全国性银行逾五成存续理财产品成立以来收益率高于业绩比较基准

• 联合智评监测数据显示，共17家全国性银行发行了168支银行理财产品。
• 全国性银行新发理财产品平均期限延长。
• 全国性银行新发理财产品平均业绩比较基准小幅回落。
• 新发理财向较低风险等级倾斜。
• 新发理财平均固定费率上升。
• 新发净值型理财量价齐跌。
• 投资门槛回落。
• 逾五成存续理财产品成立以来收益率高于业绩比较基准。
• 本周，全国性银行共有171支理财产品成立。
• 本周，本周全国性银行共有118支产品发生兑付。其中，15支产品兑付收益率超过预期，除未披露的产品外，其余产品兑付收益率均达到预期。封闭式产品兑付规模达142.07亿元。

01

资管热点

交通银行发布公告，拟增加全资子公司交银金融资产投资有限公司资本金，增资总额50亿元人民币。增资完成后，交通银行继续保持对交银投资的全资控股地位。

02

新发市场总览

1. 发行数量：小幅回升

本周，共17家全国性银行发行了168支银行理财产品，产品发行量增加14支。6家国有银行共发行93支理财产品，环比增加15支；11家股份制银行发行75支理财产品，环比减少1支。

本周，国有银行新发理财产品数量最多的为中国银行，发行50支；股份制银行新发理财产品数量最多的为渤海银行，发行22支。

2. 期限：平均期限延长

本周，全国性银行新发理财产品平均期限为178.56天，环比延长6.72天。本周，新发3~6个月（含）和1年以上理财数量占比分别环比上升1.19和0.22个百分点；新发3个月以下和6~12个月（含）理财分别环比下降0.06和1.35个百分点。

本周，国有银行和股份制银行新发理财平均期限分别环比延长3.64天和19.69天。

3. 收益水平：平均业绩比较基准小幅回落

1）分机构类型：股份行和国有银行新发理财平均业绩比较基准差距缩小

本周，全国性银行新发理财产品总平均业绩比较基准为3.71%，环比下行1bp。其中，国有银行新发理财平均业绩比较基准环比上行2bps，股份制银行新发理财平均业绩比较基准环比下行6bps。

2）分期限类型：新发3~6个月（含）理财平均业绩比较基准独涨

本周，除新发3~6个月（含）理财平均业绩比较基准环比上行4bps，其他期限新发理财平均业绩比较基准均环比下行。其中，新发1年以上理财平均业绩比较基准下行幅度最大，环比下行32bps。

4. 风险等级：二级风险产品数量占比回升

本周，全国性银行新发理财产品风险等级依然集中分布于二级（中低风险）和三级（中风险）。二级风险产品数量占比环比上行6.66个百分点至83.93%，整体上，新发理财向较低风险等级倾斜。

5. 费用：新发理财平均固定费率上升

本周，全国性银行新发理财产品总平均费率为0.18%/年，环比上行1bp。国有银行新发理财平均固定费率环比下行1bp，股份制银行新发理财平均固定费率环比上行3bps。

分费用类型来看，平均销售费率环比下行1bp，平均固定管理费率环比上升2bps，平均托管费率与上周持平。

本周，民生银行新发理财产品平均固定费率为0.86%/年，占发行成本的16.14%，占比为全国性银行中最高。

6. 运作模式：净值型理财量价齐跌

本周，全国性银行共发行45支净值型理财产品，净值化程度环比下降3.08个百分点至26.79%。其中，国有银行新发理财净值化程度环比下降3.80个百分点，股份制银行新发理财净值化程度环比上升2.00个百分点。

全国性银行新发净值型理财产品平均业绩比较基准为4.20%，环比下行2bps；其中，国有银行新发净值型理财产品平均业绩比较基准环比上行2bps，而股份制银行新发净值型理财产品平均业绩比较基准环比下行2bps。

7. 认购起点：投资门槛回落

本周，全国性银行新发理财产品认购起点从1万元到1亿元不等。其中，认购起点为1万元的理财产品数量最多，占比45.28%，环比下行4.72个百分点。整体来看，投资门槛回落。

03

已成立产品

本周，17家全国性银行共有171支理财产品成立，成立产品数量较上周增加4支。其中，6家国有银行成立92支理财产品，环比减少4支；11家股份制银行成立79支理财产品，环比增加8支。

本周，全国性银行新成立产品共募集138.20亿元。其中，国有银行募集111.84亿元，股份制银行募集26.36亿元。（统计结果均剔除未披露募集规模产品）

04

存续产品

据联合智评监测数据显示，本周，2,699支更新净值的全国性银行存续理财产品中，365支产品成立以来年化收益率未达业绩比较基准，平均低于业绩比较基准0.62个百分点。其中，浦发银行发行的“益升利多元均衡之一年期定开型G款”，成立以来收益率达-1.09%，低于业绩比较基准（4.10%）5.19个百分点，未达预期幅度为全国性银行中最大。

另有1,938支存续理财产品成立以来收益率超过业绩比较基准，平均高出业绩比较基准0.45个百分点。其中，中信银行的“慧赢天天智选1号人民币理财产品”，成立以来收益率达到11.87%，超过业绩比较基准（1.35%）10.52个百分点，超额收益为全国性银行中最高。其余产品成立以来收益率均达到预期。

05

兑付产品

1．本周兑付情况

据联合智评监测数据显示，本周全国性银行共有118支产品发生兑付。其中，国有银行兑付61支产品，股份制银行兑付57支产品。15支产品兑付收益率超过预期，其余产品兑付收益率均达到预期（除去5支未披露业绩比较基准的产品）。

本周，83支到期的封闭式产品（其中29支未披露募集规模）兑付规模达142.07亿元。

2．下周兑付情况

下周，全国性银行预计有309支封闭式产品到期。其中60支封闭式净值型产品预计到期规模达74.30亿元；249支封闭式非净值型产品预计到期规模449.83亿元。（结果已剔除未披露募集规模的产品）

06

独家排行

1. 新发产品分期限平均业绩比较基准排行

2. 到期产品兑付情况

重要声明：

本内容仅供参考，不构成对某种决策的操作建议，不能作为投资研究决策的依据。

本内容版权归作者所有。如引用发布，须注明作者为联信智评，且不得对本内容进行有悖意愿的引用、删节和修改。