原油大涨、美元反弹，看美国如何开启又一轮全球割韭菜运动

2021年开年以来原油价格暴涨，3.8号的时候又创了新高。达到67.98美元，这已经是一年以来的新高。

原油为什么能够突破？

前两天我们看到欧佩克+部长级会议开会，所谓欧佩克+就是欧佩克成员国再加上原油生产大国俄罗斯，原本是讨论增加原油出产量的，结果没有想到最后欧佩克+的决定竟然出意料的达成在4月份保持产量不变，也就是不增加产量了。

我们知道原油这样的资源，产量如果增加了，价格就会下来，而达成不增加产量的协议就把市场的情绪一下子给点燃了，原油随后暴涨。

还记得去年因为新冠疫情全球爆发，导致了全球原油供需双边的停滞，使得全球对于原油的需求大幅的减低。所以当时欧佩克+国家一起开会，在去年四月十号达成的一个减产协定。也在那个时刻，美国纽约原油期货历史性地达到了负值，也就发生了中行原油宝事件，这一事件的发酵让很多投资者对原油投资产生了极大的厌恶，很多散户投资者从那时候起对原油是敬而远之，唯恐避之不及，甚至都不再关心原油走势，为什么会造成这样一个状况，就是一朝被蛇咬，十年怕井绳，因为绝大部分投资者都属于左侧交易原则。而市场上真正的赢家是右侧交易原则，所谓左侧交易原则就是看历史经验，赚了钱皆大欢喜，继续玩，但是一旦赔了钱就会打死都不再碰。

但是原油却从负值迅速走出，一路攀升，先是20多美元、再涨到40多美元、现在来到了60多美元。原油为什么大涨？

第一个主要原因就是从去年四月份开始欧佩克+成员国陆续减产，去年的五月、六月减产970万桶，到去年下半年是减产770万桶。到今年的一到四月，减产580万桶，这是一个阶梯性的减产过程，主要就是为了缓和供给过剩的压力。所以就使得全球原油现货的供给，开始逐步出现库存被动被消化，被动去库存，库存逐步出清了，市场价格也就逐步好转了。这是因为供给端逐步缩减产量而导致原油价格上涨。

第二个原因，刚才我们说了，市场上绝大部分散户是左侧交易，看历史走势，但是真正的赢家是做右侧交易，看的是未来。当去年四月份市场的基本面发生了重大的调整，那些主力资金通过金融期货杠杆把散户割了一遍韭菜之后，市场上散户基本上已经很少了，那大量的筹码自然就会落在主力手中，投资市场有一句话，筹码在主力的手上，再大的利空不会跌，筹码在散户的手上，再大的利多不会涨。原油经过一轮惨烈的洗劫之后，筹码自然掌握在主力的手中，没有散户，就给原油的上涨提供了便利条件。这是市场投资环境的改变导致原油价格上涨。

第三，因为疫苗的逐步普及，全球经济也正在逐步得到恢复，航空、港口、运输、旅游等各个停滞的产业逐步复苏，而这些产业对原油的需要量增加，原油在需求端得到恢复。

第四，因为全球大放水，货币贬值，资产价格获得提升，原油作为能源资产也不例外，这是因为通货膨胀的出现导致原油资产价格大幅上涨。

第五，因为美元滥发的缘故，美元指数从去年3月最高的102.9971一路暴跌，到今年1月6号美元指数跌到了89.21的历史低位，但是随后美元指数却一路走强，尤其是2月25号以后一路飙升，现在已经站上了92的上方。按说2020年美国政府为了应对新冠疫情导致的经济危机，推出多轮经济刺激计划，美元贬值是情理之中，尤其是最近拜登政府又推出了1.9万亿刺激计划获得通过，又一轮大放水即将到来，美元却出现了加速上升的迹象。

美新任财长耶伦曾高调宣称希望强势美元回归，而美元的上涨似乎正在兑现耶伦的承诺。问题是，美联储已经预言未来3-5年都不会改变目前的宽松政策，除非美联储提早缩减量化宽松或者提起加息时间表，否则目前的美元是缺乏上涨基础的。那既然又不加息，美元凭什么上涨？

还有一个方法就是找回当年美元成为全球储备货币关键的一步，跟石油挂钩。钱道在去年9月9日曾经做过一期节目：石油美元体系是如何运转？为什么说石油美元体系已经名存实亡？在这期节目里钱道详细论述了美国是如何亲手砍向了自己亲手建立起来的石油美元体系。感兴趣的朋友可以翻看往期节目。

过去美元、石油、美债是美国亲手建立起来的一个闭环，就是美国向石油输出国大量购买石油，石油用美元结账，而石油输出国赚到大量美元后再回过头来购买美国国债，从而确立了美元跟黄金脱钩后，跟石油挂钩的石油美元系统。但是自从美国页岩油技术成熟之后，美国从最大的石油进口国成为了最大的石油出口国，跟产油国争夺利益，就导致原有的石油美元体系名存实亡，原油价格一路暴跌。

2020年财年美国财政赤字达到了3.1万亿美元，创了历史最高纪录，国债总额已经超过了27万亿美元。2021年开年1.9万亿又即将落地，对于美国来讲，在高度赤字的背景之下，要想继续融资，需要一个非常强势的美元作为融资的必要条件，美元该如何才能强势？

我们知道货币的价格是来自于利率，目前的美国的经济形势又不能加息，唯一办法就是从美元的需求端入手。原油就是最好的媒介，只有油价上涨才是唯一能够提振美元需求的方法。因为全球的石油是用美元做结算。油价升高，美元必然转强，而美元转强也才能覆盖美国目前需要大量借钱举债的窘境。对于美国来说在在不加息的条件之下，要想有一个强势的美元的回归，油价上涨是必然出现的，也是必须要出现的。而这又是因为美国拥有全球铸币权的一个天然条件。

美元上涨又对汇市产生深远的影响，散落在全球的美元会回流到美国去购买美债，这是美国的如意算盘，也是美国开启的又一轮转嫁国内经济风险，收割全球韭菜的如意算盘。美国实施的大规模量化宽松QE政策产生了大量的美元，而这些凭空印出来的货币流向了全球，推动了全球大宗商品价格暴涨，制造了全球大通胀。现在美国为了缓解财政赤字压力又通过一张无形的推手推高油价，使强势美元回归，希望流向全世界的美元再去购买美国国债，让其他国家来承担美国的风险与危机。

最近大家看到因为拜登的1.9万亿即将落地，通胀预期大幅升温，美债被大量抛售，美债收益率大涨，而如果美元继续不断升值，将导致美元加速回流美国债市，美债收益率会得到控制，美国将完成又一轮向全世界转嫁风险的游戏，这是值得警惕的。

现在美联储持有美国国债不到30%。剩余的70%是美国民众以及外国政府持有。持有美债最多的就是中国和日本。因为美国政府的不负责任，滥发货币，中国作为美国最大的债权国在过去的2年时间里，已经减持了手中总金额高达3370亿元的美债，日本同样坚持了很多美债，全世界有40个国家都在大量抛售美债，拒绝美国收割。美国把自身的问题转嫁到全世界共同承担。这当然不是其他国家愿意看到的结果。未来如果美国继续不负责任，扰乱全球金融经济市场，那么拒绝美债、拒收美元将成为世界共识，美国只会是饮鸩止渴，自食恶果。