安井食品财报分析
我对食品饮料这一行业很感兴趣,所以在今后的日子里会多多分析这一行业企业的财报。今天是第一家——安井食品,股价最高的。
第一步它是做什么的?
公司主要从事速冻火锅料制品(以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主)和速冻面米制品、速冻菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售,是行业内产品线较为丰富的企业之一。
与生活息息相关,是一个很好的赛道。
第二步上市时间:
2017年。是一个新股。发行价格11.12元,现在277元。表现很好。
对于上市时间的关注,主要有两个原因,第一个,看看是否是新股,对于刚刚上市的股票,是应该比较谨慎的,此时股票溢价比较高。第二个,直接翻到财报的所有者权益一栏,用一个除法,看看公司收益率。具体用法:实收资本+资本公积1式:盈余公积+未分配利润2式;2式/1式。所得结果最好远远大于1,越大越好。解释一下,1式式大股东自己投入的钱,2式是公司赚到手的钱。等于1说明,公司收回了成本;大于1说明,公司盈利;小于1,说明还没有收回成本;是负数,说明公司不仅不赚钱还亏钱。用所得结果再除以上市时间,就可以算出收益率。
那么安井食品的数据是多少呢?17.83/16.08=1三年就收回了成本,这企业真牛。
下面是具体的财报分析:
资产负债表
货币资金9.88亿,不错账上有钱。交易性金融资产11.96亿,有钱理财,可以。
应收票据及应收账款1.7亿,这个数据要和应付账款对比,应付账款是9.3亿。这个数据说明公司很强势,可以不给钱就可以用人家的货,用别人的钱办自己的事。
存货是14.21亿,存货是很成问题的,太少太多都不好,判断这个数据的情况可以看存货周转天数131天,在合理范围之内。
ROE是12%,很不错的数据。毛利率27%,净利率8%。感觉也是可以的。
资产负债比率是48%,看上去很高,其实不要忘了它的应付账款是9亿,总负债是31亿,占了30%,实际上负债率没有这么高。
接下来是利润表
利润表主要是看三费:销售费用、管理费用、财务费用。安井食品表现都是不错的。
然后记营业收入和净利润这两个数据44.85亿、3.79亿配合后面的现金流量表分析。
最后是现金流量表
主要算三个式子。
第一个:销售商品提供劳务收到的现金56.06亿/营业收入44.85亿,显然大于1,过;
第二个:经营活动产生的现金流量净额5.7亿/净利润3.79亿,显然大于1,过;
第三个经营活动产生的现金流量净额5.7亿-购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金5.26亿=0.5亿,这个数据有一点差,但考虑到公司扩大规模,而且其他数据很优秀,这个小瑕疵也是可以的。
现在解释一下:一二两个式子算的是公司到底有没有真的拿到钱,赚钱和赚到钱区别是很大的。赚钱可能是造假,赚到钱——真金白银,很难造假。第三个式子算的是自由现金流,自由现金最好是正的,而且越大越好,说明公司经营模式很优异。
总结:安井食品很不错。分析完了。
页面更新:2024-03-22
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