锂电池涨停后的机会

今天，锂电池涨停，要说今年A股市场最火爆的行业，那毫无疑问是光伏、新能源汽车、锂电池以及半导体了。今年以来，这四大板块的涨幅均在40%以上。而它们大涨背后都指向了同一个方向，这就是“碳中和”。

碳中和是就是一家企业或一个人在一定时间内，产生的二氧化碳排放量要等于吸收量。

说白了，就是你产生多少二氧化碳，就必须把这些二氧化碳处理掉，比如说你可以种树，因为树可以进行光合作用，进而吸收二氧化碳；你也可以采取一些技术手段来固化这个二氧化碳，不让它排放到空气中去；当然如果你有钱，也可以去交易市场上买这个二氧化碳的排放权，让别人来帮你解决二氧化碳排放问题。

那么，为什么一定要实现“零排放”呢？这是由于人类活动的加剧，地球上的二氧化碳浓度越来越高，气温也越来越高，导致地球气候越来越异常，极端天气频繁发生，物种灭绝速度不断加快，已经威胁到人类自身的生存了。

所以这个事情还是非常紧迫的，于是我们看到美国总统拜登一上台就宣布重返《巴黎气候协定》。

目前欧盟、美国、日韩、英国、加拿大等经济体都宣布在2050年实现“碳中和”。而中国的碳排放还处于上升期，目标是在2030 年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取在2060 年前实现碳中和 。当前碳减排已提升至国家战略高度。

受益于碳中和的行业正是文章开头提到的光伏、新能源汽车、锂电池、半导体、风电、核电等。

那么，在大幅上涨之后，这几个行业还能不能上车了？下面我就来简单分析一下，我将从行业格局、盘面走势、估值以及投资理念的角度，说一下自己的看法。

1、光伏

由于太阳能几乎取之不尽，所以光伏是新能源革命的支柱，是最具潜力和性价比的能源解决方案。

而随着中国加速向碳达峰和碳中和目标进发，预计到2030年行业需求还将有十倍的增长，光伏行业是真正的“长坡厚雪”。

另一方面，得益于资本和技术的介入，光伏发电的成本也在快速下降。在部分光照丰富的地区甚至已达到“一毛钱一度电”。

光伏发电上网标杆持续降低

数据来源： Wind，开源证券，国家发改委等，2021-7

此外，中国在整个光伏产业链上竞争优势显著，例如全球硅片前十大生产商均为中国公司，光伏组件市场前十名中有八家为中国公司。光伏制造端90%集中在中国。

2、新能源汽车

新能源汽车是从2017年起步的，而真正形成燎原之势是2020年下半年。

新能源汽车使用的能源是电，以此来替代石化燃料，所以发展新能源汽车是为了减少二氧化碳的排放，此外确保能源安全也是一个原因。因此，新能源汽车的发展趋势也具有长期性和确定性。

业内人士预计，未来3-5年全球新能源汽车能够保持30%-40%的年均复合增速。

与传统车不同，中国电动汽车的品牌优势非常明显，像蔚来、理想、小鹏等都具有相当高的品牌识别度。

除了整车的品牌优势，中国在新能源汽车领域的电动化供应链也最为完善，尤其是锂电池及其关键原材料等环节格局明晰，头部企业已具备全球竞争力。

3、锂电池——碳中和主题的最大赛道

受益于新能源汽车的爆发式增长，锂电池产业也出现了井喷之势，在A股市场，锂电池龙头企业宁德时代市值超过一万亿元，比中国恒大、碧桂园、万科等八家房地产公司总市值还高。

除了为新能源汽车提供动力源泉，锂电池另外一个用武之地是储能设备。我们知道风能、光能发电具有瞬时性，也就是不容易保存。因此，如果风能、光能要想成为主要能源供应源，储能设备就是必不可少的部分。

目前，我国锂电池产业链具有全球竞争力，像宁德时代、比亚迪这样的锂电池头部企业，表现出明显的强者恒强特征。锂电行业前三名的装机量达到70%以上，而未来市场集中度还将进一步提升。

据浙商证券预计，中国以及全球未来5年的储能增长空间将超过10倍。

4、半导体

半导体赛道的投资价值不用多说，位列“卡脖子”技术之首的半导体，关乎整个国家的经济安全。华为事件、中芯国际被加入实体清单事件，表明半导体国产化是一个势在必行的趋势。

据2020年SIA的数据，中国是半导体消费大国，全球占比高达34.4%，但还是设计制造的小国，全球占比仅为7.1%。

正是存在这样巨大的不均衡，在国产替代的大背景下，中国半导体行业具有非常广阔的发展空间。

据华泰证券预计，到2030年，中国制造的集成电路产品占国内整体集成电路市场的比例有望提升至30%。

有理由相信，随着中美摩擦加剧，半导体国产化愈加重要，国内半导体将迎来自己的黄金十年。

除了以上四大行业，风能、核能、生物能等清洁能源也是实现碳中和的重要途径。

以上就是碳中和主题细分赛道的行业格局，下面我主要从盘面走势、估值以及投资理念角度来说一下现在还能不能投资这些行业了。

首先，从盘面走势来看，光伏、新能源汽车、锂电池以及半导体都处于历史高点位置，从月线来看，整个均线系统处于发散状态，是明显的多头趋势行情。但另一方面，由于前期涨幅过大，获利盘过多，盘面存在一定的回调压力。而这种图形，出现回调往往意味着买入良机。

锂电池指数月线图

其次，从投资理念的角度来看，我们首先明确碳中和主题是一个长期的投资机会，那么虽然目前来看，这几大板块可能是被高估了，但考虑到长期的发展趋势，仍然值得投资。这就是成长溢价理论，说的是在商业模式初步成型或者产业趋势刚刚进入爆发期，投资者给予公司的估值通常是非常高的，这个阶段市场更关注的是潜在产业空间及未来的盈利预期。

最后来说一说买卖时点，我觉得对于炒短线来说，买卖点是重要的，但对于一个持续数年的大趋势来说，在趋势走完之前，任何一个时间买入都是对的。对于普通投资者，我觉得布局新基金是一个很好的方式，可以低价持有更多份额，不用关注买点，赚取长期收益。

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