购买银行理财避坑指南

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银行理财最近很多暴雷的。

银行理财不是保本保收益吗？

银行不是国家开的吗？不是该很安全吗？

包商银行、工银理财等等的故事给市场上理财初段选手一个警示，银行风险低但不是0。今天再来说说银行理财产品怎么投资。

PARTⅠ

在开始说怎么投资之前，先得知道下银行理财保本保收益以前是怎么玩的。

抽象成一个极简模式，如图：

若干投资者，买买买，购买某银行理财产品，形成一个大资金池，银行拿这个池里的钱去做投资，投资项目一个或者N个。

银行也承诺给投资者保本，到期兑付年化收益3-4%。项目赚了，皆大欢喜，银行赚钱，投资者得收益。

重点是项目亏大发了怎么办？如图中红色路径兑付收益和本金，拿新入局者的钱兑付前期投资者的本金和收益。这新储户且不成了冤大头。不会，银行再发一期理财就解决，所以，以前的保本保收益都是会发很多期的。滚动起来，收益会放大，风险也放大。于是管理层看不下去，出台了资管新规，形成新的模型如图：

理财各期独立兑付，亏就是亏赚就是赚当期兑付，就是网上大家见到的刚性兑付。骚操作没有，所以单个理财产品来说，亏钱的风险就上升了。

PART II

怎么降低购买银行理财产品风险呢？

看理财说明书（风险告知书）。至少看清楚以下三点。

1、看看理财产品是不是银行的“亲生儿子”。

如果买的产品，签的合同上写的不是某某银行，而是某某资产管理公司的时候，这就不是银行的亲儿子。银行投资能力还是比大多数资管公司的能力要强。另外，如果看得起这个非银理财，那么为什么不直接去资管公司买他们的产品呢，非要给银行交些手续费。

2、看钱花到哪里去了。

如图这是农业银行的某款稳健性理财产品的说明书。

看它的投资范围，国债、地方债这些是相当安全的，一般投资者是抢不到国债的，所以这样的产品，钱算花得还不错的。

那些进取型的激进型的银行理财产品，他们的钱很多去向都是高风险的。比如原油宝，它的投资范围就是原油期货，如果当初买原油宝的时候知道是投期货的有多少人敢买。当然还有一些保守型的，投资范围是货币基金、同业拆借等，这种也没必要买，因为投资者可以直接买到货币基金。

3、看退出机制。

退出机制是什么？就是提前取钱能给多少。

还是以农行的某款稳健理财为例。

这个是不能提前终止，只有农行自己提前清算是以实际净值进行清算。

这样的风险能不能承受？

现在银行理财经理也是压力业绩压力也是很大，很可能不会给详细解释产品说明书，那就要求他打印一份出来，拿回家慢慢看。无论如何，在购买之前一定要看说明书。

如果最近要买银行理财产品又看不懂产品说明书的，可以加微信发过来，一起看一看。