如何在投资中以弱胜强？认清投资中常犯的错误，开启智慧投资之路

如今，投资理财已经成为了一个绕不开的话题，我们一边想着通过投资赶超通货膨胀率，不要让自己辛苦攒下的存款贬值；一边又觉得自己不是金融专业出身，要么不知者无畏，盲目投资，要么对陌生的投资项目，望而却步。投资理财真的如这般难吗？

以下内容可以帮助非专业出身的投资小白快速掌握投资技巧，从而获得简单实用的投资智慧。

投资者最常犯的3大错误是什么？
每个人都会犯错，但知错就改能避免我们少走很多弯路，尤其对于投资者，更能避免蒙受损失。那么，投资者最常犯的3大错误是什么呢？
第一个错误就是对自己不够理性的弱点认识不足。
不够理性主要表现在过度自信、“可利用性偏见”等方面。
过度自信，指的是大部分人对自己的能力都有过高的认识。投资者普遍过度自信，因为金融行业总是善于用一些成功案例和数据来包装轻松投资获利的表象，顺便再谈些预测。久而久之，我们就被灌输了自己善于挑选股票、基金，或善于识别宏观趋势的错觉，从而开始盲目自信，过度交易。
“可利用性偏见”，它指的是我们更容易被自己看到或者听到的东西影响，而不是依靠统计学知识去理性的思考问题。举个例子，当阿里巴巴准备上市的时候，所有媒体都专注于报道这个事件，夸大阿里巴巴未来的发展，股民们甚至觉得抢到阿里巴巴的股票就意味着自己已经赚到了。但事实并非如此，新股对投资者来说不见得划算，因为这时候买到估值高和不稳定股票的概率更大。

第二个错误就是对投资成本的重要性认识不足。
花钱买吆喝，是投资者最常犯的一个错误。大多数投资者在选择基金的时候，都喜欢选择那些背景资历比较雄厚的基金经理，比如毕业于名校的名牌专业，就职的基金公司规模大、名声大等等，有这样的想法很正常，但却未必理性。
因为，高大上的基金经理收费也很高。美国有位学者曾对对冲基金行业做过一项研究，他对1998年至2010年对冲基金行业的回报进行了分析，发现基金经理赚取了投资回报总额的84%，组合基金则获取了14%，而投资者只分到了2%。
所以，如果一个普通投资者面对琳琅满目的基金不知所措时，最简单的办法就是：首先筛选收费和总费率较低的基金。也就是说，我们在挑选投资产品的时候，要提醒自己，像购物的老奶奶一样，货比三家，不要在投资费用上多花一分冤枉钱。

第三个错误就是对长期坚持的重要性认识不足。
一些投资者总是幻想着靠短期投资致富，甚至梦想早上一睁眼，股票就大涨，赚的盆满钵满。但现实并非如此，尤其在投资领域心急更是吃不了热豆腐，放长线才能钓到大鱼。
书中分析了美国股票市场过去200年左右的历史年回报数据，如果是2-3年这样短期的投资，好的回报要看运气，亏损更是常有的事。但如果在过去200年内只要购买并持有股票超过20年，那么这位投资者一定会赚钱。
巴菲特说：“成功的投资需要时间和耐心。指望在短时间内暴富的不叫投资，叫投机。”因此，要想回报更加稳定，还是要坚持长期投资。

针对大类资产的投资策略。
知道了投资者最常犯的3大错误，那么我们应该如何投资呢？我们介绍几个主要的大类资产的投资策略。这些大类资产包括：股票、债券、基金、大宗商品等。
首先，我们来说说股票。
对于股票投资，股神巴菲特的见解就非常好。巴菲特曾多次建议投资者：购买股票时，应该看重公司，而不是股价，要把自己想象成为这家公司的老板。这样做，投资者就会把眼光放长远，从公司老板的角度去剖析公司的业务和发展，而不会被短期的市场波动所影响。

即便选好了公司，选股的难度也很大。大部分人都对蒸蒸日上的大公司情有独钟，但这些大公司一般估值很高，一旦破产也就意味着损失会更大。
因此，聪明的投资者，首先会客观审视和评估自己的选股能力，如果没有充分的把握证明自己有超出常人战胜市场的选股能力，那么他们就会选择更理性的投资方法，比如他们会通过购买并长期持有低成本指数基金来实现股票的投资目标。

说完了股票，我们再来说说债券。
债券，也被称为“固定收益”，其原理非常简单，就是一个典型的债务关系。比如，我们购买政府债券，就相当于把钱借给了政府，政府按照借款合同约定按时偿还利息和本金。
在投资者的资产组合中，债券应该占有一部分，为什么这样说呢？因为债券是相对来说投资风险比较低的资产，只要债务人不违约，那么投资者就会有稳定回报。尤其是政府债券会更加安全，因为一来政府既不会破产也很少违约；二来如果是以本国货币计价的国债，政府可以通过印钞来偿还债务。
当然，风险小收益率自然也小，政府债券的回报率要比股票小很多。不过，有些政府会提供防通胀债券，就是说这种债券的投资回报和当地的通货膨胀率挂钩，这就可以帮助投资者应对无法预测的通货膨胀风险。

最后，我们再来说说基金投资。
在选择基金前，我们首先需要弄明白主动投资和被动投资之间的区别。主动投资的目标是战胜市场，涉及很多复杂的投资策略，比如选股、择时、选行业等等，其目的都是为了获得比被动更好的投资回报，像绝大多数公募基金和几乎所有的私募基金都属于主动投资。
而被动投资，目标是获得市场平均回报，它强调指数化投资和长期持有，并通过像定期再平衡这样的系统方法，来降低投资风险。比如，指数基金就属于被动型投资。
但事实证明主动型基金的回报并不好。以美国的基金市场为例，我们回顾过去15年的历史，就会发现，大约有80%到90%的公募基金都无法战胜市场。
同时，主动型基金的收费也很高。据统计，65%的被动型指数基金的费用率为0.1%左右，而65%的主动型基金的费用率在0.9%左右，大约是被动型基金费率的9倍。
全世界最大的基金公司，先锋集团的创始人约翰·博格尔曾说过：“你几乎永远找不到一位可以持续战胜市场的基金经理，更好的办法是付出少得多的费用去购买一个指数基金。”他提倡投资者通过被动投资来管理自己的资金，这其实就是基金投资最好的策略。

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