通胀无牛市！摩根大通、巴菲特都不约而同地做同样的一件事情

通胀无牛市！这句话深深刻在所有投资人的脑海里，投资银行、投资大亨都不约而同地做同样的一件事情，远离股市！准备现金！

伯克希尔2021年第1季度财报显示，净总亏损高达545亿美元，但伯克希尔的账户上却躺着1373亿美元现金储备。4月份伯克希尔出售股票达到65.09亿美元，但4月份仅购入了4.26亿美元的股票，仅4月份净卖出就超过了60亿美元。

巴菲特表示，伯克希尔巨额现金储备，是因为没有办法看到有吸引力的东西。

紧接着巴菲特又补上了一句话：“现在这种状况可能会很快改变，也许不会改变。”

巴菲特在说什么废话呢？显然是一句说了等于没说的话，那巴菲特为什么要讲出来呢？绝对不是好玩的。正如他上面所说的那样，如果按过去的规律现在已经没有可吸引的投资了。

在他看来，通胀无牛市的规律如果还成立的话，美国的股市应该很快就会掉下来，所以他说这种情况可能很快就会改变。后面接着又说也许不会改变，也就是说美国将会彻底泡沫化，最终美国会失去投资价值，这种情况是什么？那就是美元的崩盘！意味着美国再也没有了投资的价值。

如果只是巴菲特这么做，那只能说是老头子的投资理念不同而已，但是世界投资的风向标摩根大通的做法就更疯狂了。

2021年6月14日，美国摩根大通银行首席执行官杰米戴蒙在一次采访中表示，摩根大通已经准备了5000亿美元的现金，静静等待美国联邦储备委员会加息。

只有他们两个也不能说明什么事情嘛！他们两个嘴巴不严实，而且比较耀眼而已。其他的机构掖着藏着，但也不是不能抓到他们的尾巴。我们来看美联储的存款准备金额就知道了。

看上图，躺在美联储的现金像坐火箭一样往上窜，在疫情发生之前也就是1.5万亿美元这样子，现在达到了39439亿美元，足足增加了2.4万亿美元。大投行可不想成为接盘侠，成为别人割的韭菜；没什么地方可以去，那就只能溜回到美联储去拿利息了。

虽然市场上很多钱，但为了保证金融市场的稳定；美联储必须每一个月向市场注入1200亿美元的流动性。但遗憾的是，这些投资者都是人精， 美联储从正门把钱放出来，银行家马上把他从后门塞回美联储，对于银行来讲只是左手换右手就能拿到利息何乐而不为呢？现在的基准利率是0~0.25%，也就是有一部分钱根本不需要利息，存回美联储就能拿0.1%~0.15%的利息了，按两个键就能完成的事情。

超额准备金这个池子算是装满了，但是美国财政部这个池子的钱拼命地放出来，还有美联储的1200亿美元，对于市场来讲仍然是大水漫灌。怎么办呢？结果连隔夜逆回购都玩嗨了！

从5月份开始，隔夜逆回购就一直在创新高，5月的时候5000个亿，6月的时候6000个亿，7月的时候8000个亿9000个亿，8月的时候10000亿，9月的时候11000亿接近了12000亿。美联储的临时水桶都装满了。美联储可是有规定的，美联储给每一个银行一天隔夜逆回购金额只有800亿美元。

隔夜逆回购的额度都用尽了，怎么办呢？短期债券，现在美国的短期国债利率出现了大幅下跌。

美国1月期国债利率跌破了0.05%，跌至了0.043%；这意味着钱实在没有去处了，只能纷纷去购买短期国债。

美国的物价飙升，房地产价格一天一个价，各种发钱的理由千奇百怪，反正只要能把钱发出去什么都行。怎么形容现在美国市场上有多少钱呢，是洪水滔天，还是水漫金山呢？

我觉得是水漫金山多一点，现在金融市场货币泛滥，钱只是在金融市场里面空转，再确切地说，钱就在美联储和银行之间左手换右手。实体经济就别指望了，钱压根就没有流向那里。

你也不能怪制造业的老板，生产是需要过程的，今天订单的价格，对于明天来讲很可能就是亏本的。请问你会做吗？你都不愿意干！银行又怎么可能借钱给你呢？

当发生严重的通货膨胀的时候，利润的可预期性瞬间被打乱，没人知道明天的价钱是什么？不确定性迅速攀升的时候，制造业瞬间萎缩，连想进入制造业的资金都会戛然而止，萧条也就开始了。

严重的通货膨胀对所有国家来讲都是种灾难，所以每当通货膨胀来的时候，各国央行都严阵以待。解决通货膨胀的问题，无非两条途径。

通货膨胀无非就是物价上涨，物价上涨有两种情况。一种是商品供应量不足，另一种是货币超发。

解决通货膨胀无非也就是一增一减，如果是因为商品供应量不足那就增加商品的供应量，如果是货币超发，那只能回收流动性。

美国显然是货币超发！那唯一的方法也就是回收流动性，把流动性收紧了，商品价格自然也就下来了。但是，泡沫化的金融市场，流动性一收紧马上就掉下来了。没人知道会有什么后果，更没有人能承担得起。

何况美国人已经习惯了白吃白拿，让别人增加商品供应量来解决美国的通货膨胀就好了，根本不需要自己努力也不需要自己冒险。

市场吃透了美联储，投资者看透了美国政府，所以即使有严重的通货膨胀，美国依然违背常理走出了创世纪的大牛市。

巴菲特后面的那一句话，不正是表达这个意思吗？也许不会改变！

对于美国国内的通货膨胀，除非美国民众受不了，否则美联储都会视而不见。

美联储已经用尽了所有的货币政策了，美国财政部能画的饼都画上了，唯一可以希望的是，有人愿意继续提供廉价的商品，让美国可以度过这一段时间，通过用时间换空间的方式消化金融泡沫。

美国财政部也会不断地发钱来补贴民众损失的购买力，最后的结果也就是美国彻底的没有了中产，中产都给通货膨胀吞噬了，美国剩下两种人一种穷人一种富人。

非黑即白的世界是充满对立的，最终只有输家而没有赢。

这就是违背常理的结果，逆天改命需要付出代价，轰然倒下的机会越来越大。

如果是轰然倒下的话，那什么都没有了。纽约联储开始发话了，批评美联储量化宽松政策了。

咱们等着瞧吧！规律还是规律，有多扭曲，较正的力度就有多大。