应收账款质押。

3、并购基金。银行作为公司财务顾问，设定以不超过10亿元的并购基金，协同企业发起设立并购基金并设计投融资结构，预计首期基金规模不超过10亿元。

4、其他融资合作。银行以股权融资、股权私募、发行债券或流动资金贷款等方式向公司提供不超过4亿元融资，在满足约定条件下，银行承诺将在股权融资、债券承销等投行产品领域以及项目融资、流动资金贷款等商行产品方面对公司提供全面融资支持，融资成本原则上不高于9%（以银行最终审批利率为准）。

无顾问，不服务。只有全面的了解经济周期、行业情况、企业投资和经营情况，才能“望闻问切，而后开方抓药”。资料显示，2009年中国国家发展改革委引进国外智力领导小组办公室自国际资本市场协会（ICMA）和雷丁大学引进的公司金融顾问（CFC）国际金融认证体系，在中英经济财金对话与合作机制和国家外专局专项经费支持下，一直努力推动国际前沿公司金融知识体系与中国经济金融实践相结合，确保为中国最核心的金融机构提供既能体现出当今国际公司金融顾问认证知识水平，又能符合中国经济社会发展的实际需求，而且CFC拥有严格的考培机制，通过后证书正本由ICMA 及ICMA 中心颁发，副本由国家发改委培训中心加盖钢印。据悉，截止2019年，持证公司金融顾问（CFC）0.9万人。有志为企业提供金融顾问服务的从业者可以针对自身现有的能力和水平短板进行提升。

公司金融顾问（CFC）是对真正切实做好企业的“金融医生”、“金融军师”、“金融管家”、 “金融战略支援者”的金融顾问服务专业人才的称谓。如果你是主要商业银行等金融机构的对公业务条线负责人、业务骨干，企业当中从事投融资业务的负责人、业务骨干。夜深人静的时候一定记得来一次灵魂拷问，我是否算一位合格的公司金融顾问（CFC）呢？毕竟，这份职业既要懂得如何为客户建立分析架构、搭建企业价值分析逻辑、帮助客户管理和规避金融风险、完善产品和服务线；又要为客户精准画像、提供专业的融资方案、为客户的长中短期投资目标做好规划；还要以融资和投资为核心，折现现金流、计算久期，建立金融思维、制定金融规划；最终还要理清交易思路、设计交易方案，直至资源匹配与执行落地。这些专业技能，我真的都掌握了吗？金融顾问服务是服务实体经济第一位次，CFC重要性日益凸显！

备注：本文由CFC金服（ID：cfcworks）编辑发布。