献给所有在中国股市挣扎中的股民，建议每天睡觉前看一遍

交易之路，本是场学习之路，对每个人而言，失败几乎都是自己造成的，在市场上，你就得把自己的频率改变，却追随市场。很少人天生就是属于市场，所以要成功，你一定得改变！改变过去所有错误的观念与习性，并不断将正确的行为练习到成为你的习惯，情绪会让人追涨杀跌，所以得去控制它。人性不愿意让人轻易认赔实现损失，所以，你得习惯认赔的感觉，人性也不愿意让人将现有利润放弃拿来加码，所以，得克服此处短视近利的想法，在市场上做正确的事，几乎都会带来痛苦，人们的选择必定是远离痛苦，远离痛苦却也远离了成功，所以，也注定成功者一定是少数，反省也会带来痛苦，因为，如此等于是自己承认过去的你是失败的，所以人们会不断犯同样的错误。

财富的积累是缓慢的艰辛的，失去却是容易的，也许就在一夜之间。“纸上的利润”一天不兑现，它就是虚拟的，就有蒸发的可能。要捂紧钱袋子，把资金的安全放在第一位。不要忘记了，上市公司及机构券商正虎视眈眈地窥视着它呢!作为投资者个人，我们不能决定市场的走势，但是，却能决定自己的行为。宁可错过，不要做错。冬天时想到春天，夏天时别忘了冬天。未雨绸缪，才能应对随时到来的各种危机。

股票投资既复杂又简单。说它复杂，是因为股市的参与者众多，涉及的领域广泛，充满了不确定性，没有谁能战胜它。股市浓缩人生，要想在这里成功，必须用心去悟，用钱去换，用时间去熬。说它简单，把握住自己，就能成功。当然，这种简单已不是“原来意义”上的简单，而是“从有形到无形”、“从有法到无法”的“大道至简”。

总之，一个人投资时，如果能将复杂的事弄得简单，同时，又长期地把简单的事做好，那么，他就有资格在这个市场待下去了。

一个成功的投资者，大概是怎么样的？从学技术-学心态-学策略-学风控这么一步步走过来的。当然这不是一个先后顺序的问题，而是一个各方面互相糅合的过程。

所以，一个完整的交易体系，至少是由下面几个方面构成的：

1， 交易技术，用来研判市场。

2， 心态，用来执行你的交易，关键时刻不手软。

3， 策略，用来计划你的交易。

4， 资金管理，用来做风险控制。

这四个方面互相支撑，缺一不可，少一个都无法带你到达成功的彼岸。它们的关系可以用下图来表示。

交易体系就是这么一个三棱锥，缺了任何一个顶点，都不能称之为一个体系。

下面是这几个部分的更详尽的关系：

下面再简单做一些解释，我觉得在交易体系中，交易技术是最核心的东西。技术提供了行情分析框架，用来研判行情；同时技术也形成了一套交易规则，用规则来进行交易。同时，一个投资者有了技术之后，心态自然也就会好了，因为你知道这是个行之有效的技术，离开了技术空谈心态，只是无本之木罢了。

其次重要的是资金管理，它和技术共同形成交易规则，来控制加减仓位来控制风险。

心态和策略是技术和资金管理的衍生产物。因为好的资金管理也是形成好心态的基础。总之，艺高才能人胆大。这个艺正是由技术和资金管理构成的。

具体说说投资中不同策略下的操作纪律和资金管理。

《系统交易方法》中说：“执行系统交易信号，看似容易，实际上很难。当信号出现时，能够连续二十次执行无误的，不超过20%，而连续一百次正确执行的，不超过1%”。做才是最重要的！执行力才是交易成败的分水岭，也是决定平庸和伟大的评判标准！一个人一时遵守交易原则很容易，但难就难在用一生去坚持原则。每个人其实都能偶尔做到，但关键在于性格决定99%的人无法坚持做到。能做到明白这一点的人已然为数不多！而明白后能够坚持做到的人更是寥寥可数！

很多失败的交易者不乏敏捷的思维和过人的智慧，然而能够成功的只是极少部分懂得执行的人。人生最大的敌人是自已，自已最大的敌人是心魔。当做盘的时机来临时，交易者想到的很多是失败的后果；

当亏损成为不可避免的现实时，他们更多想到的是如何逃避，心存侥幸追逐机会又不遵规蹈矩者只有一次次无休止的品尝违规的苦涩，无原则无纪律的操作只能使你心中的圣杯在屡屡犯错中离你越来越远；

如何不让市场眼花缭乱似是而非的机会迷失双眼扰乱心智，如何做到冷静理智沉着而不是狂热焦躁侥幸地对待市场机会，这就需要我们按照我们既定的原则和计划进行不折不扣地执行。

“截断亏损，让盈利奔跑！”，是华尔街名言，耳熟能详，也是每个交易员的追求。正确的操作方法是：

1）牛市尽量持股，熊市尽量空仓；

2）当胜率为70%以上、报酬/风险比为2：1以上时，才值得进场；

3）先考虑风险和本金安全，将单笔交易的最大风险控制在5%以内；

4）按照轻单试场、有亏止损、有利加码、滞涨减码、势危出局的策略进行操作；

5）对于预期盈利丰厚的股票，集中持有，但投入资金不要超过总资金的50%；

6）盯住自己的亏损，任由盈利增长，直至趋势或基本面发生变化；

7）不能使自己的年投资同报率为负数。

如何做到呢？制定以下细则：

1. 大多数时间不持有仓位；或者轻仓，仓位在5%以下；

2. 当5%的试探仓位出现2%以上的浮盈，或亏损达到2%时，说明价格单边运动达到5%左右，通常它能证明市场可能存在趋势行情；

3. 只有当市场存在趋势时，并且潜在风险比在3：1以上时，加仓5%至10%左右；只有当浮盈达到持仓资金50%时才考虑继续加仓；

4. 绝不臆测行情是否启动或结束，只根据事实证明的技术信号来确定，进场和离场皆以客观信号为依据；

5. 进出场时机，以长线行情经典的价格形态为主，包括"突破、头或底、技术背离"这3种最重要的形态；以多周期共振为辅，如果日线和周线和月线共振，则可能性大大增加。

通过试探仓浮盈的比例，和经典价格形态这两条过滤方法，可以保证抓住趋势的可靠性达50%以上；

只有在充分浮盈的情况下加仓，保证了本金不受损，并且可以在获利时扩大盈利；进出场不以主观臆测，保证了系统的客观性，避免了假趋势，以及有趋势做不住主要的利润。

此外，还有一些额外的优势：因为仓位轻，心态上比较放松，对交易者的健康很有利；操作的次数很少，交易强度不大，一年可能只有几笔交易，指令数不过几十次，工作比较轻松。

有规则的交易者，和没有规则的交易者，两者之间的区别，就像前者是开汽车的，而后者是骑西班牙公牛的，这是本质的区别；至于汽车是是奥迪还是奥拓，这是下一步的事情了。

这些只是一个框架，还算不上交易系统，只是起到抛砖引玉的作用。有志于投资交易的同行，应该可以根据自己的需要，把它改编成任意一种交易方法的规则。

做多者，最大致命伤就是追高！要避免被套牢，最佳的方法，就是买在波浪底部：

1、上升浪时，急跌买进，此乃绝佳发财契机，为高手的绝招；

2、盘整时，急跌买进，完全正确；

3、 下跌浪时，急跌买进，你确定要买吗？你真的确定要买？此时风险甚大，但机会也大，因为急跌时常有急反弹，但也常弹不起来，被套牢机会很大，一旦被套牢，千 万不可久留，否则，下场自行负责。在盘完后，第一个急跌完成，跌势确立后的“第一个”反弹，为抢反弹第一时机，机不可失，也是放空者先回补的第一时间，记 住，下跌浪中只有这一个急跌抢反弹是最安全的，其它都很危险。

在下跌浪时，找支撑是件吃力不讨好的事。为什么？下跌的速度比上涨的速度大3倍。因为，恐惧比乐观还可怕，况且底部确认不易，需同时看个股及大盘。我认为静观其变，静待落底，如此简单。

“做空赚的快，做多赚的多”。把这句话衍生一下，“高档不跑赔的快，低档不买赚的少”。

认赔杀出要很多勇气，可是对你以后绝对利多于弊。“你已经在做保护部位的动作”了，你做到了减少亏损扩大的正确事情！

“趋势不会因为你拉了个伙伴就会反转”。风险不是在现在才要衡量啊，预防胜于治疗！

“其实只要方法正确，就算对交易只有大略的了解，也能成功，但真的会用正确方法交易的少之又少，交易成败的关键在于决心与毅力”。

交易的本质，对于投机者来讲，无非就是：你准备付出什么(冒多大的风险)，想获得什么(至于怎么付出、怎么获取那是交易技术的问题)。

如果你在进场之前，没有形成严格的交易计划，只是在心里有个模糊的框架，则由于市场价格的起伏波动，你就难以确定你准备付出多少，也难以确定你到底想要获得什么，一切均变得缥缈起来。所以，就会出现该止损的没有止损，该持仓的没有坚持，该进场的没有进场，只剩下无穷无尽的后悔。而由于这些后悔，你还会产生错觉：只要坚持自己的观点，只要严格执行计划，只要不再后悔，你就能获得成功。

几乎对于所有的投资者来讲，只要你没有建立严格的交易记录和交易计划，留在你头脑里的似乎都是你看对而没有操作的记忆，至于你看错的也没有操作的，你很快就会忘记。所以，你只记得你对的时候(当然看错又做错的也会印象深刻)，在此基础上，你会产生幻觉和盲目的自信。直到亏完为止，还会认为主要是自己运气不佳，不是水平问题或者水平有问题但不知道如何改进。

你只有建立了严格的事前交易计划和事后的操作记录，你才能真正的反省自己，总结自己，并提高自己，使自己处于相对客观的状态来评估自己和市场，而不是靠零碎的记忆来总结自己。我一直强调客观对交易的重要性。而制定交易计划，是使你保持客观交易的一个最重要的手段。

交易没有固定的路数，能够赚钱的就是合理的，成功的交易就是赚钱的招数反复用，不成功的排除抛弃。

一个成功的套路，我们可以称之为交易策略，也可以称之为交易系统，里面包含的因素有哪些，发生了哪些变化，交易者都要心中有数，最好的办法是做好交易日记。

把当下你认为影响交易的因素都列出来，比如：性格，时间，资金量，交易方式、方法，心理承受力等等。反正是你能想到的，认为对交易有影响的内容，都列出来。之后，开始按之前的方式做盘。每笔交易，无论盈亏，把这一笔的影响因素，在上面的列表上打个勾。每做一笔，打一圈勾，表格统计的时候，把盈利和亏损的交易分开统计。做一段时间，一个月，一个季度的，总结一次，看看表单上哪个栏目的勾最多（也许好几个因素的对勾一样多），哪个（几个）就是当下的瓶颈。这样做的好处是，可以较为全面的统计影响因素，不会把每次亏损都归结在心态或者其他某个方面。所以，这个工作，最好一直做下去，做到不再交易的那天为止。

做所有的这些工作的目的就是为了保持交易的一致性，让你的策略内的各个因子的变化适应环境，契合市场。

交易成功绝非只是赚钱的交易，交易成功可以分为二个部分：第一是赚钱的交易相对于亏损交易的百分比；第二部分是交易者在决策正确时所赚的钱的数量与他们决策错误时所亏掉的钱的比例。这些因素最终决定交易是成功还是失败。

第一个比例取决于时机的掌握，很多的书里都强调了解股票的历史价位，而有的强调本能感觉或市场波动的重要性；有的则注重适应变化的判断能力；还有的则偏重于大势及个股的强弱势。

所有这些看起来没什么关联，但是却有一个共同点：把握机遇。时机的把握直接影响到你是成功还是失败的概率。选出有苗头能获利的股票是会让人很上瘾的，很多人一辈子都对如何“把握时机”头痛万分。他们观察图表，听新闻报道，看股评，甚至于做选股指标公式，为的是练就“一剑封喉”的本领。

然而，“把握时机”只是趋势交易的一部分，更重要的另一部分是“自律”。自律是趋势交易成功的关键。自律—是一种决定你能赢利或亏损多少的基本因素。依股价的运行规律的趋势，找到有苗头的股票，就是把握好了时机，它比承受亏损或卖出股票更有魅力，因为后者需要严格的自律。

事实上这也是许多短线交易者所以失败的根源。成千上万的交易者的经验表明了交易者的时机把握和心理状况很重要，但“自律”更为关键。自律有助于交易者及时了解利润或制止亏损。如果交易者没有高度的自律能力，那么他的“把握时机”再好也没有用。

诚然，许多在交易所新旧经验的交易者在选股方面所花的时间远比他们为股票可能发生亏损而担心所花的时间多。很自然的，预期有一笔利润而进入一笔交易，要比为减少亏损而退出一笔交易要来劲多了。

短线好手都知道如何选出好股票而买入，而短线高手却知道如何及时的退出交易，而不是等到情况糟糕了不得不卖出股票。短线高手都能在股价推高时不忘及时收获利润。这就是“自律”的结果，也是把握好时机的结果！一个自律的短线高手绝对不会让盈利的股票变为亏损！在股价疯狂的推高时，自律会在贪婪呼喊“再多等一会，多捞一点”的时候，短线高手会审慎的卖出股票；也会迫使他们注意控制风险。

时机的把握让短线好手进入交易，良好的自律会让他们退出交易。时机的把握决定他们的“对或错”。自律却决定他们的“赢利或亏损的多少”。故此，自律最终决定短线高手们的成功或失败！

对散户股市投资的19条忠告

1，资金控制和操作能力是成正比的。高手投入的100%也是有条件的。

2、三分能力赚三分利润。问问自己有几分能力。

3、选择参与的个股一定要做上升趋势的调整，而不要做调整趋势的上升。这点要细心分辨。

4、坚定完善自己的操作分析决策系统。心中有技术，眼中无市场。K线、市盈率、价格、消息等等有时候在中国股市并不管用。炒股的最高境界是眼中有而心中无，做到这些你或许已经就是高手了。

5、获得利润卖出是成功的操作，等待更高的利润卖出是侥幸的操作。

6、技术指标不是买入的理由，只是增加正确抉择的依据。盲人摸象先得知道象是什么样的，摸象之前先要双手俱全。

7、目前市场是机构与机构博弈的角斗场。大象的一滴血或许就可以淹死一只蚂蚁。懂得逃跑也许不是对的选择，但却是最聪明也是最实用的办法。当你不再对自己说如果的时候，你已经进步了。

8、买进之后涨停的人是智者，涨停之后买进的人是愚者。因为“贪婪也许是你吃到的最后一次美餐。”

9，懂了不代表对。最基础的知识是要知道所买品种为什么涨，为什么跌，属于哪种性质的涨，哪种性质的跌。

10、技术要专，并且要精。抓好一两种技术就够用。

11、金融市场定律“坏事儿总是跟在好事之后”，好事有可能跟在坏事，坏事，再坏事之后出现，那时候可能你亏的都没资格玩了。

12、高效的交易是一个不断重复的过程，会相当乏味。所以如果在你交易的时候感觉很刺激那往往离亏损就不远了。那只能意味着你还没有拥有成熟的交易方式，当你拥有了可以满足你成功率的交易的方式时，交易只是一种行为，你会觉得很乏味。

13、如果市场某个阶段走了极端，大多数参与者的预期与市场实际表现一致，就意味着大多数人将赚钱，也就违背了上述市场规律，而此时市场的趋势随时会出现逆转，让多数参与者重新回到亏损状态。

14、一个真正成功的投资者不应事先假定市场应该朝哪个方向走，而是让市场告诉他会走到何处，你只要对市场的走势做出反应而已。

15、市场的二八定律。当80%人看好市场时，市场已接近短期头部。因为80%的人是无组织的散户，对于利润的恐惧将导致崩塌效应。当80%看空市场时市场离底部很接近但不是机会，当80%里面的半数分子开始逐渐参与市场的时候，市场就是底部。

16、除非你是高手，否则别老盯着分时图看股票。太剧烈的波动只会使你的头脑更加发热。

17、尽量别进股票群或者聊天室，更加尽量的是进去了也不要随意的询问拥有个股的未来与现状。做股票心理暗示是致命的。除非你认准一个人，那样他说对和说错至少还各占50%.

18、尽量去明白你的股为什么跌了，有时候涨是致命的，而跌是美丽的。仔细想想其中的道理。

19、涨停真的那么诱人吗?我从不这么认为。美好的东西往往是带毒的。最健康的走势是总在涨幅5个点左右。

求道不求财，求因不求果。理心即理财，理因果即理万物。

心有多空，目无牛熊。心无旁骛，灵台透亮。

不求精确，只求正确。不做专家，只做赢家。

相信自己的眼睛，而不是脑筋。

买心安的逻辑，而不是心安的股票。

剖析人性，而不是分析公司或图表。

利用人性，而不是克服和消灭人性。

把一串佛珠放在键盘边上，佛珠上刻有如来或观音头像（男戴观音女戴如来），当有任何一丝冲动的时候，去转动佛珠而不是敲击键盘。佛主没有义务保佑你，但你可以由此让自己心安，久而久之，心中有佛，收放自如，佛珠自然也可有可无。

即使你自认为胜券在握，也要在盘前制定严谨的交易计划，并且必须写下来放在键盘旁边。因为，那是盘中情绪激荡时的镇定剂。

即使只有一个账户，也要在心中分成A和B两部分，A主要负责拿，B主要负责玩，前者赚道，后者赚笑。拿到何时？逻辑无法心安即离场。玩到多久？连续三把做错即收手。

与众不同，才能非同凡响。但即便如此，也千万不能任何时候都刻意与天下人为敌。趋势明确时要趁火打劫浑水摸鱼，趋势模糊时要另辟蹊径特立独行。

交易只分为买入和持有两个环节，至于卖出，不过是持有的最后一个步骤。心里只有位置没有成本，止损只做市值管理而不以盈亏为买卖依据，只问持有的逻辑是否消失、改变或为更强逻辑所取代，不要强加卖出的概念。

传统的投资观是把希望寄托在公司身上，自认为或听信专家看好就越跌越买，这才是真正的赌博。而正确的交易是等待天机闪现，然后顺天行道。选股从结果看似乎居功至伟，其实真正的成功秘诀尽在时机，选时胜过选股，时间才是唯一的股神。伟大的交易，经常就只是选好时机买入然后一动不动，直到它自然而然变得伟大为止。

和股票共同起伏的结果看起来很悲催，其实，能拿住大牛股的杰出交易，大都经历过很揪心甚至可以说非常窝囊的持有阶段。因为，唯有如此，你才能从内心深处真正读懂它的深邃和辽阔。

赚小钱靠技术，赚中钱靠心理，赚大钱靠格局。未经极度煎熬的切肤之痛，就不可能铸造和升华超凡脱俗的巨大格局！