“现在，几乎所有人都低估了中国”丨2021投资机会

2020年终于尾声了，今年A股出乎意料地好，很多人都收获颇丰。

有人担心，是不是把之后的涨幅都预支了？

明年的股市，会不会很难赚到钱了呢？

让我们从2020年末出发，来看看投资大佬眼里，2021年的风险和机会吧！

01

关于2020年大佬说了什么

1）疫情无法预期，会保持高现金持有

今年五月的时候，巴菲特说：

我们无法预期疫情，要做好长期应对的准备。市场上任何事情都可能发生，必须慎重选择下注方式，一直保持比较高的现金。

巴菲特坚持，遇到黑天鹅时，尤其要保持手上的现金。

直到今年三季度，老爷子旗下的伯克希尔公司账面上，趴着将近1万亿人民币的现金储备，和上半年差不多。

那我们普通人该持有多少现金来应对不确定性？

虽然不能和股神一个数量级，但建议留有3-6个月的生活费，给自己做好缓冲的准备。

2）要分散投资

桥水基金创始人瑞·达利欧，在疫情之后的一次访谈中强调，进行分散资产投资。

现在第一步必须是要分散地布局中国资本市场。换句话说，需要在中国的各类资产中找到自己的平衡。

巴菲特也一直坚持做好分散。今年他也「老调重弹」——

虽然我们不知几周后，几个月后或明年会怎样。我希望投资者能跨行业，全面分散地投资股票，并对未来持乐观态度。

02

2021年大佬们怎么看

1）投资应该避免频繁「改变」

巴菲特从上世纪开始投资可口可乐，光这一家公司便为他赚取了百亿美金。

到今年三季度末，可口可乐依然是巴菲特前五大重仓股之一。

这两年，巴菲特持续买入的另一只股票是，苹果。

今年苹果疯涨了70%，显然又帮他赚了不少钱。

巴菲特的合伙人，芒格说：

我们投资的成功，并不是建立在「改变」上，而是在于如何「避免改变」。

以不变应万变，看好且「拿的住」，或许就能比别人多赚一些。

2）长期看股票回报会比国债高

尽管持有大量现金，巴菲特依然坚持——

长期来看，股票的回报会比国债高，会超过你藏在床垫下的钱。

当然，前提是：“把股票当作投资，而不是赌博工具。”

巴菲特一向是看好指数基金的，今年他也反复说：

没有理由停止在标普500指数基金上的投资。

3）长期主义的核心是价值投资

这两年有个很火的词是，长期主义。

高瓴资本的创始人张磊在《价值》里写对长期主义的理解是——坚持初心，保持进化，没有终局。

在张磊看来，很多事情短期看是成本，长期看却是收益。

对我们普通人来说，找到有「护城河」的优质企业，会更容易坚持。

放宽一点理解，选到好的基金产品，等于买了一篮子有护城河的公司，更能赚取长期的价值。

4）A股越来越”香“

今年，外资买A股的量还挺猛。

中国股市的投资价值，越来越受重视。

达利欧说：

我认为现在几乎所有人都低估了中国，如果你去看看那些跟世界资本化相关的指标，中国都是被低估的。

那么，今年的热度过后，明年A股的机会在哪里？

我们认真翻了翻，各家机构年底前出的研报，共识是——

大环境在慢慢复苏，明年可以找一些“捡便宜”的机会来买。

你可能会说，已经涨了这么多，哪里还有便宜可捡？

食品饮料、家用电器等行业，经过一轮大涨后，确实有点”贵“了；

但建筑装饰、房地产、公用事业等，基本还是趴在地上，明年可能会迎来补涨机会。

涨幅很猛的消费行业。很多人担心，现在买是不是已经晚了？

但我们要看到，当前的政策是大力扶持消费的——

“全面促进消费”写入了十四五规划，是未来五年经济的重点内容。

目前已经发的消费券、部分城市取消汽车限购，或许都是小打小闹。

未来的力度肯定会更强，消费是一个值得中长期看好的行业。

还有科技，比如，消费电子、5G网络、人工智能、新能源等，是另外长期可布局的赛道。

当然，这些机构预测仅仅是给大家做个参考，提供一些思路。

我们可以用中立的态度来看待明年的各种变化，把握大方向，追求一个「模糊的正确」。

02

坚持简单朴素的原则

年末了，不免思考多一些，除了基础的理财知识外，普通人想在投资中赚到大钱，还需要有什么能力？

芒格说：好的投资者还需要大量对自我的认知，知道你知道什么，不知道什么。你必须了解自己能力的优势在哪里。

大佬们之所以能在投资世界里披荆斩棘，关键是——他们对于自己认知的边界，极度敏锐。也因此，他们比别人少犯了很多错误。

做一天正确的事情不难，难的是日积月累，持续做。如果投资有捷径，那就是坚持简单的原则，遵守朴素的纪律。搭好投资体系，买自己「懂的」，并保持定期买、分批买。

2021年快来了，希望我们都能在投资路上越走越踏实，越来越好！